La Securities and Futures Commission (SFC) di Hong Kong, nota per le sue rigorose normative e la supervisione dei mercati finanziari tradizionali, si sta ora tuffando nell'intrigante e in rapida evoluzione tendenza degli ETF criptovaluti spot.
Secondo un rapporto di Bloomberg, Hong Kong sta valutando se consentire agli ETF di investire direttamente in criptovalute. Ciò avviene mentre le autorità di regolamentazione lavorano per istituire un centro di risorse digitali nell’Asia-Pacifico mentre affrontano le conseguenze della crisi JPEX.
Hong Kong salta sul carro degli ETF sulle criptovalute
Recentemente, la domanda di ETF spot sulle criptovalute è aumentata in modo significativo, con investimenti anche da parte di titani del settore come BlackRock. Inoltre, il primo ETF Bitcoin ad essere inaugurato negli Stati Uniti è imminente e probabilmente avverrà entro i prossimi due mesi.
Julia Leung, amministratore delegato della Securities and Futures Commission di Hong Kong, ha dichiarato che la commissione sta prendendo in considerazione la partecipazione degli investitori al dettaglio in ETF spot sulle criptovalute, in attesa delle approvazioni normative. Ha inoltre affermato:
Accogliamo con favore le proposte che utilizzano una tecnologia innovativa che aumenta l'efficienza e l'esperienza del cliente […] Siamo felici di provarlo purché vengano affrontati nuovi rischi. Il nostro approccio è coerente indipendentemente dall’asset.
Julia Leung
Gli ETF sono considerati dall’industria delle criptovalute come un mezzo per integrare le risorse digitali poiché i fondi sono accessibili a un’ampia gamma di investitori. Quest'anno il Bitcoin è cresciuto del 110%, in parte grazie alle anticipazioni secondo cui BlackRock Inc. otterrà a breve l'autorizzazione a lanciare i primi ETF spot per il token negli Stati Uniti.
Al momento in cui scrivo, il prezzo reale di Bitcoin su Binance è di 35.074,01 dollari per unità (BTC/USD), con una capitalizzazione di mercato di 685,13 miliardi di dollari. Il volume degli scambi nelle 24 ore è di 10,24 miliardi di dollari USA e la moneta ha guadagnato lo 0,96% nelle ultime ventiquattro ore.
Il quadro normativo sulle criptovalute di Hong Kong
A gennaio la SFC ha implementato norme più severe limitando l'accesso agli ETF spot sulle criptovalute da parte degli investitori al dettaglio agli investitori professionali che detengono portafogli per un valore minimo di 8 milioni di HKD (1 milione di dollari).
Successivamente, in ottobre, la SFC ha modificato il proprio manuale normativo per consentire l'investimento in criptovalute spot ed ETF da parte di uno spettro più ampio di investitori, a condizione che soddisfino due criteri: superare un esame di conoscenza e possedere un patrimonio netto non inferiore alla soglia prevista per gli investitori professionali. .
La politica viene aggiornata alla luce degli ultimi sviluppi del mercato e delle richieste del settore che cerca di espandere ulteriormente l'accesso al dettaglio attraverso gli intermediari e di consentire agli investitori di depositare e ritirare direttamente asset virtuali da/a intermediari con adeguate garanzie.
SFC
A giugno, Hong Kong ha implementato un quadro normativo specializzato relativo agli asset virtuali, un'iniziativa in corso per ripristinare la posizione della città come centro finanziario leader.
Lo scopo di queste normative è incentivare le imprese e contemporaneamente mettere al primo posto la protezione degli investitori, un aspetto critico evidenziato da una recente presunta frode che ha coinvolto 1,6 miliardi di dollari di Hong Kong (204 milioni di dollari) presso l'exchange di criptovalute JPEX non autorizzato situato in città.
Alla luce di questa circostanza, Leung ha sottolineato la necessità fondamentale di un quadro normativo solido e completo. La Securities and Futures Commission ha compiuto sforzi per migliorare il livello di trasparenza relativo all’elaborazione delle richieste di licenza per gli scambi di asset virtuali.
Man mano che l'ecosistema crittografico si evolve passo dopo passo fino al punto in cui ci sentiamo a nostro agio, siamo felici di aprire un maggiore accesso al pubblico degli investitori più ampio.
Julia Leung
L’Autorità monetaria di Hong Kong, la banca centrale della città, sta attualmente studiando la fattibilità di fornire alle istituzioni indicazioni su come amministrare i servizi di custodia delle risorse digitali. La fornitura di questi servizi è ampiamente considerata un elemento essenziale per favorire lo sviluppo di un ecosistema per le risorse digitali.
Il futuro degli ETF sulle criptovalute a Hong Kong
Sebbene gli Exchange Traded Fund (ETF) basati su futures siano consentiti sia negli Stati Uniti che a Hong Kong, l'accettazione è stata lenta rispetto al settore dei fondi più ampio.
Gli ETF con un valore patrimoniale combinato di circa 65 milioni di dollari sono ora quotati a Hong Kong, tra cui Samsung Bitcoin Futures Active, CSOP Bitcoin Futures e CSOP Ether Futures.
I singoli investitori possono scambiare criptovalute popolari come Bitcoin ed Ether su scambi di criptovalute autorizzati in conformità con le leggi sulle risorse digitali della SFC. Al momento, OSL e HashKey Exchange di BC Technology Group Ltd. sono le uniche piattaforme di trading di criptovalute a Hong Kong.
Inoltre, tra il 2023 e il 2024 dovrebbero essere implementate le restrizioni legali che regolano le stablecoin, che sono token digitali destinati a mantenere un valore costante.
In seguito al tracollo degli asset digitali del 2022 e alla condanna di Sam Bankman-Fried per la frode multimiliardaria di FTX, che ha danneggiato la reputazione delle criptovalute, non è chiaro quale sarà la performance degli ETF spot più popolari sul mercato.