Il prezzo di Bitcoin è rimbalzato di oltre il 4% dal 19 febbraio, contribuendo a superare i 68.200 dollari. Questo rimbalzo ha offerto un sollievo temporaneo dopo settimane di debolezza. Tuttavia, nuovi segnali tecnici e on-chain mostrano ora che Bitcoin potrebbe avvicinarsi al suo livello più pericoloso del 2026.
Una combinazione di struttura grafica ribassista, grandi cluster di offerta al di sotto del prezzo e crescente rischio di leva finanziaria suggerisce che potrebbe iniziare presto una correzione più profonda.
Il modello ribassista e il più grande cluster di offerta creano un rischio immediato
Il grafico a 8 ore di Bitcoin mostra attualmente un pattern testa e spalle. Si tratta di una struttura di inversione ribassista che si forma quando il prezzo crea tre picchi, con il picco centrale più alto degli altri. Segnala un indebolimento della forza d'acquisto e un aumento della pressione di vendita.
Allo stesso tempo, Bitcoin ha formato una divergenza ribassista nascosta tra il 6 e il 20 febbraio. Durante questo periodo, il prezzo di Bitcoin ha creato un massimo decrescente, il che significa che la ripresa non è riuscita a riguadagnare completamente il picco precedente.
Tuttavia, l'indice di forza relativa, o RSI, ha raggiunto un massimo più alto.
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L'RSI misura il momentum di acquisto e vendita su una scala da 0 a 100. Quando l'RSI sale, ma il prezzo non sale in modo uniforme, indica che la forza di acquisto si sta indebolendo. Questo pattern si verifica spesso prima di cali o ritiri dei prezzi.
Il rischio maggiore deriva ora dai livelli di costo on-chain di Bitcoin . I dati dell'UTXO Realized Price Distribution, o URPD, mostrano che il cluster di offerta più grande si attesta sopra i 66.800 dollari. Questo livello detiene il 3,17% dell'offerta totale circolante di Bitcoin.
Un altro importante cluster si attesta a 65.636 dollari, detenendo un ulteriore 1,38% dell'offerta.
Questi livelli sono importanti perché rappresentano i prezzi a cui molti investitori hanno acquistato Bitcoin. Se Bitcoin scende al di sotto di questi livelli, i possessori potrebbero iniziare a vendere per evitare perdite. Questo può accelerare rapidamente il calo dei prezzi.
Insieme, questi cluster rappresentano oltre il 4,5% dell'offerta di Bitcoin, concentrata appena al di sotto del prezzo attuale. Questo crea una zona ad alto rischio direttamente sotto il supporto di Bitcoin. Questo spiega il più grande allarme sul prezzo.
Se Bitcoin chiude al di sotto di questa regione, la realizzazione del pattern testa e spalle potrebbe rafforzarsi.
L'aumento della leva finanziaria e i deflussi di ETF aumentano la minaccia di liquidazione
I dati sui derivati mostrano un rischio di liquidazione crescente con il rimbalzo di Bitcoin. L'open interest, che misura il valore totale delle posizioni future attive, è aumentato da 19,54 miliardi di dollari il 19 febbraio a circa 20,71 miliardi di dollari attuali, durante il rimbalzo.
Ciò significa che durante la ripresa un numero maggiore di trader ha aperto posizioni con leva finanziaria.
Allo stesso tempo, i tassi di finanziamento sono diventati positivi. I tassi di finanziamento sono pagamenti tra trader long e short. Un finanziamento positivo significa che più trader scommettono sugli aumenti di prezzo. Questo crea una situazione pericolosa.
Se il prezzo di Bitcoin inizia a scendere , queste posizioni lunghe con leva finanziaria potrebbero essere costrette a chiudere. Questo innesca una lunga compressione, in cui i trader rialzisti vengono spinti fuori dalle loro posizioni. Tali uscite forzate possono creare una cascata di liquidazioni, aggiungendo ulteriore pressione di vendita e accelerando il calo dei prezzi.
Anche il sentiment istituzionale rimane debole. Gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato cinque settimane consecutive di deflussi netti. Ciò dimostra che gli investitori istituzionali stanno ancora ritirando capitale anziché accumularlo.
Ciò riduce il supporto durante i cali dei prezzi.
Il prezzo del Bitcoin affronta una prova critica al di sotto della resistenza istituzionale
Bitcoin rimane inoltre al di sotto del suo prezzo medio ponderato per volume mensile, o VWAP, che si attesta intorno ai 70.000 dollari. Il VWAP rappresenta il prezzo medio ponderato per il volume degli scambi. Il VWAP mensile è ampiamente utilizzato come indicatore di costo per le istituzioni.
Quando Bitcoin viene scambiato al di sotto del VWAP, significa che la posizione istituzionale media è attualmente in perdita. Questo spesso induce gli istituti a ridurre l'esposizione o a evitare nuovi acquisti, il che spiega l'apatia verso gli ETF.
Una ripresa sopra i 70.000 dollari segnalerebbe una rinnovata forza istituzionale. Ma finché Bitcoin rimarrà al di sotto di questo livello, i tentativi di recupero potrebbero essere limitati e la struttura più ampia rimarrà ribassista.
Al ribasso, il primo supporto chiave di Bitcoin si trova vicino a $ 67.300. Se questo livello viene infranto, il supporto successivo si posiziona a $ 66.500, seguito da $ 65.300. Questi livelli sono strettamente allineati con i principali cluster di offerta menzionati in precedenza. Il mancato mantenimento di questi livelli potrebbe innescare la rottura testa e spalle più ampia vicino alla neckline di $ 60.800.
Un crollo può quindi innescare un obiettivo di crollo del prezzo superiore al 7,5%, che suggerisce un prezzo obiettivo di $ 56.000, nel breve-medio termine.
Al rialzo, Bitcoin deve recuperare i 68.200 dollari per stabilizzare la sua struttura a breve termine. Tuttavia, una ripresa completa richiederebbe il recupero del livello VWAP di 70.000 dollari.
L'articolo Il prezzo del Bitcoin lancia il più grande avvertimento del 2026: è in arrivo un calo a $ 56.000? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .