Morgan Stanley sta portando avanti la sua iniziativa nel settore delle criptovalute e annuncia Coinbase e Bank of New York Mellon (BNY Mellon) come partner per il suo proposto fondo negoziato in borsa (ETF) su Bitcoin.
L'azione riflette il modo in cui i tradizionali fornitori di servizi finanziari stanno entrando nel mercato degli asset digitali e sviluppando l'infrastruttura per supervisionarli in modo sicuro. Morgan Stanley ha aggiornato i dettagli della documentazione depositata presso la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti sulle modalità di funzionamento del proposto Morgan Stanley Bitcoin Trust.
La dichiarazione di registrazione S-1, che è stata modificata, nomina Coinbase Custody e BNY Mellon come depositari del fondo. In breve, i depositari dovrebbero essere responsabili della custodia degli asset del fondo, in questo caso Bitcoin. BNY Mellon fungerà anche da amministratore del fondo, agente di trasferimento e depositario della liquidità.
Coinbase, a sua volta, fungerà da prime broker, fornendo supporto al trading e altri servizi chiave. Come altri ETF spot su Bitcoin attualmente negoziati, il Morgan Stanley Bitcoin Trust seguirà il prezzo corrente, o "spot", di Bitcoin.
Ciò significa che è improbabile che gli investitori possiedano Bitcoin direttamente. Piuttosto, acquisteranno azioni dell'ETF, che rispecchia il valore di mercato di Bitcoin. L'annuncio ha sorpreso altri analisti perché Morgan Stanley ha ampiamente evitato i prodotti crittografici, a differenza di alcuni dei suoi concorrenti.
Sebbene la banca possieda circa 20 ETF, solo due portano il nome Morgan Stanley. Questo potrebbe rendere il Bitcoin Trust proposto un passo importante verso l'espansione dei suoi prodotti di investimento a marchio.
Morgan Stanley, che si colloca al sesto posto negli Stati Uniti per patrimonio totale, ha anche avviato le pratiche per un prodotto crittografico separato, il Morgan Stanley Solana Trust . Tuttavia, al momento della pubblicazione, la documentazione relativa a tale fondo non era stata aggiornata.
Gli ETF spot Bitcoin continuano a crescere rapidamente
L'azione di Morgan Stanley arriva in un momento in cui gli ETF spot su Bitcoin sono in forte crescita, grazie alla rapida crescita del mercato statunitense. La maggior parte degli ETF spot su Bitcoin quotati negli Stati Uniti utilizza Coinbase come depositario principale , con Fidelity come eccezione degna di nota.
Da quando sono stati approvati e lanciati ufficialmente quest'anno, questi fondi hanno attratto miliardi di dollari di asset. L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) di BlackRock è una delle storie di maggior successo. Dal suo lancio, IBIT ha stabilito diversi record, diventando uno degli ETF in più rapida crescita al mondo.
La forte domanda di ETF su Bitcoin da parte degli investitori ha spinto le istituzioni finanziarie più tradizionali a interagire con la comunità delle criptovalute. L'ETF su Bitcoin consente a grandi banche come Morgan Stanley di servire la propria clientela rimanendo entro i limiti normativi a cui sono abituate.
Gli investitori possono anche acquistare Bitcoin tramite conti di intermediazione generici, senza dover creare portafogli crittografici o gestire chiavi private. All'inizio di quest'anno, Morgan Stanley ha assunto Amy Oldenburg, una dirigente di lunga data, per una nuova posizione focalizzata sull'espansione della strategia aziendale in materia di asset digitali.
La sua nomina indicava che la banca non considerava le criptovalute semplicemente come una tendenza dell'immediato futuro, ma come un settore con un programma di sviluppo a lungo termine.
Le aziende di criptovalute cercano licenze bancarie poiché la custodia diventa fondamentale
Diverse importanti società di criptovalute stanno cercando di ottenere licenze bancarie negli Stati Uniti. Aziende come Coinbase e World Liberty Financial, una società di criptovalute sostenuta dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump, si sono rivolte all'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) per richiedere licenze bancarie.
Anche l'approvazione dell'OCC è stata condizionata, e anche aziende come Crypto.com, Ripple , Circle e BitGo hanno ricevuto l'approvazione. Una licenza bancaria consentirebbe alle aziende di criptovalute di conservare e trasferire il denaro dei clienti, proprio come fanno le banche tradizionali.
Ciò garantirebbe loro anche una posizione normativa più chiara, aumentando la loro credibilità nei confronti dei clienti istituzionali. La nomina da parte di Morgan Stanley di depositari affidabili come Coinbase e BNY Mellon sottolinea l'importanza della custodia e della supervisione normativa per il settore delle criptovalute.
Per i principali gestori patrimoniali e le banche, l'archiviazione digitale dei fondi è importante quanto i nuovi prodotti di investimento, a condizione che sia sicura e, per loro, difficile da reperire. Quest'ultima documentazione rappresenta una sorprendente convergenza, sotto molti aspetti, tra il settore finanziario tradizionale e l'industria delle criptovalute.
I colossi di Wall Street stanno sviluppando strumenti crittografici nel rispetto dei quadri giuridici esistenti, mentre le società del settore delle criptovalute competono per ottenere licenze simili a quelle bancarie per rafforzare la propria legittimità.
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