Le azioni di Oracle hanno registrato un forte rialzo dopo che l'azienda ha pubblicato dati trimestrali superiori alle stime di Wall Street e ha alzato l'obiettivo di fatturato per l'anno fiscale 2027. Il titolo è salito fino al 10% nelle contrattazioni estese di martedì, prima di ridurre parzialmente tale rialzo.
Al momento della stampa, ORCL era ancora in rialzo dell'8,7%. La reazione del mercato è arrivata dopo che la società di software ha riportato un utile per azione rettificato di 1,79 dollari, superiore agli 1,70 dollari previsti dagli analisti monitorati da LSEG. Il fatturato è stato di 17,19 miliardi di dollari, superiore alle stime di consenso di 16,91 miliardi di dollari.
L'azienda ha inoltre fornito nuove previsioni per il quarto trimestre fiscale, mantenendo l'attenzione degli investitori sullo sviluppo di cloud e intelligenza artificiale. Oracle ha dichiarato di prevedere un utile per azione rettificato compreso tra 1,92 e 1,96 dollari a valuta costante e tra 1,96 e 2,00 dollari in dollari USA.
Secondo l'azienda, il fatturato totale dovrebbe crescere del 18-20% a valuta costante e del 19-21% in dollari USA. Per quanto riguarda il fatturato cloud, l'azienda prevede una crescita del 44-48% a valuta costante e del 46-50% in dollari USA. È su questo che si concentra gran parte del dibattito in questo rapporto.
Oracle alza le previsioni mentre aumentano la domanda di cloud e i contratti di intelligenza artificiale
Un dato importante nel rapporto riguardava gli obblighi di prestazione rimanenti, o RPO, che hanno chiuso il trimestre a 553 miliardi di dollari, in aumento del 325% rispetto all'anno precedente e di 29 miliardi di dollari rispetto al trimestre precedente.
L'azienda ha affermato che gran parte di questo balzo nel terzo trimestre è dovuto a importanti contratti di intelligenza artificiale. Ha inoltre affermato di non prevedere di raccogliere fondi aggiuntivi per sostenere la maggior parte di questi accordi, poiché le apparecchiature sono ampiamente coperte in anticipo.
In alcuni casi, i clienti pagano in anticipo affinché Oracle possa acquistare le GPU necessarie. In altri casi, i clienti acquistano autonomamente le GPU e le forniscono a Oracle.
L'azienda ha lasciato invariate le previsioni per l'anno fiscale 2026. Prevede ancora 67 miliardi di dollari di fatturato per quell'anno e 50 miliardi di dollari di spese in conto capitale. Per l'anno fiscale 2027, tuttavia, ha alzato le previsioni di fatturato totale a 90 miliardi di dollari. Questo miglioramento è stato importante. Così come il messaggio che lo accompagnava.
Oracle ha affermato che la domanda di capacità cloud utilizzata per l'addestramento e l'inferenza dell'IA è ancora superiore all'offerta. Ha inoltre affermato che alcuni dei maggiori acquirenti di capacità cloud per l'IA hanno migliorato la propria posizione finanziaria, offrendo all'azienda il margine di manovra per raggiungere e probabilmente superare il suo obiettivo di crescita per l'anno fiscale 2027.
È stato inoltre pubblicato un aggiornamento sui dividendi agli azionisti. Il consiglio di amministrazione ha dichiarato un dividendo trimestrale in contanti di 0,50 dollari per azione sulle azioni ordinarie in circolazione. Il dividendo sarà distribuito agli azionisti registrati alla chiusura delle attività il 9 aprile 2026, con pagamento previsto per il 24 aprile 2026.
Oracle finanzia l'espansione e ricostruisce i team software attorno agli strumenti di codifica dell'intelligenza artificiale
A febbraio, la società aveva dichiarato di voler raccogliere fino a 50 miliardi di dollari tramite finanziamenti tramite debito e capitale e di non prevedere di emettere altre obbligazioni oltre tale importo durante l'anno solare 2026.
Nel giro di pochi giorni, Oracle ha raccolto 30 miliardi di dollari attraverso un mix di obbligazioni investment-grade e azioni privilegiate convertibili obbligatorie.
La società ha affermato che la domanda è stata enorme e che il portafoglio ordini è stato ampiamente sovra-sottoscritto. Ha inoltre affermato che la quota azionaria del programma di finanziamento, quotata al mercato, non è ancora iniziata.
L'azienda ha legato gran parte del suo piano futuro ai cambiamenti all'interno del suo lavoro di ingegneria. Oracle ha affermato che i modelli di intelligenza artificiale utilizzati per generare codice informatico sono diventati sufficientemente efficienti da consentire all'azienda di riorganizzare i team di sviluppo dei prodotti in gruppi più piccoli e produttivi. Ha affermato che i nuovi strumenti di codifica le consentono di creare più software più velocemente e con meno personale.
Oracle ha inoltre affermato che ciò la aiuterà a creare più applicazioni SaaS in più settori a costi inferiori, rendendo al contempo tali suite applicative più competitive e redditizie.
Larry Ellison, proprietario, direttore tecnico e presidente esecutivo di Oracle, ha sfruttato la conference call sui risultati finanziari per sottolineare direttamente questo punto.
Ha affermato: "Grazie a Dio ora disponiamo di questi strumenti di codifica che ci consentono di creare un set completo di software, software basato su agenti, per implementare e automatizzare un ecosistema completo come quello sanitario o dei servizi finanziari".
Larry ha aggiunto: "È quello che stiamo facendo in Oracle. Ecco perché pensiamo di essere un innovatore. Ecco perché pensiamo che l'apocalisse del SaaS riguardi gli altri, ma non noi".
L'amministratore delegato Mike Sicilia ha sostenuto la stessa linea. Ha affermato di non essere d'accordo con l'idea di un'apocalisse Saasa.
Mike ha affermato: "Penso che gli strumenti di intelligenza artificiale e le loro capacità di codifica rappresenterebbero una minaccia se non li adottassimo, ma lo stiamo facendo, e molto rapidamente". Ha aggiunto: "Stiamo sviluppando nuovi prodotti SaaS utilizzando l'intelligenza artificiale e integrando agenti di intelligenza artificiale direttamente nelle nostre suite di applicazioni esistenti".
Sicilia ha anche affermato che i clienti non comunicano all'azienda che intendono disfarsi dei loro sistemi principali da un giorno all'altro.
Mike ha affermato: "Non ho ancora incontrato un cliente che mi dica di essere pronto a cedere il suo sistema di merchandising al dettaglio, il suo sistema bancario principale, i sistemi di conti deposito a vista, i sistemi di cartelle cliniche elettroniche e un po' di funzionalità di intelligenza artificiale di nicchia che sostituiranno tutto questo da un giorno all'altro".
Ha aggiunto: "In realtà, sentiamo dire esattamente il contrario dai clienti".
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