I mercati asiatici sono crollati lunedì, poiché le conseguenze degli attacchi militari statunitensi e israeliani contro l'Iran hanno fatto impennare il petrolio, crollare le azioni e spingere gli investitori a cercare porti sicuri. Tuttavia, il Bitcoin ha resistito meglio del previsto, scambiando intorno ai 66.500 dollari dopo un fine settimana in cui ha oscillato tra i 63.000 e i 68.000 dollari.
Con lo Stretto di Hormuz di fatto chiuso e il greggio Brent in rialzo fino al 13%, il conflitto sta ora mettendo alla prova se la liquidità 24 ore su 24, 7 giorni su 7 del Bitcoin lo renda un ammortizzatore di crisi o solo un altro asset rischioso intrappolato nella crisi.
L'Asia apre in rosso, poi riduce le perdite
Il Nikkei giapponese ha perso fino al 2,15% in apertura, perdendo oltre 1.260 punti. A mezzogiorno, aveva ridotto il calo all'1,66%, scambiando a 57.875. L'Hang Seng di Hong Kong ha perso il 2,54% e lo Straits Times di Singapore il 2,13%. Shanghai ha retto meglio, perdendo solo lo 0,45%.
I titoli delle compagnie aeree della regione – tra cui Qantas, Singapore Airlines e Japan Airlines – sono crollati di oltre il 5%, poiché la chiusura di Hormuz ha interrotto le rotte aeree e fatto schizzare alle stelle i costi del carburante. Anche le compagnie aeree cinesi sono state duramente colpite.
L'iniziale impennata del petrolio si è bruscamente attenuata nel corso della seduta. Il Brent aveva guadagnato fino al 13% in apertura, ma il WTI era in rialzo solo del 4,24% a mezzogiorno. Anche i future sugli indici azionari statunitensi hanno recuperato terreno, con l'S&P 500 in calo dello 0,67% e il Dow Jones in calo dello 0,71%, ben al di sotto dei minimi precedenti di oltre l'1%. L'oro è salito dell'1,76%.
Il settore energetico cinese ha invertito la tendenza. PetroChina ha aperto a Shanghai in rialzo del 7% e l'indice CSI Energy è balzato del 5%. Il mercato coreano Kospi, uno dei mercati asiatici con le migliori performance quest'anno, è rimasto chiuso lunedì per festa nazionale, ritardando quella che potrebbe essere una brusca reazione martedì.
Il Bitcoin, in calo del 2,2% nella giornata, ha sovraperformato le forti perdite dei future azionari e dei benchmark azionari asiatici.
Un weekend selvaggio per le criptovalute
La turbolenza è iniziata sabato, quando gli attacchi aerei statunitensi e israeliani hanno colpito obiettivi in tutto l'Iran, uccidendo la Guida Suprema, l'Ayatollah Ali Khamenei. Il Bitcoin è sceso sotto i 64.000 dollari nel giro di poche ore, mentre il mercato delle criptovalute ha perso circa 128 miliardi di dollari di valore, con liquidazioni forzate a cascata sui mercati dei derivati.
Il rimbalzo è stato rapido. Dopo che i media statali iraniani hanno confermato la morte di Khamenei, i trader hanno scommesso che il vuoto di potere avrebbe potuto accelerare la de-escalation, spingendo Bitcoin di nuovo sopra i 68.000 dollari nella scarsa liquidità di domenica. Ma l'ottimismo è svanito quando l'Iran ha lanciato attacchi missilistici e droni di rappresaglia nel Golfo, colpendo obiettivi in Israele, Emirati Arabi Uniti e Bahrein, trascinando il prezzo di nuovo sotto i 66.000 dollari entro domenica sera a New York.
Lunedì mattina in Asia, Bitcoin veniva scambiato a circa 66.543 dollari, con un range di 24 ore compreso tra 65.149 e 68.043 dollari. Il volume di scambi nelle 24 ore ha superato i 43,6 miliardi di dollari, riflettendo l'intensificarsi dell'attività dovuta al riposizionamento dei trader in vista dell'apertura del mercato statunitense.
Hormuz: il vero rischio
Il rischio maggiore per il mercato è la chiusura effettiva dello Stretto di Hormuz. Circa il 20% del petrolio trasportato via mare a livello globale passa attraverso questa via d'acqua. I segnali digitali indicano che il traffico delle petroliere si è quasi fermato. Almeno tre navi sono state attaccate vicino all'imboccatura del Golfo Persico. Gli economisti hanno avvertito che una chiusura prolungata potrebbe far salire i prezzi del petrolio fino a 108 dollari al barile.
