Il nuovo governo giapponese prevede di varare un pacchetto di stimoli economici di oltre 17 trilioni di yen (circa 110 miliardi di dollari) per contrastare l'aumento dei prezzi e rilanciare l'economia. La mossa segue una contrazione annualizzata dell'1,8% dell'economia giapponese nel terzo trimestre del 2025, che ha interrotto una serie di sei trimestri di crescita.
Gli analisti affermano che l'entità dell'aumento di liquidità potrebbe esercitare una nuova pressione sullo yen e reindirizzare il capitale verso attività rischiose, tra cui Bitcoin (BTC).
La contrazione economica del Giappone alimenta la risposta politica
Secondo Bloomberg, l' economia si è contratta meno di quanto previsto da molti economisti. Le previsioni indicavano un calo del 2,4%, quindi il calo effettivo dell'1,8% si è rivelato leggermente più moderato. Tuttavia, la crescita negativa segnala un cambiamento fondamentale dopo 18 mesi di espansione.
"L'economia giapponese è stata solida nella prima metà di quest'anno e il PIL odierno ha mostrato che lo slancio si è temporaneamente arrestato. Prevedo che l'economia giapponese tornerà a un moderato trend di ripresa in futuro", ha affermato Yoshimasa Maruyama, capo economista di mercato presso SMBC Nikko Securities.
La contrazione del PIL fornisce al Primo Ministro Takaichi un ulteriore sostegno ai suoi ambiziosi piani fiscali, che prevedono un pacchetto di stimoli da 17 trilioni di yen.
"Il Giappone sta cercando di aiutare le famiglie ad assorbire i prezzi più alti senza costringere la banca centrale a frenare bruscamente, e allo stesso tempo di finanziare i settori che dovranno consolidare il suo prossimo decennio. Il Giappone è il banco di prova. Gli Stati Uniti sono il pubblico. E gli effetti di ricaduta ci diranno di più sul prossimo decennio di quanto non possano mai fare i dati principali", ha scritto un analista.
Tuttavia, questa tempistica si traduce in una divergenza insolita: mentre il governo prepara un'importante iniezione di stimolo, la Banca del Giappone rimane pronta a possibili aumenti dei tassi di interesse. La BOJ ha mantenuto il tasso di riferimento allo 0,5% nell'ultima riunione di ottobre.
Ciononostante, il governatore Ueda ha lasciato intendere che le condizioni potrebbero giustificare un aumento dei tassi già a dicembre. Una tale combinazione potrebbe innescare volatilità valutaria e spostare i flussi di capitali a livello globale.
Cosa significa per Bitcoin?
Nel frattempo, gli analisti di mercato prevedono che una massiccia iniezione di liquidità indebolirà lo yen. Quando i governi aumentano l'offerta di moneta, le valute spesso si deprezzano e gli investitori cercano riserve di valore alternative, soprattutto quelle considerate come coperture contro l'inflazione .
Bitcoin spesso beneficia di tali movimenti. La criptovaluta attrae capitali in periodi di svalutazione monetaria e di stimolo monetario. Gli analisti notano che la liquidità spesso entra nelle attività rischiose prima di raggiungere i mercati più ampi.
"Quando il Giappone apre i rubinetti fiscali, lo yen si indebolisce, i capitali si spostano all'estero e la liquidità globale aumenta. E ogni volta che ciò accade, Bitcoin reagisce per primo. Se questo pacchetto verrà approvato, diventerà uno dei più forti fattori macroeconomici in vista del 2026. L'ondata di liquidità sta tornando a crescere, silenziosamente", ha aggiunto un analista.
La tempistica coincide con un più ampio allentamento delle condizioni finanziarie globali. Un osservatore del mercato ha osservato che negli Stati Uniti, la fine dello shutdown governativo , un saldo del conto generale del Tesoro vicino a 960 miliardi di dollari e le aspettative di JP Morgan di un deflusso di circa 300 miliardi di dollari dal TGA nelle prossime settimane indicano tutti un aumento della liquidità in dollari. Allo stesso tempo, il ciclo di restringimento quantitativo della Federal Reserve sta rallentando e dovrebbe concludersi il 1° dicembre.
La Cina sta contribuendo a questo contesto con iniezioni settimanali costanti di oltre 1.000 miliardi di yen nella propria economia. Nel complesso, questi sviluppi suggeriscono che la liquidità globale sta diventando più accomodante, l'opposto della stretta osservata a fine 2021.
L'analista ha sostenuto che questo contesto aumenta la probabilità che la recente debolezza di Bitcoin possa rivelarsi una trappola per gli orsi , con l'asset potenzialmente posizionato per una mossa più forte man mano che la liquidità si espande in tutto il mondo.
"Questo non significa luna crescente istantanea. Significa che è più probabile che BTC cada in una trappola ribassista, prima che inizi il prossimo possibile movimento", ha affermato Bull Theory.
Il prossimo futuro rivelerà se la contrazione del Giappone e il pacchetto di stimolo guideranno l'atteso rally di Bitcoin. Con l'evoluzione della liquidità globale, gli operatori di mercato osserveranno sia gli indicatori tradizionali che quelli delle criptovalute per individuare il prossimo trend importante.
L'articolo Il Giappone svela un pacchetto di stimolo da 110 miliardi di dollari: Bitcoin ne trarrà beneficio? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .