Il 7 aprile la borsa statunitense ha subito un crollo a seguito dell'avvertimento di Trump, secondo cui "un'intera civiltà morirà stanotte", in vista della scadenza per il trattato sullo Stretto di Hormuz con l'Iran, un'azione che ha alimentato ulteriormente la paura nei mercati azionari.
Il petrolio WTI è balzato a 115,19 dollari, con un aumento del 13% in una sola settimana, dopo che le notizie sugli attacchi israeliani contro le infrastrutture petrolchimiche dell'isola iraniana di Kharg hanno spazzato via le residue speranze di de-escalation che avevano brevemente sostenuto i mercati azionari nelle ultime sedute.
Il 7 aprile, tre fattori hanno guidato le vendite, tutti riconducibili alla stessa causa principale. Il petrolio sopra i 115 dollari alimenta le aspettative di inflazione, mantiene i tassi d'interesse della Fed bloccati e penalizza contemporaneamente i titoli dei beni di consumo e delle società in crescita.
1. L'avvertimento di Trump sulla "civiltà" stronca la narrativa della de-escalation.
I mercati avevano già scontato una parziale de-escalation dopo i precedenti scambi diplomatici tra Iran e mediatori. La dichiarazione di Trump, rilasciata prima della scadenza autoimposta di martedì per la riapertura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran, ha vanificato tale scenario e riacceso i timori di attacchi diretti contro le infrastrutture energetiche iraniane.
La chiusura del giacimento di Hormuz ha già compromesso circa un quinto delle forniture globali di petrolio e GNL. La richiesta di Trump di una riapertura immediata, unita alle notizie di attacchi all'isola di Kharg , segnala che il conflitto sta entrando in una fase più pericolosa anziché volgere al termine.
Gli asset rischiosi sono stati venduti man mano che si esauriva l'effetto speculativo della "guerra che finirà presto".
2. Il WTI a 115 dollari stringe la catena tra tassi di inflazione e prezzo del petrolio.
Il petrolio WTI, a 115,19 dollari, è aumentato del 13% in una sola settimana . Il prezzo del petrolio a questi livelli si traduce in una tassa diretta per consumatori e imprese, aumentando i costi di produzione in ogni settore e alimentando i dati sull'inflazione che la Federal Reserve sta monitorando.
Si prevede che il rapporto sull'inflazione di marzo, in uscita venerdì, mostrerà l'aumento mensile più marcato dal 2022, rendendo ancora meno probabile una riduzione dei tassi di interesse.
3. Il calo del 3,35% di Apple trascina al ribasso l'indice.
Apple (AAPL) ha perso il 3,35% dopo che Nikkei Asia ha riportato problemi tecnici con l'iPhone pieghevole che potrebbero ritardare la produzione. Apple ha la maggiore ponderazione nell'indice S&P 500, quindi un calo di quasi il 4% trascina meccanicamente l'indice a prescindere dalle condizioni generali.
Cosa sta succedendo ai principali indici statunitensi?
Al momento della stesura di questo articolo, tutti e quattro i principali indici sono in territorio negativo.
- L'indice S&P 500 è sceso di 28,89 punti (−0,44%) a 6.582,94. In precedenza, l'indice aveva registrato un calo di oltre l'1% durante la seduta, per poi recuperare terreno.
- L'indice Dow Jones Industrial Average è sceso di 244,33 punti (−0,52%) attestandosi a 46.425,60.
- L'indice Nasdaq Composite ha perso 141,40 punti (−0,64%), attestandosi a 21.854,90.
L'indice Russell 2000 è sceso di 0,85 punti (−0,34%) a 251,51, confermando che la debolezza delle small-cap rispecchia il calo dell'indice più ampio.
L'andamento del mercato è negativo, con 3.365 titoli in ribasso (60,4%) contro 1.990 in rialzo (35,7%).
Sul grafico giornaliero, l'indice S&P 500 si attesta a 6.580 punti, alle prese con la convergenza di due medie mobili esponenziali (EMA), indicatori di tendenza che attribuiscono maggiore peso all'andamento recente dei prezzi.
La media mobile esponenziale a 20 giorni si attesta a 6.601 e quella a 200 giorni a 6.587. Quando le medie mobili esponenziali a breve e lungo termine si avvicinano così tanto, ciò riflette un mercato che ha perso la sua convinzione direzionale ed è in attesa di un catalizzatore che ne imponga la risoluzione.
