I mercati delle opzioni Bitcoin hanno lanciato un segnale rialzista poiché le call hanno superato le put. Il rapporto di interesse aperto call-to-put è un modo per accertare se il mercato è rialzista. L'open interest call si è attestato a circa 11.800 contratti, mentre l'open interest put si è attestato a circa 8.500 contratti. Ciò significa che sempre più trader scommettono sull'aumento del prezzo di Bitcoin.
Una concentrazione di contratti put tra i 75.000 e gli 85.000 dollari potrebbe indicare comportamenti di copertura, che potrebbero comportare una maggiore volatilità e ulteriori cali dei prezzi.
Il comportamento di copertura è motivo di preoccupazione perché Bitcoin potrebbe prendere molte svolte diverse. I trader potrebbero non avere un obiettivo chiaro a questo punto, prolungando un'azione laterale, o se Bitcoin non riuscisse a superare i 90.000 dollari, il prezzo potrebbe subire ulteriori minimi a breve. I trader sarebbero, per la maggior parte, in attesa di un breakout in entrambe le direzioni.
Il tasso base del Bitcoin, il premio dei contratti mensili rispetto ai mercati spot, è in territorio sano dopo aver segnalato brevemente un sentimento ribassista. L'attuale tasso base è del 5%, inferiore all'8% registrato in precedenza. Tuttavia, l’intervallo compreso tra il 5% e il 10% è generalmente accettato come territorio rialzista, come premio per compensare periodi più lunghi di attesa per un’operazione. Il calo dall'8% al 5% potrebbe essere un segnale neutro, che suggerisce un'azione laterale.
Con il mercato dei derivati che mostra segnali di ripresa rialzista, i trader cercheranno i livelli chiave che indicano la ripresa, in particolare i livelli di resistenza e supporto.
I mercati dei margini Bitcoin possono integrare un’analisi dei derivati Bitcoin. I margini consentono ai trader di prendere in prestito stablecoin per acquistare Bitcoin. Inoltre, i trader possono prendere in prestito Bitcoin per acquistare stablecoin, riducendo così il prezzo. I derivati, invece, hanno sempre un equilibrio tra posizioni lunghe e corte. Il rapporto long-short di Bitcoin su OKX mostra che i long superano i short di 18 volte. In genere, un rapporto superiore a 40 indica un eccesso di fiducia, mentre inferiore a 5 indica un territorio ribassista.
Le riserve federali dei paesi sviluppati hanno finanziato le loro casse del Tesoro durante la pandemia, dopo il lockdown, iniettando alcune delle più grandi quantità di denaro fiat dai tempi della crisi dei mutui subprime. Lo stato attuale del Bitcoin è in parte il risultato di questo aumento della valuta fiat e delle conseguenze dell’inflazione. Di conseguenza, i tassi di interesse aumentarono per controllare l’inflazione. Nel 2024, con l’inflazione che mostrava segnali di indebolimento, i tassi di interesse sono stati nuovamente abbassati. Il rally di Bitcoin è avvenuto a causa dei timori sulla politica di guerra commerciale americana e sui potenziali profondi turbamenti dei mercati globali. Le misure di ritorsione da parte di Canada e Cina non hanno fatto altro che alimentare la crescita del Bitcoin perché i trader si stavano proteggendo da un’ulteriore volatilità dei prezzi.
Inoltre, i dati sull'inflazione di questa settimana non hanno fatto altro che rafforzare le aspettative degli operatori di un taglio del tasso perché l'IPC core è rallentato al 3,2% mentre i dati sull'IPC hanno mostrato solo un aumento dello 0,3% rispetto a febbraio. Questi effetti di moderazione indicano un possibile taglio dei tassi a giugno se l’inflazione continua a rallentare.
I trader di derivati hanno probabilmente già scontato la forte probabilità di un taglio dei tassi a giugno e hanno motivo di aspettarsi una corsa rialzista del Bitcoin. Tuttavia, se l’inflazione si rafforza, Bitcoin potrebbe subire ulteriori cali a livelli più bassi.
La riunione della Federal Reserve della prossima settimana sarà un fattore chiave per i trader di Bitcoin, che presteranno attenzione ai commenti di Powell sulle prospettive della politica monetaria. Se c'è un'indicazione di un taglio del tasso, i trader di Bitcoin possono cogliere l'opportunità di acquistare il token con uno sconto. Tuttavia, se c’è meno fiducia in un taglio del tasso, gli operatori potrebbero vederlo come un segno di un movimento laterale fino a quando la riserva non segnalerà prospettive migliori.