Il prezzo del Bitcoin continua a oscillare sopra i 110.000 dollari, ma ha iniziato a mostrare una pressione di vendita nell'ultima settimana di settembre.
Diversi parametri on-chain e segnali macroeconomici ora avvertono che il rally di BTC potrebbe aver esaurito il suo slancio. Quali sono questi segnali d'allarme? I dettagli sono riportati di seguito.
3 segnali di allarme per il prezzo del Bitcoin nell'ultima settimana di settembre
I dati storici mostrano che settembre porta con sé una "maledizione" che dura da oltre un decennio. È stato costantemente il mese più debole dell'anno . A poco più di una settimana dalla fine, questo schema minaccia di ripetersi con l'accumularsi di segnali negativi .
Segnale on-chain: SOPR indica che la redditività si sta esaurendo
L'analista Joao Wedson, fondatore di Alphractal, ha evidenziato che il segnale di tendenza del rapporto tra spesa e profitto (SOPR) è ribassista.
Il SOPR misura se le transazioni Bitcoin on-chain sono redditizie o perdenti. Un valore superiore a 1 indica che i venditori sono in profitto (vendono BTC a un prezzo superiore a quello di acquisto). Un valore inferiore a 1 indica che i venditori sono in perdita (vendono BTC a un prezzo inferiore al costo).
Attualmente, il SOPR rimane superiore a 1, ma è in calo. Ciò suggerisce che la redditività delle transazioni on-chain sta diminuendo.
Storicamente, le zone rosse sul grafico indicano i picchi di Bitcoin, come dimostrato da diversi cicli passati. Wedson ha spiegato che gli investitori tendono ad accumulare BTC troppo tardi e a prezzi eccessivamente elevati in tali periodi.
"Il segnale di tendenza SOPR è eccellente nel segnalare quando la redditività della blockchain si sta esaurendo. Mai nella storia di Bitcoin gli investitori hanno accumulato BTC così tardi e a prezzi così alti", ha affermato Joao Wedson.
Wedson ha anche sottolineato che il prezzo realizzato dai detentori a breve termine (STH) è di 111.400 dollari, un livello prossimo a quello attuale del mercato. Qualsiasi calo al di sotto di questa soglia potrebbe innescare vendite con stop-loss. È allarmante che BTC sia già sceso sotto questo livello nell'ultima settimana di settembre.
Inoltre, nonostante il prezzo di Bitcoin sia più alto rispetto ai cicli precedenti, l'indice di Sharpe è più debole. Ciò significa che i rendimenti aggiustati per il rischio sono inferiori, così come il potenziale di profitto.
Segnale di cambio: il rapporto acquisto/vendita dei taker scende bruscamente, domina la pressione di vendita
I dati di CryptoQuant mostrano che il rapporto buy/sell taker su tutti gli exchange è sceso sotto 1 nelle ultime settimane. Anche la media mobile semplice a 30 giorni (SMA30) segue questa tendenza al ribasso.
Ciò indica che il volume di vendita attivo (taker sell) ora supera quello degli acquisti, riflettendo il sentiment negativo dei trader. Storicamente, quando questo rapporto rimane inferiore a 1, Bitcoin subisce spesso una pressione al ribasso, soprattutto quando i prezzi sono già vicini ai massimi storici.
Questo è un chiaro segnale che la spinta rialzista si sta indebolendo. Senza nuovi afflussi di capitali, l'ultima settimana di settembre potrebbe vedere un'inversione di tendenza.
Segnale macro da DXY
Dopo il recente taglio dei tassi da parte della Federal Reserve , l'indice del dollaro statunitense (DXY) ha registrato un rimbalzo, passando da 96,2 punti a 97,8 punti.
Alcuni analisti avvertono che la correlazione inversa tra DXY e BTC potrebbe tornare, comportando rischi al ribasso per il prezzo di Bitcoin.
L'analista Killa ha delineato uno scenario più ampio: se il DXY continua a riprendersi, il Bitcoin potrebbe invertirsi, proprio come è successo nel 2014, 2018 e 2021.
Questi tre segnali – on-chain, basati sugli exchange e macro – rafforzano la maledizione di settembre di Bitcoin. Se la storia dovesse ripetersi, gli ultimi giorni del mese potrebbero confermarlo.
Il post 3 segnali di allarme dell'esaurimento di Bitcoin nell'ultima settimana di settembre è apparso per la prima volta su BeInCrypto .