L'indice Russell 2000 ha appena raggiunto un nuovo massimo storico, alimentando l'ottimismo per una stagione delle altcoin. Tuttavia, questa volta, la sua correlazione storica con le altcoin è diventata negativa per la prima volta da luglio 2016.
Questo cambiamento interrompe uno schema che ha guidato i trader della stagione delle altcoin. Si verifica in un momento in cui il quadro macroeconomico si fa rialzista, ma i grafici delle altcoin non confermano ancora questa tendenza.
La svolta di Russell 2000 rilancia la narrativa della stagione alternativa in un momento di forte liquidità.
L'indice Russell 2000 monitora circa 2.000 società statunitensi a piccola capitalizzazione, un segmento generalmente associato a un rischio maggiore nei mercati finanziari tradizionali.
La sovraperformance dell'indice riflette in genere un cambiamento nel sentiment di mercato verso un comportamento più propenso al rischio, poiché gli investitori allocano capitali verso attività a beta più elevato alla ricerca di rendimenti maggiori . Ad aprile, l'indice di riferimento delle small-cap è balzato dell'11,8%, raggiungendo un nuovo massimo storico lunedì.
"Quando le small cap sovraperformano in una giornata negativa per le grandi aziende tecnologiche, il mercato non si spaventa. Si sta riposizionando. Gli investitori si stanno spostando verso le aziende che trarranno maggior beneficio da una ripresa interna. Petrolio più basso. Tassi di interesse più bassi. Accordo di pace", ha scritto l'analista Bull Theory.
Secondo l'analista, i precedenti breakout del Russell 2000 hanno costantemente preceduto i rialzi del mercato delle altcoin. Ash Crypto ha condiviso questa visione rialzista.
Seguiteci su X per ricevere le ultime notizie in tempo reale.
Nel frattempo, l'attività del bilancio della Federal Reserve rafforza il quadro rialzista.
“Uno dei fattori chiave alla base delle precedenti stagioni alternative è il bilancio della Fed… e sta esplodendo per la prima volta da anni. Tre iniezioni di liquidità in arrivo questa settimana: • Acquisto di titoli di Stato per 5,058 miliardi di dollari (e operazioni ripetute programmate tra 5 e 7,5 miliardi di dollari) • Rilascio di 90 miliardi di dollari tramite TGA • Riacquisto di debito del Tesoro per 15 miliardi di dollari (il più grande mai registrato) • Oltre 40 miliardi di dollari di acquisti totali della Fed questa settimana. Il QT è finito. Il bilancio sta aumentando. Il rischio viene riattivato”, ha aggiunto l'analista Mark.
Ha sostenuto che la stagione alternativa di baseball è stata posticipata piuttosto che cancellata, citando l'espansione del bilancio della Federal Reserve.
La correlazione su cui fanno affidamento i trader si è interrotta
Tuttavia, la relazione a supporto della tesi del rally delle altcoin è cambiata drasticamente . L'analista Tony Severino ha notato che il coefficiente di correlazione tra il Russell 2000 e le altcoin è diventato negativo e si sta rafforzando al ribasso.
"Al momento, la correlazione tra questi due asset è negativa per la prima volta da luglio 2016. L'indicatore potrebbe risalire da qui, ma al momento è nettamente in calo", ha affermato.
Severino ha sottolineato che le correlazioni storiche offrono un valore predittivo limitato in un contesto macroeconomico in continua evoluzione. Di conseguenza, fare affidamento su modelli di breakout passati può risultare inefficace quando una relazione precedentemente positiva si è invertita, diventando negativa.
Allo stesso tempo, l'analista Zach Humphries osserva una debolezza simile nei grafici della capitalizzazione di mercato delle altcoin, descrivendo l'attuale andamento dei prezzi come un ritest ribassista.
Il fatto che la correlazione negativa si inverta o segnali un cambiamento strutturale nella formazione di capitale delle altcoin determinerà se la tesi della stagione delle altcoin ritardata sopravviverà fino a metà del 2026.
Iscriviti al nostro canale YouTube per guardare leader e giornalisti che offrono approfondimenti da esperti.
L'indice Russell 2000 raggiunge un nuovo massimo storico: perché questo segnale potrebbe avere un impatto minore sulle altcoin nel 2026. L'articolo originale è apparso su BeInCrypto .