Secondo gli analisti di mercato, il recente superamento della soglia dei 70.000 dollari da parte del Bitcoin è dovuto meno agli eventi del settore delle criptovalute e più all'andamento dei prezzi del petrolio.
La criptovaluta più grande ha raggiunto i 70.900 dollari dopo essere scivolata intorno ai 67.000 dollari all'inizio di questa settimana. Il rimbalzo è avvenuto dopo che Stati Uniti e Iran hanno concordato martedì un cessate il fuoco di due settimane. Il petrolio è crollato di circa il 15%, scendendo sotto i 100 dollari al barile.
Nelle ultime settimane Bitcoin ha superato più volte la soglia dei 70.000 dollari, ma questi rialzi si sono esauriti rapidamente. L'andamento dimostra che le salite non hanno avuto una grande capacità di tenuta.
Il calo del prezzo del petrolio potrebbe spingere i tassi al ribasso
Secondo gli analisti di Bitfinex, se il prezzo del petrolio dovesse rimanere basso, Bitcoin potrebbe continuare a salire. Un calo del 15-16% del prezzo del petrolio potrebbe indurre le banche centrali a tagliare i tassi prima del previsto, il che favorirebbe Bitcoin, dato che non genera interessi. Prezzi del petrolio più bassi potrebbero attenuare le pressioni inflazionistiche che hanno raggiunto il picco a marzo, dando alla Federal Reserve maggiore margine di manovra per adeguare i tassi nel corso dell'anno.
Secondo Adam Saville Brown del Tesseract Group, ci sono circa 6 miliardi di dollari di posizioni short concentrate tra i 72.200 e i 73.500 dollari. Se i prezzi dovessero superare questa zona, gli acquisti forzati potrebbero spingere Bitcoin verso gli 80.000 dollari.
Il cessate il fuoco sembra già traballante. Israele ha bombardato il Libano, sostenendo che quel territorio non facesse parte dell'accordo. Il Pakistan, che dovrebbe essere il mediatore, ha affermato il contrario. Un organo di stampa iraniano ha riferito che le spedizioni di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz si sono interrotte nuovamente poche ore dopo il passaggio delle prime petroliere.
Se i negoziati fallissero, il prezzo del petrolio potrebbe risalire oltre i 100 dollari, trascinando al ribasso anche il Bitcoin.
Al momento, le aspettative di tagli dei tassi restano basse. Alcuni analisti ritengono che l'aumento dei costi energetici potrebbe mantenere alta l'inflazione senza incidere significativamente sulla domanda. Ciò potrebbe indurre la Fed a mantenere i tassi intorno al 3,5% per un certo periodo, senza possibilità di tagli o aumenti.
Secondo gli analisti di Bitfinex, il petrolio potrebbe raggiungere i 120 dollari se lo stretto rimanesse bloccato. Ciò annullerebbe le possibilità di tagli dei tassi. Ora, in pratica, tutti si trovano di fronte a una scadenza di 13 giorni. Brown ha affermato che, se il cessate il fuoco dovesse fallire, i danni potrebbero essere peggiori dello shock iniziale.
La ricerca supporta l'approccio basato su un singolo asset.
Parallelamente, alcune ricerche suggeriscono che probabilmente converrebbe concentrarsi sul Bitcoin piuttosto che investire in tantissime criptovalute diverse. Fidelity Digital Assets ha analizzato gli effetti dell'aggiunta di Bitcoin a portafogli azionari e obbligazionari tradizionali nell'arco di dieci anni. Il loro studio, pubblicato il 25 marzo, ha dimostrato che un investimento del 10% in Bitcoin ha generato un rendimento del 24%.
Un'allocazione del 5% ha generato un rendimento annuo del 17,5% rispetto al 9,4% senza alcuna allocazione. Il portafoglio senza Bitcoin ha mostrato una volatilità leggermente inferiore e un drawdown massimo leggermente migliore.
Alla fine del 2024, BlackRock ha scoperto che anche un investimento dell'1-2% in Bitcoin offre un'esposizione discreta senza rischi eccessivi. La ricerca di Grayscale indica il 5% come il miglior compromesso tra guadagni e rischio.
In definitiva, non serve una grande quantità di Bitcoin per dare una scossa alla performance del proprio portafoglio. Questo vi evita di dover fare ricerche su altre criptovalute che comunque non offrono gli stessi vantaggi.
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