Bitcoin (BTC) ha continuato la sua traiettoria volatile oggi, perdendo lo 0,70% nelle ultime 24 ore. Il crollo dell'asset ha destato preoccupazione tra i trader.
Tuttavia, alcuni analisti sostengono che la performance di Bitcoin sia il risultato di una potenziale manipolazione dei prezzi, citando un modello ricorrente di cali in concomitanza con l'apertura del mercato statunitense, nonché il coinvolgimento istituzionale.
Manipolazione interna vs. dinamiche di mercato: decodificare il declino di Bitcoin
Bitcoin ha sfidato tutte le aspettative rialziste nel quarto trimestre , un periodo storicamente positivo per l'asset. Sebbene il crollo del mercato del 10 ottobre sia stato un fattore determinante nella flessione di BTC all'inizio del trimestre, gli osservatori del mercato ora mettono in dubbio la persistenza di questa debolezza.
I trader sono sempre più frustrati dalla scarsa risposta di Bitcoin agli sviluppi del mercato . Ad esempio, ieri, Strategy (ex MicroStrategy) ha annunciato di aver acquisito 10.624 BTC per 962,7 milioni di dollari.
Eppure, nonostante queste notizie rialziste, oggi il Bitcoin è di nuovo in rosso, in calo dello 0,70% e scambiato a 90.487 $.
D'altro canto, anche gli sviluppi negativi innescano lo stesso schema di vendita. L'analista Ash Crypto ha sottolineato che il mercato continua a comportarsi in modo irrazionale e non risponde agli sviluppi positivi come di consueto.
In un post separato, Ash ha suggerito che il crollo di Bitcoin da 126.000 a 80.000 dollari non può essere liquidato come una normale correzione di mercato. Ha sottolineato che, dopo il crollo del mercato di ottobre e la liquidazione storica :
- Le azioni statunitensi sono aumentate dell'8% e molti titoli hanno raggiunto nuovi massimi storici.
- Tuttavia, il Bitcoin rimane al 29% al di sotto del livello precedente al crollo e qualsiasi ripresa a breve termine è stata accolta con forti vendite.
- Quasi ogni due giorni si verificano liquidazioni per circa 500 milioni di dollari, il che suggerisce una vendita forzata persistente.
"Se si fosse trattato solo di leva finanziaria, avrebbe dovuto essere a brevissimo termine e il mercato avrebbe dovuto rimbalzare piuttosto rapidamente, ma invece abbiamo continuato a cedere senza alcun rimbalzo significativo. Questo non è normale. Sembra che alcune grandi istituzioni stiano giocando con il mercato e liquidando sia posizioni lunghe che corte. Un'altra voce in città è che molti grandi fondi siano esplosi il 10 ottobre e stiano vendendo BTC per coprire le perdite", ha aggiunto .
Inoltre, un altro analista ha indicato l'andamento del prezzo di Bitcoin nel fine settimana come prova dell'ultima manipolazione . Il post ha rivelato che la criptovaluta è scesa brevemente da circa $ 89.700 a $ 87.700, innescando circa $ 171 milioni di liquidazioni a lungo termine.
Nel giro di poche ore, la tendenza si è invertita bruscamente, con Bitcoin che è balzato a circa 91.200 dollari e ha eliminato altri 75 milioni di dollari di posizioni corte.
"Questo è un altro esempio di manipolazione nel fine settimana di bassa liquidità per eliminare sia le posizioni lunghe che quelle corte con leva finanziaria", ha scritto Bull Theory.
C'è Jane Street dietro i dump mattutini di Bitcoin?
È interessante notare che l'osservatore del mercato ha anche notato una chiara tendenza: Bitcoin subisce spesso forti cali intorno alle 10 del mattino, dopo l'apertura del mercato statunitense. Questo andamento è visibile dall'inizio di novembre e rispecchia un'attività simile osservata all'inizio dell'anno.
La coerenza suggerisce un approccio coordinato, piuttosto che una risposta casuale. Bull Theory indica Jane Street, un'importante società di trading ad alta frequenza, come possibile fonte. Jane Street detiene 2,5 miliardi di dollari dell'ETF IBIT di BlackRock , il che ne fa la quinta posizione più grande.
"Guardando il grafico, il pattern è troppo coerente per essere ignorato: un crollo netto entro un'ora dall'apertura del mercato, seguito da una lenta ripresa. Questa è la classica esecuzione ad alta frequenza. Ciò significa che la maggior parte del crollo di BTC non è dovuto alla debolezza macroeconomica, ma alla manipolazione da parte di un'entità importante", ha rivelato l'analisi.
La strategia sospettata è semplice. I trader ad alta frequenza vendono BTC all'apertura del mercato, spingono il prezzo in sacche di liquidità, quindi riacquistano a livelli inferiori. Ripetono questo ciclo, beneficiando della volatilità prevedibile e accumulando miliardi in Bitcoin .
"Sì, si chiama wash trading ed è illegale in Borsa dal 1933. Non ci sono leggi sulle criptovalute, possono fare wash trading a loro piacimento finché non approvano la legge sulla struttura del mercato. Il problema con il tracciamento di Jane Street è che non lo fanno on-chain, ma tramite ETF. Non possiamo tracciare i loro movimenti. Wintermute usa l'on-chain con Binance, ma Jane Street è totalmente opaco", ha affermato Marty Party.
Ciononostante, gli analisti ritengono che l'impatto possa essere temporaneo. Una volta che i principali operatori avranno completato la loro fase di accumulo, Bitcoin potrebbe riprendere una traiettoria ascendente, trainata dai fondamentali.
L'articolo C'è Jane Street dietro i crolli giornalieri di Bitcoin? L'andamento del grafico solleva grandi interrogativi è apparso per la prima volta su BeInCrypto .