Dopo aver superato la soglia dei 70.000 dollari durante il fine settimana, Bitcoin ha mantenuto una traiettoria ascendente negli ultimi giorni. In questo rinnovato slancio rialzista, si sta verificando un cambiamento sottile ma fondamentale nella struttura del mercato di Bitcoin, cruciale per determinarne la direzione futura.
Attività di balene contro attività al dettaglio in Bitcoin e altcoin: divergenza tra attività di balene e attività di investitori al dettaglio
Il prezzo del Bitcoin potrebbe mostrare un momentum rialzista rimanendo entro la soglia dei 70.000 dollari, ma un indicatore chiave suggerisce una debolezza di fondo nella sua struttura di mercato. Un recente report di Alphractal, una piattaforma avanzata di analisi dei dati on-chain e degli investimenti, mostra che il divario tra l'attività delle "balene" (grandi investitori) e quella dei piccoli investitori si è ridotto a livelli ora inferiori a quelli delle principali altcoin.
Storicamente, nel Bitcoin si è osservato un divario più marcato tra i grandi detentori e i piccoli utenti, il che spesso indica una forte influenza istituzionale. Tuttavia, il grafico mostra una dinamica di partecipazione più equilibrata, sebbene le altcoin presentino una differenza più pronunciata tra i grandi operatori e i singoli trader.
Secondo Alphractal, questo calo dell'indicatore rispetto alle altcoin suggerisce che i grandi investitori, o "balene", siano più propensi a chiudere le loro posizioni long o ad aprire più posizioni short su BTC rispetto alle altcoin. Allo stesso tempo, gli investitori al dettaglio sembrano muoversi nella direzione opposta, mostrando un maggiore interesse per le posizioni long su BTC.
Alphractal ha osservato che questa divergenza è probabilmente dovuta alla convinzione degli investitori che l'asset principale abbia ancora un maggiore potenziale di ribasso, mentre molte altcoin hanno già subito un forte calo. Di conseguenza, dal punto di vista delle "balene" (grandi investitori) potrebbe non avere molto senso continuare a vendere allo scoperto massicciamente le altcoin. Tuttavia, la situazione rimane invariata per Bitcoin.
Se la mappa termica Whale vs Retail dovesse assumere una connotazione negativa per BTC e altcoin, è probabile che il mercato torni a essere ribassista nei prossimi giorni, rafforzando la fase di mercato ribassista. Questa tesi rimane valida poiché le balene hanno spesso un impatto maggiore sui movimenti di prezzo e Alphractal raccomanda un attento monitoraggio di questo indicatore.
Cosa stanno facendo i trader in vista della decisione della Fed?
Dopo un periodo di andamento ribassista, sta emergendo un sentimento rialzista nell'intero mercato delle criptovalute. In un post su X, CryptoQuant, fornitore leader di analisi on-chain, ha segnalato che i trader si stanno posizionando in vista dell'imminente decisione della Federal Reserve (FED) .
Nel frattempo, il prezzo del Bitcoin ha riconquistato i 70.000 dollari, innescando un'ondata di liquidazioni di posizioni short che hanno spazzato via le scommesse ribassiste e permesso un ripristino della struttura del mercato. Con le posizioni short completamente chiuse, nuove scommesse long stanno iniziando ad accumularsi al di sopra del livello di prezzo di 73.000 dollari.
Questo sviluppo indica un'inversione di tendenza fondamentale nel posizionamento e nel sentiment degli investitori nei confronti del re delle criptovalute, il che potrebbe preparare il terreno per una maggiore volatilità. Attualmente, le posizioni lunghe sono dominanti nel mercato dei future perpetui.