L'OPEC+ si è mossa domenica per attenuare i timori sull'offerta, annunciando un aumento della produzione di 206.000 barili al giorno a partire da aprile, più di quanto previsto dagli analisti. Arabia Saudita, Russia, Iraq, Emirati Arabi Uniti e altri quattro membri sono pronti ad aumentare la produzione. Tuttavia, gli analisti hanno avvertito che la mossa potrebbe offrire un sollievo limitato. Se i flussi del Golfo rimangono limitati, la produzione aggiuntiva ha poco significato. Le rotte di esportazione sono più importanti degli obiettivi di produzione principali.
Per le criptovalute, lo shock petrolifero crea una doppia minaccia. L'aumento dei prezzi dell'energia alimenta direttamente le aspettative di inflazione, ritardando potenzialmente i tagli dei tassi della Federal Reserve su cui il mercato contava. Anche con l'intervento dell'OPEC+, una prolungata interruzione di Hormuz potrebbe mantenere il greggio elevato abbastanza a lungo da far salire i valori dell'inflazione, il che è negativo per gli asset rischiosi, incluso Bitcoin.
Valvola di pressione o asset di rischio?
Il fine settimana ha rafforzato l'identità in evoluzione di Bitcoin nelle crisi geopolitiche. Quando i mercati tradizionali sono chiusi, le criptovalute assorbono la pressione di vendita di azioni, obbligazioni e materie prime. Gli analisti lo chiamano effetto "valvola di pressione". Bitcoin è l'unico grande asset liquido scambiato 24 ore su 24. Ha assorbito il peso dei flussi di avversione al rischio del fine settimana. La vera rivelazione del prezzo è prevista per lunedì, quando i mercati azionari statunitensi e gli ETF Bitcoin riapriranno.
Questa dinamica degli ETF aggiunge una nuova variabile. Gli ETF spot su Bitcoin hanno generato quasi 254 milioni di dollari di afflussi netti in tre sessioni la scorsa settimana. L'apertura di lunedì potrebbe mettere alla prova la capacità degli investitori istituzionali di mantenere le posizioni nonostante l'escalation delle turbolenze geopolitiche.
I tassi di finanziamento dei future su Bitcoin sono diventati nettamente negativi, con l'indice CMC Crypto Fear and Greed a 15, in territorio "Extreme Fear" (Paura Estrema) dove è rimasto bloccato per settimane. Alcuni analisti lo interpretano come un segnale contrarian, sostenendo che il mercato stia automaticamente pagando i trader per andare long.
Cosa succederà dopo
Il panico iniziale si è attenuato dopo che il presidente Trump ha dichiarato al New York Times di essere disponibile ad abbandonare le sanzioni contro l'Iran se la nuova leadership si dimostrasse pragmatica. Un alto funzionario della Casa Bianca ha inoltre dichiarato alla stampa che la nuova leadership ad interim dell'Iran si era dichiarata disponibile al dialogo, e Trump ha dichiarato di aver accettato di impegnarsi.
Alcuni strateghi di Wall Street hanno messo in guardia dal comprare troppo rapidamente durante il calo. Questo episodio rischia di durare più a lungo delle tensioni geopolitiche a cui gli investitori si sono abituati.
Per Bitcoin, che ha già perso il 47% dal massimo storico di ottobre di 126.000 dollari, il livello di supporto di 60.000 dollari rimane la linea di demarcazione. Una rottura al di sotto potrebbe aprire la strada verso la fascia media dei 50.000 dollari. Un movimento sostenuto sopra i 70.000 dollari, d'altra parte, potrebbe innescare una stretta allo scoperto, dato il forte posizionamento ribassista attualmente accumulato sui mercati dei derivati.
Con i dati sull'indice dei prezzi al consumo attesi per l'11 marzo e la decisione della Fed prevista per il 18 marzo, il mercato delle criptovalute si trova ad affrontare una serie di fattori che il conflitto con l'Iran ha reso esponenzialmente più difficili da gestire.
L'articolo Bitcoin supera le azioni mentre i mercati asiatici barcollano per gli scioperi in Iran è apparso per la prima volta su BeInCrypto .