Il prezzo di Hyperliquid (HYPE) è aumentato di quasi il 31% dal 24 febbraio, per poi cedere parte dei guadagni. Al momento della stesura di questo articolo, il token si aggirava intorno ai 32 dollari, in rialzo di circa il 4,5% nella giornata e di circa il 20% negli ultimi sette giorni. Negli ultimi 30 giorni, il prezzo di HYPE è rimasto in territorio positivo, con un rialzo di circa il 5%, mentre la maggior parte delle principali criptovalute, tra cui Bitcoin, Ethereum, BNB, XRP e Solana, hanno registrato perdite nello stesso periodo.
Il rally è legato a un cambiamento strutturale: Hyperliquid sta diventando il luogo di riferimento per il trading di asset finanziari tradizionali come petrolio, oro e azioni 24 ore su 24, e ogni singola operazione alimenta direttamente il motore di combustione deflazionistica del token. Nel frattempo, i portafogli intelligenti sono prevalentemente long su HYPE stesso, anche se le posizioni retail tendono a essere short.
Hyperliquid rimuove il più grande collo di bottiglia di TradFi
I mercati finanziari tradizionali chiudono nei fine settimana e dopo l'orario di chiusura. Hyperliquid no. I trader possono negoziare petrolio, oro, argento e persino azioni come NVIDIA su Hyperliquid utilizzando futures perpetui: 24 ore al giorno, 7 giorni su 7, con una leva finanziaria considerevole. Questo vantaggio è diventato impossibile da ignorare durante il weekend dell'1 e 2 marzo.
Solo domenica il volume della piattaforma è balzato a oltre 6,4 miliardi di dollari.
Secondo quanto riferito, i titoli petroliferi perpetui su Hyperliquid sono aumentati di quasi il 20%. L'interesse aperto per i derivati incentrati sulle materie prime avrebbe raggiunto un massimo storico superiore a 1,1 miliardi di dollari.
Non si è trattato di un picco isolato.
Secondo Delphi Digital, gli asset TradFi tokenizzati hanno raggiunto il 31,6% del volume totale degli scambi Hyperliquid a fine gennaio, in aumento rispetto a meno del 5% di appena un mese prima. Metalli, indici azionari e singoli titoli azionari hanno probabilmente guidato la rotazione.
I dati on-chain di Lookonchain hanno mostrato che una whale ha depositato 7,35 milioni di dollari in USDC su Hyperliquid per acquistare azioni NVDA e SNDK; deteneva oltre 11,94 milioni di dollari in NVDA e 2 milioni di dollari in SNDK, con ulteriori ordini limite in sospeso per un valore di 4,53 milioni di dollari. Questo è accaduto poco prima che NVIDIA annunciasse i risultati del quarto trimestre.
Le integrazioni hanno ulteriormente accelerato questa adozione.
Ripple Prime, lanciato all'inizio di febbraio, offre alle istituzioni l'accesso a titoli perpetui on-chain iperliquidi tramite un tradizionale wrapper di prime brokerage.
Trojan (in precedenza Unibot) ha integrato il trading bot non detentivo di asset TradFi reali, tra cui TSLA, AMZN, GOOGL, oro e argento, direttamente sul libro degli ordini di Hyperliquid.
E il 24 febbraio, CoinShares ha lanciato un ETP fisico basato sullo staking di HYPE (ticker: LIQD) sulla borsa Xetra, il primo prodotto regolamentato che offre agli investitori della finanza tradizionale un'esposizione diretta a HYPE con rendimento da staking. Quindi, il collegamento tra TradFi e criptovalute sembra ora funzionare in entrambe le direzioni.
L'aumento di volume, menzionato in precedenza, è importante per il prezzo HYPE a causa di un collegamento meccanico diretto, ed è qui che entra in gioco il volano di combustione.
Ogni operazione su petrolio, oro e azioni sui token Burns viene eseguita in modo permanente
Circa il 97% di tutte le commissioni di trading principali su Hyperliquid confluiscono nell'Assistance Fund: un indirizzo di sistema che acquista automaticamente HYPE sul mercato aperto e brucia definitivamente i token acquistati.
Anche le commissioni sul gas di HyperEVM vengono bruciate. Non si tratta di un voto di governance o di un evento di marketing manuale. È un processo imposto dal codice, on-chain e avviene con ogni singola transazione, che si tratti di un Bitcoin perpetuo, di un future sul petrolio durante una crisi geopolitica o di una posizione NVIDIA con leva finanziaria da un wallet whale.
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I recenti dati on-chain hanno mostrato che la piattaforma ha generato 2,74 milioni di dollari in commissioni in 24 ore, 16,96 milioni di dollari in sette giorni e circa 9,22 milioni di dollari di HYPE bruciati la scorsa settimana, con un aumento di oltre il 20% rispetto alla settimana precedente.
Dal lato dell'offerta, solo circa 26.790 HYPE vengono coniati ogni giorno come ricompense per lo staking. I recenti dati sui burn giornalieri hanno superato i 48.000 HYPE, con una conseguente rimozione netta di oltre 17.000 token al giorno. I burn sono attualmente da 1,8 a 2,3 volte più veloci delle emissioni.
