Bitcoin (BTC) mostra chiari segnali di ingresso in una fase di crescente avversione al rischio, mentre gli indicatori della struttura del mercato si spostano in territorio ribassista.
Secondo l'analista Axel Adler Jr., sia l'indicatore composito Structure Shift sia il Bull-Bear Index indicano una crescente pressione al ribasso, in particolare nel mercato dei derivati.
I segnali di avversione al rischio lampeggiano in rosso
Il segnale di "Structure Shift", che misura la struttura complessiva del mercato su una scala da -1 a +1, è sceso da un territorio positivo a circa -0,5. Ciò conferma il predominio di un regime ribassista.
Allo stesso tempo, il prezzo di Bitcoin è sceso verso il limite inferiore del Canale di Donchian a 21 giorni, attualmente oscillando vicino al livello di supporto di $ 85.000. Ciò significa che il mercato non solo si è saldamente stabilizzato in una zona strutturale ribassista, ma qualsiasi ripresa richiederà che il segnale composito torni sopra lo zero, mantenendo al contempo il supporto del canale.
I derivati svolgono un ruolo chiave in questa transizione. Il Bull-Bear Index, che separa la pressione di mercato a breve e lungo termine, mostra la componente ribassista che si sta rapidamente spostando in territorio negativo, mentre quella rialzista è scesa ad appena il 5%. Tale andamento suggerisce che la pressione di vendita sui mercati dei futures stia superando la domanda sul mercato spot, lasciando così lo slancio a breve termine saldamente a favore dei ribassisti.
Adler ha spiegato che, sebbene un segnale negativo di Structure Shift non preveda un calo immediato dei prezzi, indica la necessità di un posizionamento difensivo.
Balene e minatori sfidano la svendita di Bitcoin
I dati di CryptoQuant hanno aggiunto ulteriore contesto alla situazione attuale. Mentre gli ETF spot statunitensi su Bitcoin hanno registrato deflussi complessivi per circa 635 milioni di dollari in due giorni, gli indicatori on-chain indicano un significativo pessimismo tra i partecipanti a breve termine.
Il Coinbase Premium Gap è sceso a livelli profondamente negativi, mentre il Fear and Greed Index mostra una paura estrema attestandosi a 11. Ulteriori indicatori di stress, tra cui l'aumento dell'offerta in perdita e un MVRV in calo per i detentori a breve termine, indicano che molti acquirenti recenti stanno cedendo in perdita.
Tuttavia, una certa coorte di balene e miner continua a comportarsi come un'anomalia in questo contesto. Ad esempio, il Miner Position Index (MPI) a -0,81 indica che i miner stanno inviando meno BTC agli exchange, riducendo così la pressione di vendita. Nel frattempo, i wallet che detengono tra 1.000 e 10.000 BTC hanno accumulato quasi 700.000 BTC negli ultimi due mesi.
L'articolo Bitcoin (BTC) è entrato in una fase ribassista, confermano gli indicatori strutturali è apparso per la prima volta su CryptoPotato .