Il Credit Suisse sta vivendo un inverno finanziario profondo. Questo fine settimana, la maggior parte degli investitori ha esaminato i grafici di Credit Suisse che assomigliano a uno spettacolo pirotecnico malfunzionante. Hai bisogno di un riassunto conciso dell'attuale tsunami economico? È iniziato venerdì quando l'amministratore delegato di Credit Suisse Ulrich Koerner ha emesso una nota.
Il Credit Suisse Group è uno dei principali fornitori di servizi finanziari al mondo. Fornisce ai propri clienti servizi di private banking, investment banking e asset management. La banca serve i suoi clienti attraverso tre divisioni di gestione patrimoniale con focus geografici: Swiss Universal Bank, International Wealth Management e Asia Pacific.
Credit Suisse: grande crisi finanziaria 2.0?
Mentre la Federal Reserve intensifica i suoi sforzi per gestire l'inflazione, mandando la valuta in rialzo e obbligazioni e azioni in tilt, cresce la preoccupazione che la campagna della banca centrale possa avere ripercussioni impreviste e forse gravi.
La scorsa settimana, i mercati sono entrati in una nuova fase rischiosa in cui sono diventati frequenti i movimenti statisticamente anomali tra le classi di attività. I problemi si stanno formando nelle rotazioni e nelle interazioni dei mercati globali molto più grandi per valute e obbligazioni, non nel declino del mercato azionario.
Il Credit Suisse è una delle organizzazioni coinvolte in questa follia finanziaria. Non appena il CEO dell'azienda ha rilasciato un messaggio, è scoppiato il caos del mercato. In tali condizioni diventa estremamente difficile distinguere il segnale dal rumore.
So che non è facile rimanere concentrati tra le tante storie che si leggono sui media, in particolare, viste le molte affermazioni effettivamente inesatte che vengono fatte. Detto questo, confido che non stiate confondendo la nostra performance quotidiana dei prezzi delle azioni con la solida base di capitale e la posizione di liquidità della banca.
L'amministratore delegato Ulrich Koerner
Da diversi mesi i mercati, gli affari, i circoli politici e i social media sono in fermento con le speculazioni sul futuro del colosso bancario svizzero.
È probabile che un finale negativo generi uno shock paragonabile a quello causato dal crollo di Lehman Brothers nel settembre 2008. Questa catastrofe ha fatto precipitare una delle crisi economiche e finanziarie più gravi dalla Grande Depressione.
Ecco una storia di questo incubo
La capitalizzazione di mercato del Credit Suisse un anno fa era di 22,3 miliardi di dollari. Il suo attuale valore di mercato è di soli $ 10,4 miliardi. Il prezzo delle azioni di Credit Suisse è diminuito del 56,2% in un solo anno a $ 3,98.
È un incubo per la banca, che è sopravvissuta alla crisi finanziaria senza perdere troppe piume. Al momento di questa crisi, le azioni del Credit Suisse erano crollate, ma solo a $ 45, il che sembrava notevole per un istituto finanziario.
Il morale dei dipendenti è stato triste negli ultimi giorni. Alcuni contratti di appaltatori devono ancora essere rinnovati dalla banca. Le partenze non vengono più sostituite nella realtà.
In effetti, gli errori della banca d'affari hanno trascinato il Credit Suisse in una serie di scandali negli ultimi anni, riaccendendo le voci sulla sua insolvenza o fusione con la sua rivale UBS.
La banca ha perso diversi miliardi di dollari a causa di due scandali avvenuti quasi contemporaneamente nel 2021.
Il primo è il fallimento di Greensill. La società britannica, fondata nel 2011, è un prestatore di filiera e conti crediti specializzato nel prestare denaro alle imprese affinché possano pagare i loro fornitori. Quindi impacchetta i debiti di queste società in strumenti finanziari, che rivende agli investitori.
Quando questi investitori, in particolare Credit Suisse, hanno espresso riserve sul valore effettivo delle obbligazioni e hanno abbandonato Greensill nel marzo 2021, il castello di carte ha iniziato a crollare. I clienti di Credit Suisse hanno speso 10 miliardi di dollari in prodotti Greensill.
Archegos Capital Management è stato coinvolto nel secondo scandalo della primavera del 2021. Bill Hwang è un investitore della Corea del Sud che risiede a New York. A causa di accuse di insider trading, Tiger Asia, una società da lui finanziata negli anni 2000, ha subito una significativa battuta d'arresto nel 2012.
Hwang ha progressivamente rivitalizzato Tiger Asia, che si è evoluto in Archegos. Mentre la sua azienda avrebbe gestito $ 10 miliardi, Hwang ha convinto le banche, incluso Credit Suisse, a prestargli $ 30 miliardi in modo che potesse investire di più.
Qual è il piano per garantire il recupero?
Il Credit Suisse ha chiesto ad Archegos di depositare fondi all'inizio del 2021. Hwang ha promesso di mitigare i rischi. Tuttavia, nel marzo 2021, le azioni di ViacomCBS sono crollate e le banche volevano che Archegos coprisse le perdite, cosa che non poteva più fare. Di conseguenza, gli affari di Hwang fallirono.
Il Credit Suisse si è impegnato a presentare un piano strategico il 27 ottobre nel tentativo di evitare la dichiarazione di fallimento. Ciò dovrebbe includere la vendita delle attività di investment banking, le “pecore nere” che speculano sui mercati.
Koerner prevede di passare da anni di polemiche (Archegos, Greensill Capital, buoni del tonno del Mozambico, riciclaggio di denaro bulgaro, spionaggio aziendale, ecc.) Che iniziano con l'emorragia dei fondi della banca di investimento. Tuttavia, licenziare i banchieri ha un costo iniziale significativo e una banca che promette di autofinanziare la propria inversione di tendenza raramente ispira la fiducia degli investitori.
La banca ha detto a Reuters che è in fase di revisione della sua strategia, che include potenziali disinvestimenti e vendite di asset; l'annuncio è previsto per il 27 ottobre, quando la banca comunicherà i risultati del terzo trimestre.
Reuters ha riferito che Credit Suisse ha avviato colloqui con gli investitori per raccogliere capitali tenendo conto di diverse eventualità, inclusa la possibilità che la banca possa abbandonare "essenzialmente" il mercato statunitense, citando fonti che hanno familiarità con la situazione.