Ciò rende HYPE strutturalmente deflazionistico ai livelli di volume attuali, anche tenendo conto dello sblocco programmato per il 6 marzo di circa 9,92 milioni di HYPE per i contributori principali.
Il volano è semplice. Un numero maggiore di trader che utilizzano Hyperliquid per negoziare petrolio, oro, azioni e materie prime 24 ore su 24 genera commissioni più elevate. Commissioni più elevate significano più HYPE acquistato dal mercato e bruciato. Più bruciato significa una riduzione dell'offerta. E la riduzione dell'offerta, combinata con l'aumento della domanda, crea un supporto dei prezzi, che è esattamente ciò per cui gli investitori intelligenti sembrano posizionarsi.
I soldi intelligenti vanno all-in mentre i rivenditori scommettono contro
I dati sul posizionamento on-chain di HYPE rivelano una netta divisione tra smart money e retail.
Secondo Nansen AI, il sentiment generale su HYPE tra i portafogli di denaro intelligenti monitorati è "fortemente rialzista".
Tra i partecipanti ci sono Arrington XRP Capital con una posizione long di 286.000 dollari, aperta a circa 31 dollari. Un altro è Selini Capital con circa 500.000 dollari di posizioni long combinate su più portafogli. Inoltre, ci sono diversi trader Hyperliquid Perps monitorati con posizioni comprese tra 25 e 31 dollari, tutti con profitti non realizzati al momento della stampa.
Il settore retail, tuttavia, si posiziona nella direzione opposta, soprattutto nell'orizzonte temporale più ampio. La mappa di liquidazione a 30 giorni di Bybit HYPE/USDT mostra una leva finanziaria cumulativa per le posizioni short a circa 33 milioni di dollari, rispetto ai circa 23 milioni di dollari per le posizioni long.
I cluster di leva finanziaria corta si accumulano significativamente al di sopra della fascia dei 34 $, creando potenziale carburante per una stretta allo scoperto se il prezzo iperliquido dovesse superare tale zona.
Lo Smart Money Index, che traccia il posizionamento dei trader informati sul grafico tecnico, aggiunge un'ulteriore conferma a quanto evidenziato dall'intelligenza artificiale Nansen. Ha superato la linea di segnale intorno al 28 febbraio, in concomitanza con l'accelerazione dei prezzi. Durante il rally di fine gennaio, questo stesso indicatore ha subito un calo a destra, poiché i venditori hanno respinto l'HYPE a 43 dollari. Questa volta, l'indicatore punta di nuovo al rialzo, sebbene debba ancora superare la resistenza orizzontale più vicina per confermare un momentum più forte.
La divisione è chiara: i risparmiatori intelligenti stanno accumulando HYPE, mentre i trader al dettaglio tendono a vendere allo scoperto. Questa situazione, combinata con i cluster di liquidazione al di sopra del prezzo, ha storicamente preceduto bruschi movimenti al rialzo nei mercati delle criptovalute. E i livelli tecnici sopra indicati delineano esattamente dove potrebbero evolversi le prossime mosse.
HYPE punta a un prezzo di 62 dollari per un nuovo massimo storico
Il rally dei prezzi di Hyperliquid ha acquisito ulteriore rilevanza tecnica quando HYPE ha incrociato e riconquistato la media mobile esponenziale (EMA) a 20 giorni, un indicatore che segue il trend. L'ultima volta che questo recupero si è verificato è stato a fine gennaio. Successivamente, HYPE ha registrato un rialzo di circa l'81%, raggiungendo i 43 dollari, prima che i venditori forzassero una correzione.
Nonostante l'attuale movimento misuri il 31% dal minimo oscillante, HYPE è solo circa il 15% al di sopra del livello della media mobile esponenziale a 20 giorni. A gennaio, il token si era mosso molto più al di sopra della sua media mobile esponenziale nella fase equivalente, prima di accelerare fino al rally completo dell'81%. Ciò suggerisce che l'attuale movimento potrebbe essere ancora nelle sue fasi iniziali, se il pattern dovesse ripetersi.
I livelli di estensione tecnica mostrano che la resistenza immediata si trova intorno ai 34 dollari. È anche la zona in cui la leva finanziaria per le liquidazioni short inizia ad accumularsi pesantemente, rendendola il primo vero test. Una rottura sopra i 34 dollari potrebbe innescare liquidazioni short a cascata che accelereranno il movimento.
I 39 dollari rappresentano uno dei livelli più alti, seguiti dai 43 dollari. Oltre i 43 dollari, l'estensione tecnica raggiunge i 48 e i 62 dollari, il che rappresenterebbe un nuovo massimo storico, superando il picco di settembre 2025 di oltre 59 dollari. Dal prezzo attuale vicino ai 32 dollari, ciò rappresenta un rialzo di circa il 90%.
Al ribasso, una perdita di 30 dollari indebolirebbe la struttura rialzista. Un calo sotto i 25 dollari invaliderebbe completamente il setup, indipendentemente da quanto forte rimanga il volano di combustione TradFi.
L'articolo Come il vantaggio TradFi di Hyperliquid potrebbe far aumentare il prezzo di HYPE del 90%: nuovo massimo storico in arrivo? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .