DeFi 2.0 è già una cosa?

DeFi venerdì
DeFi Friday è la newsletter via e-mail DeFi di Decrypt. (arte: Grant Kempster)

Nelle ultime settimane, potresti aver iniziato a vedere il termine "DeFi 2.0" apparire su Crypto Twitter . Ne ho parlato anche nella newsletter DeFi Friday della scorsa settimana insieme a due progetti DeFi, Olympus e Alchemix, che sembrano rientrare in questa categoria.

Ma cos'è DeFi 2.0?

Come la maggior parte delle cose nelle criptovalute, è diventato un meme. Come la maggior parte dei meme nelle criptovalute, ha lo scopo di (1) diffondere consapevolezza su una nuova idea brillante e anche (2) pompare i token collegati a quelle nuove idee brillanti. Naturalmente, tutti questi meme dovrebbero essere presi con le pinze. Ma questo non è solo uno scherzo.

L'interpretazione più generosa di DeFi 2.0 che posso dare è che si riferisca alla seconda generazione di protocolli DeFi. Se pensiamo a Compound e Maker come miscela originale DeFi, questa prossima ondata di progetti è il macchiato. Sebbene ci siano ingredienti che sono familiari, ce ne sono anche altri che dovrebbero essere totalmente nuovi.

Alcuni esempi includono OlympusDAO, Alchemix, Ribbon Finance, Tokemak e probabilmente alcuni altri.

La mancanza di una chiara definizione attorno a questi meme, tuttavia, significa che l'elenco potrebbe essere potenzialmente infinito. Questa è una caratteristica piuttosto che un bug. Mentre i Twitterati litigano su ciò che appartiene (o non appartiene) alla DeFi 2.0, la velocità del meme aumenta, diffondendosi a macchia d'olio.

La memetica a parte, mi hanno almeno un modo utile pensare a whatness DeFi 2.0. Capire questo, tuttavia, significa tornare agli esperimenti iniziali di allevamento della resa e a cosa avrebbero dovuto fare per i protocolli.

Sebbene a Compound sia stato talvolta attribuito il merito di aver inventato la produzione agricola, IDEX è stato tecnicamente il primo progetto a farlo nel 2017. Ma per il bene della nostra memoria corta, rimaniamo con l'evento di Compound.

Il progetto ha lanciato il suo token di governance, COMP, quindi lo ha distribuito gratuitamente a chiunque abbia utilizzato i suoi servizi di prestito e prestito. Fondamentalmente, gli utenti potrebbero rilasciare qualsiasi token supportato dalla piattaforma in Compound per guadagnare il 2% di base, più una percentuale extra in token COMP durante l'evento di allevamento del rendimento.

Questo schema ha creato molti comportamenti strani sia per gli utenti che per i progetti.

Prima di tutto, è diventato difficile determinare se qualcuno stesse usando Compound per i suoi servizi eccellenti (utenti irriducibili) o se avesse depositato denaro solo per poter raccogliere quel token Compound da lanciare inevitabilmente per un profitto (utenti mercenari).

Devi ricordare che al culmine del lancio del COMP nel giugno 2020, il token è andato assolutamente fuori di testa. L'incentivo era alto per scaricare la moneta; dopotutto erano soldi gratis.

Prezzo di COMP dal lancio a giugno 2020 a novembre 2020. Fonte: CoinGecko
Prezzo di COMP dal lancio a giugno 2020 a novembre 2020. Fonte: CoinGecko

Ovviamente, Compound preferirebbe più utenti irriducibili che mercenari, ma la struttura della distribuzione dei token offriva sicuramente un'esca per coloro che cercavano di guadagnare velocemente.

Sebbene redditizia nel breve termine, l'agricoltura mercenaria è diventata un aspetto negativo accettato per molti progetti. Come un high sugar, il valore totale bloccato (TVL) di un progetto può gonfiarsi rapidamente. Come membro fondatore di una squadra, si è tentati di vedere anche questa inflazione come un vero successo.

Questo porta al secondo comportamento strano. Poiché i progetti tentano di soddisfare questa agricoltura mercenaria (e gonfiare la TVL), possono promuovere regolarmente incentivi simbolici per mantenere viva la musica. Dopotutto, i venture capitalist e gli hedge fund stanno tutti aspettando con impazienza di versare fondi nel prossimo grande progetto Web 3.

Ma non appena questi incentivi si esauriscono, tutto quel capitale (e il rendimento del triplo digitale) si riversa. La musica si interrompe e la festa è finita.

In questi momenti, non solo gli agricoltori più lenti all'uscita sono feriti, ma anche gli irriducibili che possono credere sinceramente nel progetto.

Questo è il motivo per cui Scoopy Trooples, il creatore di Alchemix, chiama il mining di liquidità (noto anche come yield farming) " una droga ". E trovare un'alternativa a questo schema è quante persone stanno stabilendo un quadro per ciò che è e cosa non è DeFi 2.0.

I progetti DeFi 2.0 stanno esplorando nuovi modi per bilanciare gli incentivi che generano liquidità cruciale per un progetto, senza le valli a frusta e i picchi della maggior parte degli schemi di produzione agricola. Sebbene l'agricoltura mercenaria sia inevitabile, la promessa dei progetti DeFi 2.0 è che cercano di limitare i loro effetti dannosi sugli utenti irriducibili.

Ma come ho detto sopra, per ora, è solo un meme. E con ogni meme arrivano portaborse e gettoni.

DeFi 2.0 in azione
DeFi 2.0 in azione. Fonte: Twitter

Prendi tutto con le pinze, come al solito.

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