La società di gestione patrimoniale UBS Group ha rivelato un crescente spostamento della domanda istituzionale dal dollaro statunitense all’oro, al Bitcoin (BTC) e ad altri asset. Le recenti tensioni commerciali globali negli Stati Uniti hanno messo sotto pressione il dollaro, con alcuni trader alla ricerca di alternative. A parte gli effetti macro, Bitcoin e gli asset correlati hanno guadagnato una notevole popolarità dalla fine del 2024.
Gli utenti Bitcoin sfruttano la pressione del dollaro
In un recente evento di Bloomberg New Voice, Amy Lo, co-responsabile del Wealth Management asiatico del Gruppo UBS, ha lasciato intendere che i clienti con un patrimonio netto elevato gravitano verso altri asset. Il dollaro americano ha dominato per molti decenni, con investitori e imprese che hanno portato la sua domanda alle stelle. In molte economie fungeva da copertura contro l’inflazione della valuta locale, segnalando un senso di stabilità.
Tuttavia, i recenti stalli del commercio globale hanno introdotto nuovi ostacoli al dominio del dollaro USA. Di conseguenza, i gestori patrimoniali istituzionali stanno registrando un progressivo spostamento verso altri asset, in particolare valute digitali e metalli preziosi.
Gli asset cinesi rappresentano anche un’altra alternativa per alcuni clienti dopo le precedenti tariffe nazionali imposte alla Cina. Sebbene ora sospesi per 90 giorni, i consumatori finanziari cercano la diversità per evitare un grave tracollo. Secondo Lo, queste tensioni hanno aumentato le tendenze alla diversità, aumentando la popolarità dell’oro e delle criptovalute .
Il prezzo del metallo giallo è cresciuto costantemente poiché gli utenti mirano a una riserva di valore contro l’inflazione. Allo stesso modo, Bitcoin si è ritrovato in questi ambienti seguendo una spinta rialzista sin dal suo lancio. L'anno scorso, la principale criptovaluta ha rotto diversi livelli di resistenza raggiungendo nuovi massimi storici.
Sebbene gli asset crittografici rimangano volatili, l’impennata sopra i 108.000 dollari a gennaio e le proiezioni al rialzo sono favorevoli per gli investitori. D’altro canto, il prezzo del Bitcoin ha subito cali significativi nel primo trimestre dell’anno, ancora sulla base di sentimenti macroeconomici che rendono i nuovi utilizzatori scettici nei confronti di questa asset class.
La domanda istituzionale in primo piano
Per diversi osservatori politici, Bitcoin e le criptovalute sono saliti alle stelle a causa delle valute fiat più deboli. Negli ultimi mesi, gli investitori istituzionali hanno raddoppiato la loro esposizione all’asset class, soprattutto dopo l’approvazione degli ETF spot su Bitcoin. Questi prodotti offrono ai clienti tradizionali una finestra di investimento per detenere una parte degli asset.
In poche parole, la crescente domanda e una regolamentazione globale positiva hanno alimentato il passaggio dagli asset tradizionali alle criptovalute. Anche le attività di finanza decentralizzata (DeFi) sono aumentate nel quarto trimestre del 2024 insieme al prezzo del Bitcoin.