Benvenuti all'Asia Pacific Morning Brief, il vostro compendio essenziale sugli sviluppi notturni del settore crypto che stanno plasmando i mercati regionali e il sentiment globale. L'edizione di questo lunedì è a cura di Paul Kim. Prendete un tè verde e seguite questo spazio.
Il mercato delle criptovalute ha avuto un inizio difficile ad agosto. La scorsa settimana, i prezzi di Bitcoin sono crollati drasticamente, scendendo al di sotto del range tra 117.000 e 120.000 dollari stabilito dall'11 luglio. Bitcoin ha perso quasi il 4% nel corso della settimana, con alcune altcoin che hanno perso oltre il 15%.
Primo da Powell, secondo da NFP
Il calo della scorsa settimana si è sviluppato in due fasi principali. Una delle cause è stata l' intervento del Presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, dopo la riunione del Federal Open Market Committee (FOMC) di luglio, tenutasi mercoledì. Il mercato si aspettava con ansia un taglio dei tassi a settembre, dopo la pausa di luglio, ma Powell ha smentito queste aspettative.
Powell ha affermato che la possibilità di un taglio dei tassi a settembre è ancora incerta. Pur riconoscendo i segnali di una potenziale recessione, ha spiegato che è ragionevole mantenere i tassi stabili, poiché gli effetti inflazionistici dei dazi devono ancora essere confermati.
Ha inoltre sottolineato che il mercato del lavoro rimane solido e prossimo all'equilibrio, invitando a spostare l'attenzione dall'occupazione ai rischi di inflazione.
È interessante notare che questa visione ha incontrato una forte opposizione interna alla Fed. Il governatore della Fed, Christopher Waller, ha sottolineato che la crescita dell'occupazione nel settore privato ha subito un rallentamento significativo. Nonostante la salute superficiale, le revisioni dei dati rivelano debolezza, spingendo a richiedere tagli preventivi dei tassi.
Per ora, la prospettiva di Powell è in linea con la maggioranza della Fed, e il mercato deve moderare le aspettative di un taglio dei tassi a settembre. Il prezzo del Bitcoin è sceso a 115.800 dollari.
I dati sulle buste paga non agricole (NFP) sono stati pubblicati il 1° agosto, determinando il secondo calo. La stima NFP di luglio tra gli analisti di Wall Street era di circa 110.000, ma il dato effettivo è arrivato a 73.000. Questo contraddice le previsioni ottimistiche di Powell e indica un significativo deterioramento del mercato del lavoro statunitense.
Più preoccupante è stata la significativa revisione al ribasso dei dati di maggio e giugno, che ha portato a una riduzione di 258.000 posti di lavoro. Il dato inizialmente positivo del NFP di giugno, pari a 147.000, era in gran parte un'illusione statistica. L'Ufficio di Statistica del Lavoro degli Stati Uniti ha rivisto il dato di giugno a 14.000 e quello di maggio a 19.000, il più basso degli ultimi cinque anni.
Il tasso di disoccupazione ufficiale ha raggiunto le aspettative al 4,2%, ma il tasso di disoccupazione U-6 più ampio ha raggiunto il 7,9%, il livello più alto dalla crisi del COVID-19. Anche il numero di disoccupati di lunga durata e di coloro che cercano lavoro da oltre 27 settimane è peggiorato. Questi indicatori di una forte recessione economica e di debolezza del mercato del lavoro hanno causato un crollo del mercato azionario statunitense. Anche Bitcoin è sceso a circa 112.000 dollari quel giorno.
La crisi macroeconomica frena gli acquisti aziendali e gli ETF, che un tempo guidavano la crescita
Nel corso della settimana, i principali trend macroeconomici sembrano aver trascinato il settore delle criptovalute. Gli afflussi verso gli ETF quotati spot, che avevano trainato i prezzi di Bitcoin ed Ethereum durante luglio, sono diminuiti significativamente dopo il 30 luglio. Il 1° agosto, gli ETF spot hanno registrato il loro maggiore deflusso giornaliero da febbraio di quest'anno.
