Il mercato delle criptovalute ha registrato un forte calo dei volumi di scambio, con una diminuzione di quasi il 50% rispetto al picco raggiunto nell'ottobre 2025. Nonostante il calo, Binance continua a dominare il mercato, detenendo oltre un terzo della quota di mercato.
Secondo i dati di CryptoQuant, il volume degli scambi sulle piattaforme centralizzate è crollato a 4,3 trilioni di dollari, rispetto agli oltre 8 trilioni di dollari precedenti.
Nonostante l'attuale congiuntura negativa del mercato, il mercato dei derivati si sta affermando come settore dominante per i trader. Secondo il rapporto di intelligence, le principali piattaforme di scambio centralizzate (CEX) hanno registrato un volume di scambi di future perpetui pari a 3.500 miliardi di dollari.
I derivati costituiscono il principale motore di liquidità del mercato.
I dati di mercato suggeriscono che i trader di derivati rappresentano attualmente la maggior parte dell'attività di trading nel settore delle criptovalute. Questo fenomeno indica che il mercato è attualmente saturo di trader esperti, come dimostra la preferenza per i contratti futures, perpetui swap e opzioni.
Nel frattempo, i dati di CryptoQuant mostrano che istituzioni e trader professionisti sono stati in prima linea nel mercato dei derivati. I due gruppi insieme hanno rappresentato 3.500 miliardi di dollari del volume totale di attività sui derivati, pari a 4.300 miliardi di dollari nel 2025.
Secondo l'analisi, i 3.500 miliardi di dollari in contratti future perpetui rappresentano circa quattro volte il volume totale degli scambi spot registrati sulle borse centralizzate.
Il volume degli scambi spot sul CEX è sceso a meno di 1.000 miliardi di dollari, rispetto agli 1.400 miliardi del mese scorso, consolidando il mercato dei contratti perpetui come pilastro fondamentale per l'espansione dei ricavi e la determinazione dei prezzi per le principali borse. Attualmente, i contratti perpetui rappresentano oltre il 70% dell'attività totale del CEX. I derivati hanno tipicamente rappresentato il 60-70% del volume totale degli scambi durante le fasi rialziste dei precedenti cicli di mercato.
Tuttavia, secondo CryptoQuant, il volume dei contratti future perpetui quest'anno è diminuito da 3,67 trilioni di dollari a gennaio a 3,57 trilioni di dollari a febbraio.
Anche il volume degli scambi spot ha seguito un andamento simile nel 2026, diminuendo leggermente da 1.100 miliardi di dollari a gennaio a 1.010 miliardi di dollari a febbraio. Il volume degli scambi spot è poi calato ulteriormente a 818,45 miliardi di dollari a marzo.
Binance mantiene la sua posizione dominante nonostante il rallentamento del mercato.
Binance ha mantenuto la prima posizione per volume totale di scambi tra le piattaforme di scambio centralizzate (CEX), sebbene altre piattaforme come MEXC e Bybit continuino a ridurre il distacco. La piattaforma ha registrato 248 miliardi di dollari il mese scorso, con un calo del 5% rispetto alla quota di mercato del 37%, scesa a circa il 32% a marzo. Nel frattempo, il volume di scambi spot dall'inizio dell'anno si avvicina a 1.000 miliardi di dollari.
La piattaforma di scambio MEXC detiene ora il 9% del volume di scambi spot, pari a 77 miliardi di dollari. Il volume totale di scambi spot della piattaforma dall'inizio del 2026 si aggira intorno ai 263 miliardi di dollari. Anche Bybit ha registrato il 7%, corrispondente a 59 miliardi di dollari, accumulando circa 206 miliardi di dollari dall'inizio dell'anno. Altre piattaforme di scambio, come Gate e Crypto.com , hanno registrato rispettivamente 56 e 52 miliardi di dollari.
Analogamente, l'exchange Binance rimane dominante nel panorama dei future perpetui con un totale di 1,4 trilioni di dollari a marzo. Seguono OKX, Bybit, Bitget e Coinbase International con rispettivamente 0,7 trilioni, 0,5 trilioni, 0,3 trilioni e 0,2 trilioni di dollari.
I dati di CryptoQuant mostrano inoltre che Binance ha accumulato finora nel 2026 un volume totale di scambi di future perpetui superiore a 4,5 trilioni di dollari. OKX e Bybit hanno gestito rispettivamente 2,2 trilioni e 1,5 trilioni di dollari. La quota di mercato di Binance nel trading di future perpetui si mantiene al 40%, seguita da OKX (19%) e Bybit (13%). I dati confermano il dominio di Binance sia nel trading spot che in quello dei derivati.
Nel frattempo, secondo CryptoRank, i dati preliminari suggeriscono effetti contrastanti. Sebbene gli spread si siano leggermente ampliati per le altcoin meno liquide, le principali coppie di criptovalute come Bitcoin ed Ethereum hanno mantenuto una qualità di esecuzione stabile nonostante i bassi volumi.
I programmi di incentivazione delle borse per i fornitori di liquidità offrono ora premi più mirati per il mantenimento di spread ridotti durante i periodi di basso volume di scambi.
D'altro canto, il calo del 48% dei volumi CEX ha sollevato importanti interrogativi sulla qualità e la liquidità del mercato. Tuttavia, le innovazioni nel market making contribuiscono a spiegare perché il crollo dei volumi non abbia comportato impatti negativi proporzionalmente sulle metriche di esecuzione. Ciò è particolarmente vero per gli ordini di grandi dimensioni, dove l'analisi dei costi di transazione (TCA) rimane cruciale.
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