L'indice di posizionamento di Bitcoin (Bitcoin Positioning Index) è salito a 40,1, mentre la sua media mobile semplice a 30 giorni (SMA-30d) ha raggiunto quota 4,5, il valore più alto degli ultimi quattro mesi. Allo stesso tempo, la variazione a 30 giorni dell'open interest (OI) è aumentata del 14,5%, uno dei valori più elevati registrati negli ultimi 120 giorni.
Entrambi gli indicatori suggeriscono un aumento della propensione al rischio, poiché i partecipanti al mercato continuano ad aggiungere nuove posizioni con leva finanziaria, come riportato dall'analista di criptovalute Axel Adler Jr. nella sua ultima analisi.
Cambio di strategia aggressivo basato sull'assunzione di rischi
L'indice di posizionamento, che aggrega flussi direzionali di acquirenti, dinamiche di open interest, tassi di finanziamento e posizionamento a livello di borsa in un unico segnale, ha mostrato ripetuti picchi a breve termine nel corso dell'ultimo mese.
Nonostante la volatilità delle letture giornaliere, la media mobile a 30 giorni (SMA-30d) smussata ha mantenuto una traiettoria ascendente costante, passando da 0,4 alla fine di marzo a 4,5 attualmente. Questa crescita costante indica che il mercato si sta muovendo oltre gli impulsi di breve durata e sta invece formando una struttura posizionale più stabile.
A febbraio, la media mobile a 30 giorni (SMA-30d) è scesa a -10,9 quando Bitcoin è scivolato sotto la soglia dei 63.000 dollari. Da allora, l'indicatore è rimbalzato di oltre 15 punti, suggerendo un netto miglioramento delle condizioni generali di posizionamento. L'ulteriore aumento dell'open interest conferma ulteriormente questa tendenza. La variazione dell'open interest a 30 giorni mostra che l'esposizione aggregata ai future si sta espandendo a un ritmo a doppia cifra e conferma che l'attuale movimento non è guidato da uno short squeeze, bensì dall'ingresso di nuovi capitali nel mercato.
Secondo Adler, la combinazione di una media mobile a 30 giorni (SMA-30d) in aumento e di un Open Interest (OI) crescente è fondamentale per valutare la forza del segnale. Mentre un indicatore di posizionamento in aumento, accompagnato da un OI in calo, indicherebbe la chiusura delle posizioni esistenti, l'attuale allineamento di entrambi gli indicatori si sta spostando verso una nuova accumulazione di rischio. I dati mostrano che negli ultimi 30 giorni si sono registrate variazioni positive dell'Open Interest in 23 occasioni, indicando un aumento dell'attività di mercato con leva finanziaria.
L'attuale configurazione differisce anche dai picchi osservati a gennaio, quando il Positioning Index ha brevemente superato quota 20 e 30, per poi invertirsi rapidamente senza conferma da parte dell'open interest. La struttura attuale, invece, riflette un movimento coordinato tra entrambi gli indicatori, con il trend smussato in aumento e l'open interest che conferma i continui afflussi.
Segnale di guasto
L'analista ha osservato che il segnale inizierebbe a indebolirsi se la variazione dell'Open Interest a 30 giorni diventasse negativa, il che implicherebbe un deleveraging, o se la media mobile a 30 giorni si invertisse e scendesse sotto lo zero. Fino a quando non si verificheranno tali condizioni, i dati suggeriscono che il mercato sta attivamente costruendo nuove posizioni, supportato sia da una migliore struttura di posizionamento sia da una crescente leva finanziaria nei future su Bitcoin.
Nel frattempo, mercoledì il Bitcoin ha toccato il massimo delle ultime 11 settimane, superando quota 78.000 dollari.
L'articolo "Il posizionamento di Bitcoin raggiunge il massimo da 4 mesi mentre i trader aumentano la leva finanziaria" è apparso per la prima volta su CryptoPotato .