Bitget, il più grande Universal Exchange (UEX) al mondo, ha pubblicato un nuovo report di ricerca realizzato in collaborazione con la società di analisi degli asset digitali Block Scholes, che esamina come le azioni tokenizzate possano migliorare l'efficienza del capitale se utilizzate insieme alle criptovalute in un conto di trading unificato. In un portafoglio da 1 milione di dollari simulato per lo studio, questa struttura ha ridotto il capitale necessario a supporto del portafoglio di circa 165.000 dollari, passando da 340.000 a 175.000 dollari.
Il report intitolato " Efficienza del capitale, rischio di correlazione e trading multi-asset sul conto unificato multi-asset di Bitget " analizza la prossima fase di sviluppo delle azioni tokenizzate, che si stanno evolvendo da semplice strumento di accesso al mercato a garanzia utilizzabile all'interno di portafogli multi-asset. Il conto unificato multi-asset di Bitget consente di utilizzare oltre 370 asset idonei, tra cui 125 azioni statunitensi tokenizzate, per contribuire a un pool di margini condiviso tra diverse posizioni.
Block Scholes ha simulato un portafoglio contenente 175.000 dollari di azioni tokenizzate di aziende operanti nel settore dell'IA e dei semiconduttori, insieme a contratti perpetui su BTC ed ETH e una posizione corta su un ETF Nasdaq-100. Con una struttura di conti separati, sarebbero necessari circa 340.000 dollari di capitale da destinare alle partecipazioni azionarie e al margine in USDT. Con il conto unificato multi-asset di Bitget , anche le azioni tokenizzate possono essere utilizzate come garanzia, riducendo il capitale totale impegnato a circa 175.000 dollari.
"La tokenizzazione è andata oltre la questione dell'accesso", ha affermato Gracy Chen, CEO di Bitget . "Spostare gli asset sulla blockchain è solo il primo passo. La questione più importante è quanto efficientemente quel capitale possa operare una volta che si trova lì. Questa ricerca mostra cosa diventa possibile quando diverse classi di asset possono contribuire allo stesso pool di capitale anziché essere depositate in conti separati. Questo è l'obiettivo che ci siamo prefissati in Bitget : consentire al capitale di muoversi in modo più efficiente tra i mercati, mentre i sistemi di gestione del rischio sottostanti si evolvono con tale flessibilità."
Il rapporto evidenzia anche i compromessi che derivano da una maggiore efficienza del capitale. Block Scholes ha rilevato che la composizione delle garanzie può influenzare in modo significativo la resilienza di un portafoglio durante le fasi di stress del mercato, soprattutto quando le garanzie e le posizioni sono esposte a fattori di mercato simili.
Nel test di stress, il portafoglio simulato ha raggiunto il punto di liquidazione stimato dopo un calo di mercato correlato di circa il 21%, quando garantito da token azionari. Con un valore equivalente di USDT come garanzia, il portafoglio avrebbe potuto resistere a un calo correlato di circa il 27%. La differenza di sei punti percentuali evidenzia l'importanza di considerare la correlazione e la volatilità della garanzia, oltre al suo valore.
La ricerca ha rilevato che queste considerazioni stanno diventando sempre più rilevanti, poiché criptovalute e azioni reagiscono a molte delle stesse forze macroeconomiche. Da gennaio 2022, la correlazione a 60 giorni tra Bitcoin e l'ETF Nasdaq-100 ha registrato una media di +0,41 e ha raggiunto un massimo di +0,75, con correlazioni che sono rimaste elevate dalla metà del 2024.
Oltre all'efficienza dei margini, il report esamina come le azioni tokenizzate possano svolgere molteplici funzioni all'interno di un conto unificato. Le rStocks idonee possono mantenere la propria esposizione azionaria sottostante e ricevere dividendi idonei distribuiti in USDT, mentre il loro valore di garanzia disponibile viene utilizzato a supporto di altre posizioni. Lo stesso valore di garanzia può anche essere impegnato a fronte di prestiti in stablecoin, in base alla capacità di garanzia disponibile.
I risultati indicano una più ampia evoluzione nei mercati dei token, in quanto la concorrenza si sta spostando dal portare gli asset tradizionali sulla blockchain verso una loro integrazione più profonda nel trading multi-asset e nella gestione del capitale. Attraverso il suo modello di Universal Exchange, Bitget sta costruendo un ambiente di trading in cui criptovalute, azioni tokenizzate e altri asset globali possono operare all'interno dello stesso quadro di capitale.
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Informazioni su Bitget
Bitget è il più grande Universal Exchange (UEX) al mondo, con oltre 125 milioni di utenti e accesso a oltre 2 milioni di token crittografici, più di 500 azioni tokenizzate, ETF, materie prime, forex e metalli preziosi come l'oro. L'ecosistema si impegna ad aiutare gli utenti a fare trading in modo più intelligente grazie al suo agente AI, che assiste nell'esecuzione delle operazioni. Bitget promuove l'adozione delle criptovalute attraverso partnership strategiche come MotoGP™. In linea con la sua strategia di impatto globale, Bitget ha stretto una collaborazione con l'UNICEF per sostenere l'educazione alla blockchain per 1,1 milioni di persone entro il 2027. Bitget attualmente leader nel mercato TradFi tokenizzato, offrendo le commissioni più basse del settore e la massima liquidità in 150 regioni in tutto il mondo.
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L'articolo "Un rapporto di Bitget e Block Scholes rileva che le azioni tokenizzate possono ridurre i requisiti di capitale di 165.000 dollari in un portafoglio multi-asset da 1 milione di dollari" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.