Il minimo intraday di 6.534 ha trovato supporto vicino a 6.518 al livello tecnico di 0,382. Una chiusura giornaliera al di sotto di 6.518 apre la strada verso 6.441 e il precedente minimo di oscillazione a 6.316.
Sul fronte positivo, il mercato azionario statunitense necessita di una chiusura giornaliera sopra quota 6.643 per mostrare una forza di ripresa, con 6.845 come prossimo obiettivo.
Quali settori stanno resistendo bene?
Il settore energetico ha registrato un aumento dello 0,54%, mantenendo il WTI al di sopra dei 115 dollari. Rimane l'unico comparto a beneficiare di un vento favorevole strutturale derivante dal conflitto con l'Iran, poiché l'aumento dei prezzi del petrolio incrementa direttamente i ricavi dei produttori.
Il settore delle utility ha guadagnato lo 0,35%, grazie al proseguimento delle posizioni difensive. L'avversione al rischio sta prevalendo sulla tradizionale sensibilità ai tassi di interesse del settore, rendendo i titoli difensivi ad alto rendimento attraenti come rifugio per i capitali nervosi.
Il settore dei servizi di comunicazione ha guadagnato lo 0,30%, trainato da Google (GOOG) in rialzo dell'1,21%.
Quali settori sono in declino?
Il settore dei beni di consumo ciclici ha registrato le perdite maggiori, con un calo dell'1,48%. L'aumento dei prezzi del petrolio comprime il potere d'acquisto discrezionale, incrementando i costi del carburante e dei trasporti. Tesla (TSLA) ha perso il 2,94%, Home Depot (HD) il 2,60% e Walmart (WMT) il 2,66%.
Anche il settore dei beni di consumo difensivi ha registrato un calo dell'1,30%, un calo insolito per un settore tradizionalmente considerato sicuro, che segnala come la pressione di vendita sia sufficientemente ampia da colpire anche i portafogli più conservativi. Coca-Cola (KO) ha perso l'1,34% e Procter & Gamble (PG) è scesa dello 0,67%.
Nonostante l'oro si mantenga al di sopra dei 4.400 dollari, il settore dei materiali di base ha registrato un calo dello 0,63%. Tale ribasso riflette il fatto che i titoli azionari legati alle materie prime non sono completamente immuni dalla pressione di vendita generalizzata.
Principali notizie di borsa che gli investitori stanno monitorando
Broadcom (AVGO) ha registrato un balzo del 4,92% dopo che Anthropic ha firmato un accordo con Google e Broadcom per diversi gigawatt di capacità TPU di nuova generazione a partire dal 2027.
L'accordo segnala che la domanda di infrastrutture per l'intelligenza artificiale rimane sufficientemente forte da superare i venti contrari a livello macroeconomico per le aziende direttamente legate allo sviluppo della capacità produttiva.
UnitedHealth Group (UNH) ha registrato un'impennata del 10,08% grazie alla notizia dei profitti derivanti dal programma Medicare Advantage, diventando il titolo con la migliore performance della giornata nell'indice S&P 500 e fungendo da supporto per il settore sanitario, che altrimenti avrebbe subito un calo più consistente.
Cosa terranno d'occhio gli investitori adesso?
La scadenza autoimposta da Trump per la riapertura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran, fissata per martedì, scadrà tra poche ore . Se l'Iran segnalerà di conformarsi o di accettare una soluzione negoziata, il prezzo del petrolio potrebbe subire un brusco calo, spingendo al rialzo i mercati azionari entro l'apertura di mercoledì.
Se la scadenza dovesse passare senza una soluzione e iniziassero gli scioperi contro le infrastrutture energetiche iraniane, il WTI potrebbe salire ulteriormente. Questo scenario comprimerebbe ulteriormente la catena tra i tassi di inflazione e il prezzo del petrolio. Spingerebbe il rendimento decennale verso nuovi massimi e porterebbe in gioco il minimo di 6.316 punti dell'indice S&P 500.
I dati sull'inflazione di marzo saranno pubblicati venerdì. Un dato elevato rafforzerebbe la tesi secondo cui i prezzi rimarranno alti più a lungo, mentre un dato inferiore potrebbe dare sollievo ai titoli azionari a forte crescita.
La combinazione della scadenza relativa all'Iran e dell'indice dei prezzi al consumo rende questa settimana una delle più ricche di eventi per il mercato azionario statunitense.
L'articolo Perché la Borsa statunitense è in ribasso oggi? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .