Bitcoin ha perso la soglia dei 78.000 dollari a causa dell'intensificarsi della pressione di vendita e di un'ondata di incertezza che ha ribaltato settimane di slancio di ripresa faticosamente costruito. Il calo non è graduale e un'analisi di CryptoQuant, che monitora il flusso degli ordini su Binance, ha individuato i meccanismi specifici alla base di questo movimento, che distinguono questa ondata di vendite dalla normale volatilità del mercato.
I dati iniziano con una scoperta che immediatamente ridefinisce la debolezza del Bitcoin come parte di un fenomeno più ampio. La pressione di vendita che ha spinto il Bitcoin sotto i 77.000 dollari non si è limitata a un singolo asset o a un singolo momento. È stata aggressiva, su larga scala e si è manifestata su più asset in un lasso di tempo ristretto, il che suggerisce una riduzione coordinata del rischio piuttosto che una naturale scoperta del prezzo.
Nello specifico, per quanto riguarda Bitcoin, il Binance Taker Sell Volume (che misura i venditori aggressivi che scelgono di uscire immediatamente ai prezzi di mercato anziché attendere con ordini limite) ha superato la soglia di 1 miliardo di dollari due volte nell'ultima finestra di mercato. Il primo picco si è verificato il 15 maggio, quando il volume di vendite aggressive ha raggiunto circa 1,5 miliardi di dollari in una singola sessione. Il secondo si è verificato quando Bitcoin è sceso sotto i 77.000 dollari per la prima volta dall'inizio di maggio, con il volume di vendite taker che ha superato 1,1 miliardi di dollari.
Due distinti picchi di vendita da miliardi di dollari in un breve lasso di tempo indicano un mercato sottoposto a una pressione reale e organizzata, non un mercato in calo con volumi ridotti e sentiment debole.
Due asset, due miliardi di dollari di vendite improvvise: un unico mercato che si muove insieme.
L' analisi di CryptoQuant estende il quadro oltre Bitcoin per confermare che le vendite non erano specifiche di un singolo asset. Il volume di vendite di Ethereum su Binance Taker ha superato 1,1 miliardi di dollari mentre ETH si avvicinava a livelli inferiori a 2.100 dollari, coincidendo con la portata e la tempistica dei picchi di vendita di Bitcoin con una precisione che esclude la semplice coincidenza. Due delle maggiori criptovalute per capitalizzazione di mercato hanno subito aggressive vendite per miliardi di dollari sulla stessa piattaforma e nella stessa finestra di mercato.
La sincronizzazione tra asset è il segnale più importante. Il Taker Sell Volume misura i partecipanti che scelgono di uscire immediatamente, pagando le offerte disponibili anziché piazzare ordini limite e attendere l'arrivo di acquirenti. Quando questo indicatore aumenta vertiginosamente durante un calo dei prezzi, riflette un senso di urgenza: venditori che avevano bisogno o avevano scelto di uscire indipendentemente dal prezzo ricevuto. Questo comportamento, che si manifesta simultaneamente su Bitcoin ed Ethereum, indica una riduzione forzata del rischio a livello istituzionale, piuttosto che una spontanea reazione di vendita al dettaglio alla debolezza dei prezzi.
La valutazione di CryptoQuant è onesta su ciò che i dati confermano e su ciò che non confermano. I picchi di vendita sincronizzati, per un valore di miliardi di dollari, dimostrano che i venditori avevano chiaramente il controllo durante il movimento, non che sia stata confermata una tendenza al ribasso più profonda. Questa distinzione è importante per come dovrebbe essere valutata la ripresa.
Le condizioni per il ritorno dello slancio rialzista sono specifiche. Il volume di vendita aggressivo deve diminuire. Il prezzo deve stabilizzarsi al di sopra di livelli di supporto chiave mentre questo raffreddamento avviene. Finché entrambe le condizioni non si verificano simultaneamente, ogni rimbalzo nell'attuale contesto si scontra con la stessa struttura di offerta che ha generato due distinti eventi di vendita da miliardi di dollari in un breve lasso di tempo, e i rimbalzi che incontrano questo tipo di ostacolo tendono a risolversi nello stesso modo dei tentativi precedenti.
Bitcoin rompe al ribasso un livello di supporto chiave mentre la pressione di vendita accelera
Il Bitcoin si sta scambiando vicino ai 76.800 dollari dopo aver perso il livello critico di 78.000 dollari, una rottura che indebolisce significativamente la struttura di recupero che si era sviluppata dall'evento di capitolazione di febbraio. Il grafico giornaliero mostra che il BTC è ora scambiato di nuovo al di sotto della media mobile a 100 giorni, continuando a incontrare una forte resistenza al di sotto della media mobile discendente a 200 giorni, vicino alla regione degli 82.000 dollari.
Il recente rally ha spinto Bitcoin dalla fascia bassa dei 60.000 dollari verso i massimi locali sopra gli 81.000 dollari, ma lo slancio ha iniziato ad affievolirsi una volta che il prezzo si è avvicinato alla resistenza di lungo termine. Diversi tentativi di breakout falliti hanno creato una struttura a massimi decrescenti vicino alla parte superiore del range, segnalando un indebolimento della fiducia degli acquirenti prima che l'ultima ondata di vendite accelerasse.
È importante notare che il calo sta ora spingendo il BTC verso la zona di domanda evidenziata tra i 72.000 e i 74.000 dollari, un'area che in precedenza ha costituito la base per la ripresa di aprile. La perdita di questa zona potrebbe esporre il Bitcoin a un ritracciamento più profondo verso l'intervallo di supporto più ampio vicino ai 64.000-65.000 dollari, dove gli acquirenti sono intervenuti in modo aggressivo dopo il crollo di febbraio.
Il volume durante l'ultimo calo è rimasto elevato, a conferma che il ribasso è guidato da vendite attive piuttosto che da una mancanza di domanda passiva. Insieme al recente aumento del volume di vendita da parte dei taker di Binance, il grafico riflette un mercato attualmente dominato da posizioni difensive e da una riduzione del rischio a breve termine da parte dei partecipanti più grandi.
Immagine in evidenza da ChatGPT, grafico da TradingView.com