La scorsa settimana Strategy ha raccolto oltre 2 miliardi di dollari attraverso la sua offerta di azioni privilegiate STRC. I dati di Bitcoin Treasuries mostrano un afflusso significativo di capitali nelle azioni STRC di Strategy dall'11 al 14 maggio.
Dai loro dati di monitoraggio emerge che la società ha raccolto l'equivalente di 2.543 BTC l'11 maggio, 2.982 BTC il 12 maggio e 5.164 BTC il 13 maggio.
L'accumulo di capitale ha raggiunto il suo apice il 14 maggio, con afflussi giornalieri presso gli sportelli automatici di STRC che hanno toccato un picco stimato di 14.439 BTC. Questa attività da sola ha generato 1,17 miliardi di dollari di proventi netti e ha spinto il volume di scambi giornaliero oltre 1,54 miliardi di dollari.
Secondo recenti rapporti, gli afflussi settimanali legati a STRC hanno superato i 2 miliardi di dollari, in seguito alla riattivazione da parte della società di uno dei suoi principali meccanismi di finanziamento per l'acquisto di Bitcoin.
Secondo gli analisti, l'aumento di capitale potrebbe spianare la strada a un'altra importante acquisizione di BTC , dopo che Strategy ha portato a termine diverse acquisizioni di Bitcoin per miliardi di dollari all'inizio di quest'anno.
Strategy utilizzerà i proventi di STRC per acquistare altri Bitcoin?
Complessivamente, in soli quattro giorni di negoziazione, Strategyha raccolto circa 2,03 miliardi di dollari di nuovi capitali tramite il programma ATM di STRC, che potrebbero tradursi in acquisti superiori a 25.000 BTC. La forte risposta del mercato ha ulteriormente incrementato la capitalizzazione di mercato di STRC a 8,5 miliardi di dollari, posizionandola al primo posto tra le azioni privilegiate negoziabili a livello globale.
Il presidente esecutivo Michael Saylor ha definito in passato le azioni privilegiate come uno "strumento di credito digitale", strutturato per attrarre capitali in cerca di rendimento al fine di finanziare la continua strategia di acquisizione di Bitcoin da parte dell'azienda.
Al momento, le azioni privilegiate si stanno avvicinando costantemente alla soglia dei 100 dollari.
La scorsa settimana, STRC ha mantenuto un intervallo di negoziazione stabile, chiudendo a 100 dollari l'11 e il 13 maggio. Il 12 maggio aveva raggiunto circa 100,01 dollari, ma il 14 maggio è sceso a 99,99 dollari e poi a 99,24 dollari il 15 maggio.
Il rendimento annuo dell'asset si mantiene ancora all'11,5%, nonostante il calo dei rendimenti sul mercato in generale. Il management della società sta valutando la possibilità di passare da un pagamento mensile a uno bisettimanale dei dividendi. Attualmente, il costo annuo dei dividendi si aggira intorno a 1,5 miliardi di dollari e continua ad aumentare con ogni emissione di azioni.
Alcuni analisti avvertono che il modello introduce crescenti obblighi finanziari. La crescente quantità di titoli privilegiati detenuti da Strategy potrebbe spingere l'azienda a monetizzare parte delle sue partecipazioni in Bitcoin qualora i costi dei dividendi aumentassero più rapidamente dei capitali in entrata.
Nel corso delle recenti discussioni sui risultati finanziari, i dirigenti dell'azienda hanno ammesso che la vendita di Bitcoin potrebbe avvenire se necessario per sostenere il pagamento dei dividendi, segnalando un cambiamento rispetto alla storica politica aziendale di "non vendere mai".
Nel complesso, la performance di STRC nell'ultima settimana suggerisce un possibile accumulo di BTC. Tuttavia, più recentemente, i trader di Polymarket hanno spinto nettamente la probabilità di una Strategy Inc.
La liquidazione di Bitcoin raggiungerà l'86% entro il 2026. Le probabilità sono schizzate dal 30% circa dopo che Saylor ha aperto la porta alle vendite selettive durante la conference call sui risultati del primo trimestre. Il mercato ha subito una svolta dopo che il dirigente ha dichiarato il 5 maggio che la vendita di un Bitcoin avrebbe finanziato l'acquisto di altri 10-20, un'inversione di rotta radicale rispetto alla vecchia regola aziendale del "mai vendere".
Ciononostante, Strategy ha appena acquistato Bitcoin per un valore di circa 43 milioni di dollari l'11 maggio.
Strategy riacquisterà circa 1,5 miliardi di dollari delle sue obbligazioni convertibili senior con scadenza nel 2029.
Nel frattempo, come già riportato da Cryptopolitan, Strategy ha concordato di riacquistare privatamente circa 1,5 miliardi di dollari delle sue obbligazioni senior convertibili a tasso zero con scadenza nel 2029.
Si prevede che la società spenderà circa 1,38 miliardi di dollari in contanti. Una volta finalizzata la transazione, Strategy estinguerà il debito riacquistato e contemporaneamente ridurrà del 50% la relativa linea di credito.
Tuttavia, la struttura di distribuzione dei dividendi si basa in parte sul prezzo medio ponderato per i volumi giornalieri delle azioni di classe A di MSTR in un intervallo di tempo specificato. Di conseguenza, l'importo nominale di 1,38 miliardi di dollari è variabile e potrebbe essere modificato per riflettere l'andamento del titolo sul mercato durante tale intervallo.
Per finanziare i pagamenti, la società ha dichiarato di poter fare affidamento sulle riserve di cassa, sui fondi raccolti tramite il programma di collocamento sul mercato, sui proventi derivanti dalla vendita di titoli o sulla liquidazione di Bitcoin. Subordinatamente al verificarsi delle condizioni di chiusura standard, l'operazione dovrebbe concludersi il 19 maggio. Strategy ritirerà successivamente le obbligazioni riacquistate, mentre circa 1,5 miliardi di dollari di obbligazioni convertibili con scadenza 2029 rimarranno in circolazione.
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