Benvenuti al briefing mattutino di US Crypto News: un riepilogo essenziale degli sviluppi più importanti nel settore delle criptovalute per la giornata a venire.
Prendetevi un caffè, perché mentre i titoli dei giornali gridano guerra, shock petroliferi e ansia per l'intelligenza artificiale, uno stratega di Wall Street afferma che il panico potrebbe essere già scontato. Sotto la volatilità di febbraio, potrebbe delinearsi un cambiamento più silenzioso, mentre marzo mette alla prova se la paura ha superato la realtà.
Notizie del giorno sulle criptovalute: marzo potrebbe essere il punto di svolta del mercato, afferma Tom Lee
Mentre aumentano le tensioni geopolitiche e gli investitori assimilano un febbraio volatile, Tom Lee esprime una previsione contraria: marzo potrebbe segnare un rimbalzo decisivo per azioni e criptovalute.
Il responsabile della ricerca presso Fundstrat Global Advisors ritiene che i mercati stiano ancora una volta reagendo ai titoli dei giornali piuttosto che ai fondamentali.
Nonostante i timori di un'escalation del conflitto in Medio Oriente e di una rinnovata volatilità del petrolio, Lee sostiene che la storia favorisce la resilienza, non la ritirata.
"Penso che marzo sarà probabilmente un mese positivo", ha affermato Lee in una recente apparizione televisiva, contrastando la cautela prevalente seguita alla debolezza di febbraio.
I mercati spesso toccano il fondo quando la paura raggiunge il picco
La tesi di Lee si basa su un modello di mercato familiare: le azioni tendono a svendersi in caso di rialzi geopolitici, per poi riprendersi una volta raggiunto il culmine dell'incertezza.
Sebbene l'impennata della volatilità abbia scosso gli investitori, non intravede un deterioramento strutturale dell'economia statunitense. In precedenti episodi geopolitici, i mercati si sono generalmente stabilizzati una volta che gli scenari peggiori non si sono concretizzati.
"Il momento peggiore della svendita avverrà questa settimana", ha affermato Lee, suggerendo che i premi di rischio potrebbero già riflettere un'ansia elevata.
Secondo la sua opinione, il calo di febbraio è dovuto più al sentiment che allo stress sistemico, preparando il terreno per una ripresa a marzo.
Shock petrolifero, ma non fattore scatenante della recessione
I mercati energetici continuano a destare preoccupazione negli investitori. L'aumento dei prezzi del greggio minaccia di infiltrarsi nelle catene di approvvigionamento, mettendo sotto pressione i consumatori e riaccendendo i timori di inflazione.
Lee non sottovaluta l'impatto inflazionistico. Il petrolio, ha osservato, tocca quasi ogni aspetto dell'economia globale. Ma storicamente, gli shock petroliferi hanno teso a far precipitare le economie in recessione solo quando la crescita era già fragile.
"Non è qui che ci troviamo", ha sottolineato.
Invece di segnalare un'imminente recessione, Lee vede il picco del petrolio come uno shock temporaneo dei prezzi. Sebbene possa mettere a dura prova il sentiment e la psicologia dei consumatori in un contesto sensibile all'inflazione, non crede che comprometterà radicalmente la crescita degli Stati Uniti.
Una Fed accomodante?
Fondamentalmente, Lee sostiene che la volatilità legata all'energia potrebbe spingere i decisori politici verso una direzione più accomodante.
Invece di interpretare l'aumento dei prezzi del petrolio come una ragione per inasprire la politica monetaria , Lee suggerisce che la Federal Reserve potrebbe adottare un atteggiamento accomodante se i costi energetici minacciassero di rallentare l'attività. Ciò è in linea con le recenti affermazioni dell'ex Segretario al Tesoro Janet Yellen.
Secondo Lee, tuttavia, i responsabili politici darebbero probabilmente priorità all'attenuazione dei rischi di crescita piuttosto che a una reazione meccanica all'inflazione complessiva. Ciò rispecchia le recenti dichiarazioni del professore di economia Steve Hanke in una dichiarazione a BeInCrypto.
"I prezzi delle materie prime si muovono; sono relativi ai prezzi di altri beni, altri servizi e così via. Ma dipende da cosa fanno le banche centrali, perché l'inflazione è sempre e ovunque un fenomeno monetario", ha detto Hanke a BeInCrypto.
Se realizzata, questa dinamica potrebbe fornire un contesto favorevole per le attività rischiose fino alla primavera.
Criptovalute nelle “fasi finali” del bottoming
Lee estende la sua tesi di ripresa oltre il mercato azionario, includendo anche gli asset digitali. Ritiene che i titoli del software, i "Magnifici Sette" e le criptovalute siano nelle "fasi finali" del loro percorso verso il minimo.
Pur riconoscendo che il mercato si trova ancora in quella che molti descrivono come una fase invernale delle criptovalute , sottolinea il rafforzamento dei fondamentali sottostanti.
Per quanto riguarda Ethereum, Lee sostiene che l'espansione dell'attività di tokenizzazione, incluso il lancio costante di fondi tokenizzati, sta creando valore a lungo termine.
Se l'attività economica dovesse migrare sempre più sulla rete di Ethereum, ritiene che prima o poi si verificherà un apprezzamento dei prezzi. Questo avverrà quando il capitale tornerà a ruotare dai tradizionali asset durevoli come oro e argento .
In breve, Lee ritiene che la divergenza tra prezzo e sviluppo di fondo sia temporanea.
Paura della crescita o solo premio di rischio?
Le preoccupazioni relative all'ampliamento degli spread creditizi e allo stress del credito privato hanno alimentato le voci di un allarme più generale sulla crescita. Lee non ne è convinto.
Egli indica indicatori quali i tassi di rifiuto dei camion come prova del fatto che l'economia potrebbe stabilizzarsi o addirittura accelerare, anziché contrarsi.
Per lui, febbraio "è stato peggiore di quanto non sia stato". I mercati, in leggero calo nel mese, hanno dovuto fare i conti con un premio di rischio elevato, piuttosto che con il crollo dei fondamentali.
Se Lee ha ragione, March potrebbe sfidare la narrazione prevalente, arrivando "come un orso", ma uscendo come un toro.
Grafico del giorno
Questo grafico mostra che l'S&P 500 (linea nera) si è mantenuto relativamente stabile per tutta la seconda metà di febbraio, mentre il VIX (linea blu) ha subito forti oscillazioni, tra cui un notevole picco verso la fine del mese.
Quando il VIX sale, ciò riflette una crescente domanda di protezione dai ribassi e, in sostanza, una crescente ansia degli investitori.
Tuttavia, in questo caso, nonostante l'aumento della volatilità, l'S&P 500 non è crollato proporzionalmente. Ciò suggerisce che il premio al rischio è aumentato più rapidamente dell'effettivo danno sui prezzi.
Alfa di dimensioni byte
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Panoramica pre-mercato delle criptovalute azionarie
| Azienda | Chiuso dal 2 marzo | Panoramica pre-mercato |
| Strategia (MSTR) | $137,65 | $ 132,77 (-3,55%) |
| Coinbase (COIN) | $185,24 | $ 177,99 (-3,91%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | $21,73 | $20,65 (-4,97%) |
| MARA Holdings (MARA) | $9,45 | $9,03 (-4,44%) |
| Piattaforme Riot (RIOT) | $16,43 | $ 15,86 (-3,47%) |
| Core Scientific (CORZ) | $16,49 | $ 15,99 (-3,03%) |
Il post "Arriva come un orso…" — La sorprendente previsione di Tom Lee sui mercati di marzo | US Crypto News è apparso per la prima volta su BeInCrypto .