Mentre la regolamentazione delle criptovalute continua a delinearsi negli Stati Uniti, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ha pubblicato un avviso di proposta di regolamentazione per estendere gli standard di conformità al Bank Secrecy Act (BSA) e alle sanzioni economiche agli emittenti di stablecoin di pagamento autorizzati (PPSI) sotto la sua supervisione. L'obiettivo è quello di integrare ulteriormente gli emittenti di asset digitali nell'architettura di conformità che da tempo regola il settore bancario tradizionale.
Punti salienti della nuova proposta di quadro normativo della FDIC
Secondo un comunicato stampa diffuso venerdì, la proposta di regolamento della FDIC impone principalmente ai PPSI (Personal Property Securities Institutions) di conformarsi ai requisiti applicabili dei programmi antiriciclaggio e di contrasto al finanziamento del terrorismo (AML/CFT), ai programmi di sanzioni economiche e agli obblighi di segnalazione, compresi quelli emessi dal Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN) e dall'Office of Foreign Assets Control (OFAC).
Questa recente normativa fa seguito a una precedente proposta della FDIC dell'aprile 2026, che stabiliva standard prudenziali per i PPSI (Private Payment Systems Institutions) riguardanti le riserve, i rimborsi, il capitale e la gestione del rischio. In base alla nuova proposta di regolamento congiunta FinCEN-OFAC, i PPSI verrebbero formalmente classificati come istituzioni finanziarie ai sensi del BSA (Bank Secrecy Act), il che richiederebbe loro di adottare programmi antiriciclaggio completi e strutture di conformità alle sanzioni allineate all'OFAC, inclusi controlli interni, un responsabile della conformità designato, formazione del personale, test indipendenti, identificazione dei clienti, segnalazione di attività sospette e funzionalità di screening delle transazioni on-chain.
In termini di supervisione e applicazione delle norme, la norma proposta richiederebbe alla FDIC di notificare al direttore del FinCEN almeno 30 giorni prima di avviare qualsiasi azione formale di applicazione delle norme o determinazione di vigilanza significativa relativa al programma antiriciclaggio/contrasto al finanziamento del terrorismo (AML/CFT) di un PPSI. Tuttavia, la FDIC segnala che i PPSI con programmi AML/CFT dimostrabilmente efficaci sarebbero esentati da azioni di applicazione delle norme nella maggior parte dei casi, salvo in presenza di una "grave o sistemica inadempienza" nell'attuazione dei programmi richiesti.
A titolo di contesto, PPSI si riferisce a tutte le entità autorizzate ai sensi del Guiding and Establishing National Innovation for US Stablecoins Act (GENIUS Act) a emettere stablecoin di pagamento in qualità di filiali di banche statali non affiliate assicurate e di associazioni di risparmio statali.
Guardando al futuro
Il periodo di consultazione pubblica su questa proposta di regolamento dovrebbe durare fino al 9 giugno 2026, ovvero 60 giorni dopo la sua pubblicazione nel Federal Register. Il regolamento definitivo sarà annunciato nel corso del 2026, insieme ai dettagli di attuazione e alle scadenze. La FDIC stima che tra cinque e trenta istituzioni finanziarie pubbliche sotto la sua supervisione potrebbero richiedere l'approvazione nei primi anni successivi all'entrata in vigore della legge e che la maggior parte di esse sfrutterebbe l'infrastruttura antiriciclaggio esistente delle proprie società madri, mantenendo contenuti i costi aggiuntivi di conformità.
