Oltre 5,4 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadranno oggi su Deribit alle 08:00 UTC. Bitcoin viene scambiato a circa 102.159 dollari, con l'open interest concentrato a livelli di strike critici. La volatilità del mercato è probabile, mentre i trader si preparano a risultati chiave.
Questa significativa scadenza si verifica mentre gli analisti mettono in guardia dalla fragilità strutturale e dai potenziali segnali di fine ciclo. Nel frattempo, i trader persistono nella vendita allo scoperto della volatilità nonostante l'aumento dei rischi, mantenendo posizioni complesse per gestire l'esposizione.
Il mercato delle opzioni Bitcoin mostra un cauto ottimismo
Il posizionamento delle opzioni su Bitcoin evidenzia una rinnovata cautela dopo il recente calo sotto i 100.000 dollari . I dati di Deribit mostrano che il massimo danno si attesta a 107.000 dollari. È qui che la maggior parte dei trader tende a subire le perdite maggiori, con le opzioni in scadenza.
Nel frattempo, il rapporto Put-to-Call (PCR) è pari a 0,79, il che dimostra un cauto ottimismo poiché i trader sono leggermente rialzisti o, almeno, non prevedono un crollo importante in vista, nonostante la recente volatilità.
Ciò suggerisce una copertura attiva, piuttosto che panico, con interessi aperti concentrati intorno alle opzioni put da 100.000 $ (barra verticale gialla) e alle opzioni call da 120.000 a 125.000 $ (barre verticali blu), rendendole campi di battaglia chiave con l'avvicinarsi della scadenza.
L'open interest totale ammonta a 45.802 contratti, con le call (25.570) che superano in numero le put (20.233). Il valore nozionale supera i 4,6 miliardi di dollari, riflettendo l'entità di questa scadenza.
L'aggregazione di open interest in prossimità dei prezzi di strike chiave indica un mercato in attesa di una direzione decisa. Bitcoin si è stabilizzato sopra i 100.000 dollari , il che suggerisce un cauto ottimismo da parte dei trader.
Il posizionamento difensivo di Ethereum segnala cautela
Le opzioni su Ethereum mantengono un atteggiamento difensivo, scambiate a circa $ 3.347 al momento della stesura di questo articolo, con un massimo di sofferenza vicino a $ 3.800. Il rapporto put/call è di circa 0,9, suggerendo un posizionamento equilibrato ma difensivo. L'open interest si concentra su put a $ 3.500 e call a $ 4.200 , indicando livelli chiave per l'andamento dei prezzi a breve termine.
I dati Ethereum di Deribit indicano che l'open interest è sbilanciato verso le call, a 109.997 contro 103.571 put, con un rapporto put/call di 0,94. Il valore nozionale è di 716,85 milioni di dollari.
I trader prediligono strutture difensive come calendar spread, diagonal spread, risk reversal e straddle. Queste strategie mirano a proteggere dai ribassi, mantenendo al contempo un'esposizione al rialzo.
Le scommesse sulla volatilità a breve termine persistono nonostante gli avvertimenti strutturali
Anche se Greeks.live e altri analisti mettono in guardia dai rischi di fine ciclo e dalla fragilità del mercato, molti trader stanno vendendo opzioni in modo aggressivo.
Le preoccupazioni si concentrano su livelli come BTC $ 105.000, $ 102.000 e $ 97.000, oltre a ETH $ 3.650 e $ 3.400, alimentando il dibattito su un possibile ribasso o su una continua instabilità.
"Nonostante il diffuso sentimento ribassista e gli avvertimenti di 'ciclo finito' con 'eventi di fine ciclo' verificatisi nelle ultime settimane, i trader continuano a vendere aggressivamente opzioni, in particolare ETH con strike 3650P, 3400P e 3800C", hanno scritto gli analisti di Greeks.live.
Il post evidenzia un modello di trader che raddoppia le posizioni corte sulla volatilità, sperando di recuperare le perdite. Questo approccio spesso precede bruschi movimenti di mercato.
Greeks.live sottolinea il sentimento dei trader secondo cui "il ribasso è sopravvalutato" e ha mantenuto un'esposizione short put dopo le perdite precedenti, vendendo persino opzioni call per scommesse su movimenti laterali.
Sebbene tali strategie siano redditizie se il mercato rimane calmo, possono portare a gravi perdite se i prezzi superano livelli chiave. Con l'open interest concentrato in prossimità di strike cruciali, la scadenza odierna potrebbe provocare movimenti significativi, soprattutto se Bitcoin o Ethereum superassero soglie importanti.
Anche i venti contrari macroeconomici permangono. Deribit ha osservato che i recenti dati sull'indice dei prezzi al consumo (IPC) e le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, hanno ridotto gli afflussi di ETF. Tuttavia, l'open interest complessivo rimane elevato, a indicare che i trader sono ancora attivi, ma cauti sulla volatilità.
"I commenti di CPI e Powell hanno frenato gli afflussi di ETF, ma l'OI complessivo rimane elevato", hanno scritto .
Con la scadenza di 5,4 miliardi di dollari in opzioni, le prossime ore metteranno alla prova la tenuta delle strategie di volatilità allo scoperto dei trader o la fragilità del mercato porterà a brusche inversioni di tendenza.
Poiché molti scioperi sono prossimi ai prezzi correnti, anche movimenti modesti potrebbero avere un impatto significativo sui risultati degli accordi.
L'articolo Scadenza massiccia di opzioni da 5,4 miliardi di dollari: i trader raddoppiano nonostante gli avvertimenti di fine ciclo è apparso per la prima volta su BeInCrypto .