Anche le società acquirenti di Ethereum , che hanno contribuito in modo determinante all'aumento del prezzo di Ethereum, hanno vacillato. La settimana è iniziata positivamente: Sharplink Gaming ha annunciato con sicurezza un ulteriore acquisto e staking di Ethereum per 296 milioni di dollari, mentre Bitmine, guidata dal CEO Tom Lee, ha affermato che il valore intrinseco di Ethereum è di 60.000 dollari.
La Standard Chartered Bank ha previsto che le aziende che acquistano Ethereum deterranno circa il 10% dell'offerta totale, rilevando un accumulo strategico che ha superato i 10 miliardi di dollari, ovvero un aumento di 50 volte in soli quattro mesi.
Tuttavia, queste aziende sono rimaste impotenti di fronte al crollo dei prezzi avvenuto più avanti nella settimana. Ethereum è sceso del 7,2%, con i titoli delle principali società che detengono Ethereum, Sharplink Gaming (-30,80%) e Bitmine (-23,16%) in forte calo.
Data questa situazione, il sentiment ribassista si è diffuso in modo naturale. L'influencer Arthur Hayes , fondatore di BitMEX, ha formulato previsioni ribassiste per le principali criptovalute. Ha previsto che Bitcoin potrebbe scendere a 100.000 dollari ed Ethereum a 3.000 dollari. Hayes ha citato l'imminente legislazione tariffaria statunitense e la lenta espansione del credito globale come fattori chiave.
Nel fine settimana, i dati on-chain hanno attirato l'attenzione con una metrica preoccupante per Ethereum. Il tasso di accumulo dei possessori di Ethereum è sceso al 27,57%, il livello più basso degli ultimi due mesi. Ciò indica che gli investitori non stanno più incrementando in modo aggressivo i loro investimenti in ETH.
Il mercato azionario statunitense è la chiave
Il calo di luglio si è improvvisamente esaurito in questo brusco calo. Cosa riserva il futuro ai prezzi delle criptovalute questa settimana? La chiave sarà se il mercato azionario statunitense riuscirà a riprendersi dallo shock della revisione dei dati NFP.
L'Ufficio di Statistica sull'Occupazione degli Stati Uniti ha in passato rivisto i dati annuali sulle retribuzioni non agricole di oltre 800.000 posti di lavoro lo scorso anno, rivelando che questi posti di lavoro non erano mai esistiti, nonostante i precedenti report per l'anno precedente. Tuttavia, anche questa rivelazione non ha innescato una significativa volatilità del mercato azionario.
Il forte calo di venerdì scorso è stato in parte dovuto al recente, graduale raggiungimento di nuovi massimi da parte del mercato azionario statunitense; il calo dei dati sull'occupazione ha fornito un opportuno innesco per la correzione. Se il mercato azionario statunitense si riprenderà senza ulteriori correzioni, è probabile che anche il mercato delle criptovalute si riprenderà.
Tuttavia, se le correzioni dovessero continuare, le dichiarazioni di Powell, che nega un taglio dei tassi a settembre nonostante la forte occupazione negli Stati Uniti, diventeranno cruciali. Lo strumento FedWatch del CME Group prevede già tre tagli dei tassi entro l'anno.
Non sono previsti problemi macroeconomici di rilievo questa settimana, ma l'occupazione negli Stati Uniti rimane un tema cruciale. Lunedì il Conference Board pubblicherà il suo indice sulle tendenze occupazionali, e questi dati potrebbero avere un impatto significativo sui mercati azionari statunitensi.
Anche questa settimana auguriamo ai nostri lettori investimenti di successo.
L'articolo "Il divario" nei dati sull'occupazione negli Stati Uniti innesca un declino. Bitcoin è pronto per la ripresa? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .