Le azioni di Oracle sono crollate di oltre il 5% giovedì 8 ottobre, dopo che un rapporto ha sollevato nuovi interrogativi su quanto profitto stia effettivamente realizzando OpenAI .
La svendita si è estesa a tutti i titoli del settore dell'intelligenza artificiale. Broadcom ha perso quasi il 4%, Nvidia oltre il 2% e Microsoft più dell'1% durante la seduta di giovedì.
La scintilla è scattata da un articolo del Financial Times che mostrava come il fatturato annualizzato di OpenAI si stesse avvicinando ai 50 miliardi di dollari alla fine di settembre, rispetto ai 70 miliardi di dollari precedentemente riportati.
Tuttavia, la differenza di 20 miliardi di dollari riflette in gran parte le diverse metodologie di calcolo dei ricavi. Non significa che OpenAI abbia perso 20 miliardi di dollari in vendite effettive. Secondo quanto riportato, i suoi ricavi sono cresciuti di oltre il 70% da luglio.
Perché le azioni di Oracle sono crollate così drasticamente?
Oracle è diventata fortemente dipendente dalle future spese di OpenAI .
Nel settembre 2025, le aziende avrebbero firmato un accordo di cloud computing del valore di 300 miliardi di dollari, della durata di cinque anni.
Ciò rappresenta circa il 45% del portafoglio ordini di Oracle, pari a 664 miliardi di dollari, di ricavi futuri già contrattualizzati.
Il problema è la tempistica. Oracle deve investire miliardi in costosi data center prima di poter incassare una parte significativa di quei ricavi.
I suoi ultimi risultati trimestrali hanno mostrato spese in conto capitale per 28,5 miliardi di dollari e un flusso di cassa libero negativo per 5,4 miliardi di dollari.
Nel frattempo, il Wall Street Journal ha riportato giovedì che Oracle sta valutando ulteriori finanziamenti per i chip destinati all'intelligenza artificiale.
Oracle sostiene che la domanda di cloud per l'intelligenza artificiale "continua a crescere più velocemente dell'offerta".
Gli investitori si chiedono se i ricavi di OpenAI saranno sufficienti a sostenere i suoi enormi impegni.
Quali titoli azionari nel settore dell'IA potrebbero essere i prossimi a salire sul mercato?
Diverse grandi aziende presentano un'esposizione simile.
- CoreWeave (CRWV) ha annunciato contratti cloud con OpenAI per un valore fino a 22,4 miliardi di dollari.
- Broadcom (AVGO) sta sviluppando chip AI personalizzati con OpenAI e, secondo quanto riportato, ha ottenuto finanziamenti per oltre 50 miliardi di dollari.
- AMD (AMD) ha un accordo per la fornitura di chip da sei gigawatt, mentre Nvidia (NVDA) ha una partnership infrastrutturale da 10 gigawatt.
- SoftBank (9984.T) è inoltre esposta a rischi a causa del suo investimento multimiliardario OpenAI .
Questi titoli potrebbero subire ulteriori pressioni se la crescita di OpenAI dovesse deludere le aspettative. Il loro rischio dipende da quanto gli investitori hanno già scontato nel prezzo le prospettive future del business.
L'articolo " Le azioni di Oracle crollano dopo il calo dei ricavi di OpenAI . Chi sarà il prossimo?" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.