Michael Burry ha lanciato un nuovo allarme sul mercato azionario, affermando che le azioni sono in fase di negazione nonostante il Nasdaq si trovi vicino ai massimi storici. L'investitore di "The Big Short" definisce la negazione la prima fase del lutto e prevede che durerà dai sei ai nove mesi.
A prima vista, gli ultimi dati di mercato sembrano contraddirlo. Eppure Burry cita il 2000 e il 2008, quando l'iniziale resilienza del mercato ha lasciato il posto a perdite ben più ingenti.
L'avvertimento di Michael Burry sul mercato azionario si basa sulla bolla delle dot-com e sulla storia del 2008.
Burry, che aveva scommesso contro il mercato immobiliare statunitense prima della crisi del 2008, ha condiviso questa opinione in un post su X.
La struttura narrativa si ispira alle cinque fasi del lutto, un modello sviluppato dalla psichiatra Elisabeth Kübler-Ross. La prima fase è la negazione, seguita dalla rabbia, dalla contrattazione, dalla depressione e infine dall'accettazione.
In termini di mercato, il termine "negazione" descrive in genere gli investitori che considerano una fase iniziale di debolezza come un'opportunità di acquisto piuttosto che come un punto di svolta.
Storicamente, entrambi i crolli sono iniziati lentamente. Dopo il picco delle dot-com nel marzo 2000, l'indice S&P 500 ha perso quasi il 50%.
Analogamente, i titoli azionari registrarono un rialzo fino a maggio 2008. Tuttavia, il crollo di Lehman Brothers a settembre dello stesso anno innescò la fase più critica della svendita.
L'avvertimento di Burry sul mercato azionario si adatta anche alle sue recenti operazioni. Alla fine di settembre, ha convertito posizioni short in opzioni put su Micron, Nvidia e Palantir.
All'epoca, aveva affermato che nuove ricerche avevano anticipato la sua previsione di uno scoppio della bolla dell'IA. Aveva persino sostenuto che i mercati avrebbero dovuto crollare a tal punto da impedire OpenAI e Anthropic di quotarsi in borsa.
Wall Street sta ignorando i segnali d'allarme?
Per ora, gli investitori continuano ad acquistare. Il Nasdaq Composite, indice a forte componente tecnologica, è salito dell'1,05% a 27.477 punti il 5 ottobre, dopo aver toccato un record intraday nella sessione precedente.
Al contrario, il 75% dei titoli dell'indice S&P 500 ha registrato un calo a settembre, nonostante l'indice stesso abbia chiuso il mese in leggero rialzo.
Nel frattempo, l'economia appare più instabile. A settembre, i datori di lavoro statunitensi hanno creato solo 29.000 posti di lavoro, ben al di sotto delle previsioni di 84.000.
I mercati obbligazionari esercitano ulteriore pressione, poiché il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni si mantiene al di sopra del 5%, aumentando i costi di finanziamento.
Tuttavia, non tutti credono all'avvertimento di Burry sul mercato azionario. Dan Ives, analista di Wedbush Securities,continua a sostenere che Nvidia sia il principale motore del rally dell'intelligenza artificiale.
Se la tempistica di Michael Burry si rivelerà corretta, la fase di negazione terminerà entro la metà del 2027. Tale periodo coincide con la scadenza, a giugno, delle sue opzioni put su Micron e Nebius.
Inoltre, la notizia giunge mentre si avvicina la prevista IPO di Anthropic . Di conseguenza, il settore dell'intelligenza artificiale potrebbe diventare il test più chiaro della sua previsione.
L'articolo "Il mercato azionario è in fase di negazione? Michael Burry cita il 2000 e il 2008" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.