Ethereum è sceso sotto i 3.200 dollari in seguito alla decisione della Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse di 25 punti base, una mossa che inizialmente ha scatenato volatilità nel mercato delle criptovalute. Mentre molti si aspettavano una reazione più decisa da parte di Ethereum, l'asset è invece scivolato al ribasso, mentre i trader rivalutavano il contesto macroeconomico e le implicazioni di un potenziale passaggio verso la stagflazione. Nonostante questo calo, i dati on-chain suggeriscono che la struttura di mercato sottostante potrebbe essere in lento miglioramento.
Secondo i nuovi dati di CryptoQuant, il Net Taker Volume di Ethereum (media mobile a 30 giorni) mostra un chiaro trend rialzista nei minimi. Questa metrica traccia l'equilibrio tra acquirenti e venditori aggressivi nel mercato dei derivati. Sebbene ETH rimanga sotto pressione di vendita, i dati rivelano che l'intensità delle vendite aggressive si è indebolita costantemente nelle ultime settimane. Ogni minimo negativo successivo si sta formando più in alto del precedente, segnalando che i venditori stanno perdendo il loro predominio.
Sebbene il sentiment generale rimanga cauto, i lievi miglioramenti nel Net Taker Volume suggeriscono che l'attuale debolezza dell'ETH potrebbe mascherare la fase iniziale di un cambiamento strutturale più ampio.
Il volume netto degli acquirenti segnala un potenziale cambiamento strutturale
Secondo CoinCare di CryptoQuant, Ethereum potrebbe nuovamente avvicinarsi a un punto di svolta cruciale. Il rapporto evidenzia che una struttura simile del Net Taker Volume è apparsa all'inizio di quest'anno. Dopo aver formato un minimo netto a gennaio 2025, la metrica ha iniziato a mostrare un andamento ascendente, pur rimanendo in zona negativa, indicando che i venditori aggressivi stavano gradualmente perdendo forza.
Ad aprile, il Net Taker Volume è decisamente passato in territorio positivo. Da quel momento in poi, Ethereum ha iniziato uno dei rally più forti del ciclo, con un'impennata di oltre 3 volte e un nuovo massimo storico.
Le condizioni attuali rispecchiano lo stesso schema. Dal picco di pressione di vendita di settembre, il mercato ha assorbito flussi di vendita ininterrottamente per quasi tre mesi. Ogni minimo negativo del Net Taker Volume si è formato a un livello superiore al precedente, rivelando una migliore resilienza del mercato nonostante il più ampio trend ribassista. Se questa traiettoria si mantiene, CoinCare stima che un'inversione positiva del Net Taker Volume potrebbe avvenire solo tra circa un mese.
Storicamente, questa transizione da negativo a positivo ha segnato l'inizio delle fasi di breakout più esplosive di Ethereum. Un passaggio confermato in territorio positivo rappresenterebbe un innesco ad alta probabilità per la prossima espansione verso nuovi massimi storici, segnalando che lo slancio si sta lentamente ricostruendo sotto la superficie.
La struttura settimanale dell'ETH tenta una ripresa
Il grafico settimanale di Ethereum mostra il mercato che tenta di stabilizzarsi dopo diverse settimane di volatilità, con il prezzo attualmente scambiato vicino a $ 3.195 dopo un forte rimbalzo dalla zona di $ 2.800. Quest'area ha agito come una regione chiave per la domanda a metà del 2024 e ha nuovamente fornito supporto, impedendo un crollo più profondo. La recente candela settimanale riflette un rinnovato interesse all'acquisto, chiudendo saldamente al di sopra della media mobile a 50 settimane, un livello che spesso definisce la direzione del trend a medio termine.
Nonostante questo rimbalzo, ETH deve ancora affrontare sfide strutturali. La media mobile a 100 settimane, ora in rialzo, ha agito da resistenza durante l'attuale trend ribassista, e il prezzo l'ha nuovamente respinta durante l'ultima spinta verso i 3.447 dollari. Finché Ethereum non riuscirà a riconquistare questa resistenza dinamica con convinzione, il trend più ampio rimarrà da neutrale a leggermente ribassista.
Anche i volumi mostrano un cambiamento significativo: l'attività di vendita è diminuita nell'ultimo mese, mentre gli acquirenti stanno iniziando a intervenire in modo più aggressivo ai livelli di supporto chiave. Ciò è in linea con il miglioramento delle metriche on-chain, suggerendo un indebolimento della pressione di vendita.
Per i rialzisti, il prossimo obiettivo principale è una chiusura settimanale sopra i 3.400 dollari, che segnalerebbe una potenziale inversione di tendenza. Un mancato superamento di questo livello, tuttavia, rischia un altro test tra i 2.900 e i 2.800 dollari, dove il sentiment del mercato verrebbe nuovamente messo alla prova.
Immagine in evidenza da ChatGPT, grafico da TradingView.com