Goldman Sachs, la seconda banca d'investimento più grande al mondo, ha finalmente riconosciuto le criptovalute nella sua lettera annuale agli azionisti, rompendo un silenzio durato anni nel settore.
Il colosso di Wall Street, che ha evitato Bitcoin e blockchain nei suoi rapporti almeno dal 2017, ha ammesso venerdì per la prima volta che le criptovalute sono ora una forza nella finanza.
"La crescita del commercio elettronico e l'introduzione di nuovi prodotti e tecnologie, comprese le tecnologie di trading e di registro distribuito, come le criptovalute e le tecnologie di intelligenza artificiale, hanno aumentato la concorrenza", ha affermato Goldman nella sua lettera del 2024.
Goldman Sachs reagisce al crescente dominio delle criptovalute
Per anni Goldman Sachs ha trattato le criptovalute come se non esistessero. Dal 2017 al 2023, non vi è stata alcuna menzione di Bitcoin, blockchain o risorse digitali da nessuna parte della banca. Ma la massiccia crescita di Bitcoin, iniziata nel gennaio 2024 con l’approvazione degli ETF spot su Bitcoin, insieme alle politiche pro-cripto di Trump, ha cambiato il modo in cui Wall Street guarda al settore.
Le parole esatte di Goldman Sachs venerdì sono state: “Competiamo anche sulla base dei tipi di prodotti finanziari e delle esperienze dei clienti che noi e i nostri concorrenti offriamo. In alcune circostanze, i nostri concorrenti potrebbero offrire prodotti finanziari che noi non offriamo e che i nostri clienti potrebbero preferire, comprese criptovalute e altri asset digitali che non possiamo o possiamo scegliere di non fornire”.
Questa affermazione da sola dimostra che Goldman Sachs sa che sta perdendo affari a favore delle banche e delle società di investimento cripto-friendly. Sebbene si sia dilettato nel trading di criptovalute, è rimasto cauto. Nel 2021, la banca ha lanciato un trading desk di criptovalute e nel 2022 ha introdotto la sua piattaforma di asset digitali. È stata anche una delle poche banche a sperimentare Canton Network, un sistema basato su blockchain progettato per migliorare la comunicazione finanziaria e la tenuta dei registri.
Nonostante ciò, la banca considera ancora le criptovalute rischiose. "Sebbene la prevalenza e la portata delle applicazioni della tecnologia dei registri distribuiti, delle criptovalute e di tecnologie simili siano in crescita, la tecnologia è nascente e potrebbe essere vulnerabile agli attacchi informatici o presentare altri punti deboli intrinseci", ha affermato Goldman Sachs nella sua lettera .
Goldman Sachs ha anche avvertito che corre dei rischi quando facilita le attività dei clienti nei mercati delle criptovalute, investe in società blockchain o accetta le criptovalute come garanzia.
Goldman Sachs registrerà enormi incrementi delle entrate nel 2024
Nel frattempo, Goldman Sachs ha registrato numeri enormi nel 2024, poiché i suoi ricavi netti sono aumentati del 16% su base annua, raggiungendo i 53,5 miliardi di dollari. Gli utili per azione sono aumentati del 77% a 40,54 dollari. Il rendimento del capitale proprio (ROE) è salito di 500 punti base al 12,7%. La banca ha inoltre migliorato il proprio indice di efficienza di 11,5 punti percentuali, portandolo al 63,1%, e il rendimento totale per gli azionisti è aumentato del 52%, mostrando un anno forte su tutta la linea.
Goldman Sachs gestisce due principali unità di business: Global Banking & Markets (GBM) e Asset & Wealth Management (AWM).
GBM, che copre investimenti bancari, reddito fisso, valute e azioni, rimane la spina dorsale finanziaria della banca e ha aiutato i clienti a gestire importanti operazioni di M&A, a garantire finanziamenti per la crescita e a proteggersi dalla volatilità del mercato. La banca ha mantenuto la sua posizione di principale consulente in materia di fusioni e acquisizioni, espandendo al contempo le sue attività di finanziamento azionario e a reddito fisso, che sono cresciute a un tasso annuo composto del 15% dal 2019.
Per quanto riguarda l’AWM, Goldman Sachs ha riportato numeri da record con gli asset dei clienti che sono saliti a 1.600 miliardi di dollari, ovvero il 28° trimestre consecutivo di afflussi netti basati sulle commissioni. La banca si è inoltre espansa in investimenti alternativi, raccogliendo oltre 70 miliardi di dollari in fondi di credito privato e di private equity.
Per rafforzare le sue operazioni di finanziamento privato e di investimento alternativo, Goldman Sachs ha lanciato nel 2025 il Capital Solutions Group, un'unità che consolida i servizi di finanziamento, strutturazione e gestione del rischio della banca, consentendole di trarre vantaggio dal crescente mercato del credito privato.
Anche Goldman Sachs scommette molto sull’automazione basata sull’intelligenza artificiale per ridurre i costi e aumentare l’efficienza. Nel 2024 ha introdotto una strategia triennale per ottimizzare le proprie operazioni. I dipendenti ora hanno accesso a strumenti di codifica basati sull’intelligenza artificiale e a GS AI, un assistente finanziario in linguaggio naturale progettato per semplificare il processo decisionale.
Questa spinta verso l'automazione fa parte del piano della banca volto a ridurre le spese operative liberando capitale per investimenti futuri. Goldman Sachs prevede che i flussi di lavoro basati sull’intelligenza artificiale diventeranno completamente integrati nelle operazioni quotidiane entro il 2025.
“Ci siamo posti sulla strada per generare rendimenti mid-teens attraverso il ciclo”, ha affermato David M. Solomon, CEO di Goldman Sachs, nella lettera agli azionisti. “Gli operatori del mercato finanziario continuano a riconoscere la competitività dell’economia statunitense e le opportunità per una crescita sostenuta. Ma come abbiamo visto nelle ultime settimane, il contesto può cambiare rapidamente. La crescita globale è stata ostacolata dall’inflazione, da un’escalation delle potenziali tariffe e dal prezzo delle tensioni geopolitiche e dei conflitti prolungati in più regioni”.
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