Ieri, Bitcoin (BTC) è sceso sotto gli 84.000 dollari, spazzando via miliardi di dollari in posizioni con leva finanziaria nel giro di poche ore.
Il crollo ha segnato anche una delle più grandi distorsioni della criptovaluta mai registrate in un giorno, con i dati di Binance che mostrano un picco di Z-score di -4,45, una lettura estremamente rara che indica un grave squilibrio del mercato.
La volatilità aumenta mentre le metriche di Binance mostrano un raro punteggio Z di -4,45
I dati condivisi da Arab Chain hanno evidenziato una brusca oscillazione delle condizioni di mercato su Binance, dove Bitcoin è sceso brevemente verso gli 83.500 dollari dopo rapidi rialzi e altrettanto rapidi ritracciamenti. L'analista della piattaforma ha descritto lo Z-score di -4,45 rilevato nei modelli dell'exchange come un comportamento anomalo.
"In genere, quando questo indicatore raggiunge valori così estremi, segnala una chiara 'distorsione' nel comportamento del mercato, spesso legata a shock di liquidità o improvvise vendite innescate dalla liquidazione di posizioni ad alta leva finanziaria", hanno scritto.
Inoltre, secondo loro, il tasso di variazione di Binance nelle 24 ore si è attestato intorno al -3,4%, mentre la deviazione standard giornaliera è aumentata, segnalando un aumento della volatilità dopo diversi giorni di relativa calma nella regione compresa tra $ 89.000 e $ 91.000.
Uno dei catalizzatori, come notato da altri esperti di mercato di XWIN Research Japan, è stato un improvviso cambiamento nelle aspettative sulla Banca del Giappone (BOJ). Lunedì si erano diffuse numerose speculazioni sulla possibilità che il governatore Kazuo Ueda annunciasse un aumento dei tassi di interesse a dicembre, innescando un rapido apprezzamento dello yen giapponese.
Ciò ha dato il via a una rapida dissoluzione del popolare carry trade sullo yen, in cui gli investitori prendono a prestito valute a basso rendimento per investire in asset ad alto rendimento come le criptovalute. Bitcoin, in genere uno dei primi asset a reagire alle variazioni di liquidità, è crollato rapidamente quando i tassi di finanziamento sono diventati negativi e gli interessi aperti si sono ridotti dalla bassa soglia dei 30 miliardi di dollari a circa 27 miliardi di dollari.
La linea critica che trattiene una rottura più profonda del ciclo
Mentre i fallimenti dovuti alla leva finanziaria dominano il quadro a breve termine, alcuni analisti on-chain indicano un livello di supporto a lungo termine che potrebbe determinare la salute del ciclo.
Secondo uno di loro, Crazzyblockk, il comportamento di coloro che hanno acquistato BTC tra 12 e 18 mesi fa è spesso un indicatore affidabile della forza del mercato. I dati mostrano che attualmente hanno una base di costo collettiva di circa 70.000 dollari, il che significa che la loro posizione rimarrà redditizia finché BTC si manterrà al di sopra di tale livello.
Questo, afferma Crazzyblockk, è positivo per il resto del mercato, poiché rimanere al di sopra della base di costo di quel gruppo fornisce stabilità strutturale. L'esperto ha suggerito che la zona di supporto fondamentale è tutto ciò che separa una brusca correzione dal trasformarsi in un'inversione di ciclo completo.
Se l'asset scende al di sotto di tale livello, potrebbe attraversare fasi ribassiste più gravi, simili a quelle verificatesi nel 2018 e nel 2022.
Inoltre, il calo dei prezzi di fine novembre, a quota 80.000 dollari, potrebbe aver creato un'area di interesse duratura per gli acquirenti. Una recente analisi di Glassnode ha indicato che l'operazione ha formato uno dei cluster di base di costo più densi del 2025, creando potenzialmente una forte zona di accumulo intorno agli 80.000 dollari.
Il post Il peggior segnale mai registrato? Cosa significa il crollo dello Z-Score per il prezzo di BTC è apparso per la prima volta su CryptoPotato .