Bank of America (BofA) prevede che il prezzo dell'oro rimarrà al di sotto dei 4.000 dollari nei prossimi tre mesi. La banca prevede un prezzo medio di 4.000 dollari l'oncia nel quarto trimestre.
Mercoledì l'oro si è attestato intorno ai 4.100 dollari, dopo la pubblicazione di dati sull'inflazione statunitense in aumento. Il metallo prezioso si trova ora circa il 27% al di sotto del suo massimo storico di 5.598 dollari, raggiunto a fine gennaio.
Perché Bank of America prevede che l'oro scenderà sotto i 4.000 dollari
Secondo il sistema di monitoraggio della domanda di Bank of America, gli acquisti da parte dei principali acquirenti sono diminuiti del 16,6% su base annua. Le importazioni indiane sono calate del 77,8%, mentre quelle cinesi sono aumentate del 39,3%.
Anche la domanda di gioielli si è indebolita nel secondo trimestre. I dati del World Gold Council mostrano cali del 25% negli Stati Uniti, del 15% in India e del 28% in Cina.
Nel frattempo, gli ETF sull'oro detengono la cifra record di 4.256 tonnellate metriche. Bank of America avverte che queste posizioni potrebbero aumentare la pressione di vendita qualora gli investitori iniziassero a liquidare le proprie riserve.
Le banche centrali rappresentano un altro rischio. La banca lo ha segnalato esplicitamente nella sua nota del 12 ottobre.
"Con la nuova escalation del conflitto in Medio Oriente, esiste il rischio che le banche centrali possano riprendere le vendite."
analisti di Bank of America
Secondo il WGC, la Turchia ha venduto un netto di 82 tonnellate e la Russia 56 tonnellate fino ad agosto. Ciononostante, le banche centrali hanno aggiunto un netto di 39 tonnellate solo nel mese di agosto.
La Federal Reserve detiene la chiave per il minimo dell'oro
A settembre i prezzi al consumo sono aumentati del 3,7% su base annua, superando le previsioni del 3,6%. L'inflazione di base ha raggiunto il 2,6%, anch'essa al di sopra delle aspettative.
A settembre la Federal Reserve ha alzato i tassi d'interesse al 3,75%-4%. I funzionari hanno preannunciato un ulteriore aumento entro la fine dell'anno.
Bank of America afferma che l'oro potrebbe toccare il fondo solo quando la Fed uscirà dal suo ciclo di inasprimento monetario. Anche una pausa nel rally del dollaro e un allentamento delle preoccupazioni sulla guerra in Iran sarebbero d'aiuto.
I rinnovati timori di una svalutazione della valuta offrono una seconda via d'uscita al rialzo. Alcuni operatori interpretano già la cautela della banca come un segnale contrarian.
Bank of America prevede ancora che l'oro raggiungerà i 5.000 dollari nel 2027.
Le previsioni di Bank of America rivedono al rialzo per il prossimo anno. La banca prevede 4.750 dollari nel primo trimestre del 2027 e 5.000 dollari nel secondo e terzo trimestre.
Goldman Sachs condivide questa opinione. A settembre ha abbassato il suo obiettivo di fine 2026 a 4.650 dollari, mantenendo però quello di 5.400 dollari per il 2027.
La previsione del prezzo dell'oro indica un supporto a 3.950 dollari.
Il grafico giornaliero conferma la cautela a breve termine di Bank of America. L'oro ha scambiato perlopiù all'interno di un supertrend ribassista da gennaio, a parte una breve inversione di tendenza ad agosto.
Tra agosto e settembre si è formato un pattern testa e spalle. La sua linea di resistenza, vicino ai 4.330 dollari, è stata rotta a metà settembre, proiettando un obiettivo intorno ai 3.950 dollari.
Tale obiettivo coincide con il ritracciamento di Fibonacci a 0,5 a 3.943 dollari. La zona compresa tra 3.900 e 4.000 dollari ha già funzionato da supporto a giugno e luglio, nonostante i precedenti ribassi.
La resistenza si trova tra i 4.300 e i 4.400 dollari. Il livello di Fibonacci 0,382 a 4.333 dollari, la media mobile a 50 giorni e il Supertrend si concentrano tutti in quest'area.
Una rottura al di sotto dei 3.900 dollari potrebbe innescare un trend ribassista più marcato. Bank of America aveva precedentemente segnalato un possibile minimo del quarto trimestre a 3.750 dollari.
L'indice di forza relativa (RSI) si attesta a 39 e continua a scendere. Tuttavia, potrebbe formarsi una divergenza rialzista se il prezzo testasse i 3.950 dollari mentre l'RSI si mantenesse al di sopra di tale livello.
Una ripresa dovrebbe inizialmente raggiungere la zona compresa tra 4.750 e 4.800 dollari, in prossimità delle previsioni di Bank of America per il primo trimestre del 2027. I dati sui prezzi alla produzione di giovedì potrebbero essere decisivi per l'andamento del prezzo dell'oro.
L'articolo "Bank of America fissa un nuovo obiettivo per il prezzo dell'oro entro la fine del 2026" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.