Nel contesto del rinnovato slancio rialzista del prezzo di Ethereum , è stata individuata una divergenza significativa tra i trader di ETH nel mercato in continua evoluzione. Mentre il trading di derivati su ETH ha accelerato a fronte del miglioramento delle condizioni, il volume del mercato spot mostra una tendenza al ribasso.
I derivati prendono il controllo del mercato di Ethereum
Ethereum sta attraversando un cambiamento cruciale nella sua struttura di mercato, poiché i trader si stanno nuovamente orientando verso il trading di derivati. È evidente che il trading di derivati su ETH sta iniziando a dimostrare una solida dominanza, mentre l'attività nel mercato spot è in calo.
Tale divergenza suggerisce che le posizioni speculative e le scommesse a leva stiano prendendo il sopravvento tra i trader di Ethereum, mentre l'attività diretta di acquisto e vendita sta rallentando. In questo periodo, si crea un ambiente più fragile in cui le liquidazioni e i repentini cambiamenti di atteggiamento possono amplificare le fluttuazioni dei prezzi.
Arab Chain, esperto di mercato e autore verificato sulla piattaforma CryptoQuant, ha rivelato questo cambiamento nel comportamento degli investitori utilizzando l'indicatore Z-Score di squilibrio del volume Perp-Spot di Ethereum su Binance, la principale piattaforma di trading. L'esperto ha affermato che questo schema indica una maggiore attenzione da parte dei trader alla speculazione a breve termine e all'utilizzo della leva finanziaria, piuttosto che all'effettivo accumulo di asset .
Di recente, si è potuto osservare che il prezzo di ETH si attestava intorno ai 2.322 dollari, con un volume di scambi di contratti perpetui pari a circa 4,47 milioni di ETH. Questo dato è estremamente significativo se confrontato con il mercato spot, che ha registrato circa 300 milioni di ETH. Mentre il divario tra derivati e mercato spot si amplia, continua a generare uno squilibrio di volume pari a 0,87. Quando si raggiunge questo livello, si segnala spesso una netta predominanza dell'attività di trading dei derivati.
Storicamente, questo squilibrio è noto per aver alimentato la propensione al rischio tra i trader, poiché un numero maggiore di partecipanti si affida a contratti a leva per generare profitti rapidi. Un comportamento di questo tipo è per lo più accompagnato da una maggiore volatilità, soprattutto durante improvvisi movimenti di prezzo che possono innescare liquidazioni su larga scala.
D'altro canto, la persistente debolezza dei volumi sul mercato spot riflette un calo della domanda di investimenti a lungo termine. Tuttavia, questa tendenza è un fattore chiave per il mantenimento di qualsiasi trend rialzista . È interessante notare che una forte attività sul mercato spot in genere supporta condizioni di mercato più stabili rispetto alla semplice speculazione.
Con il trading perpetuo chiaramente dominante, i dati complessivi indicano che la speculazione è attualmente il principale motore del mercato di Ethereum. Arab Chain prevede che, se questo squilibrio dovesse persistere, potrebbe portare a forti oscillazioni di prezzo nel breve termine. Ciò sarà particolarmente evidente quando la direzione del mercato inizierà a cambiare o la liquidità nelle posizioni con leva finanziaria inizierà a diminuire.
ETH è in testa per numero di detentori.
Nel mercato delle criptovalute in continua espansione, Ethereum si è affermata come la rete leader con il maggior numero di detentori. Everstake ha condiviso un report di Santiment , che mostra come la rete abbia raggiunto l'incredibile traguardo di 189,49 milioni di indirizzi di portafoglio non vuoti. In confronto a Bitcoin, si tratta di un numero 3,2 volte superiore alla base di detentori di BTC.
Risultati così sbalorditivi implicano che il mercato si è fondamentalmente spostato verso l'utilità. Sebbene il Bitcoin rimanga la riserva di valore per eccellenza, l'Ethereum è la valuta fondamentale dello spazio Web3. Questo perché il desiderio degli utenti di detenere criptovalute è strettamente legato alla loro crescente necessità di effettuare transazioni, creare e interagire all'interno dell'intero ecosistema.
