Il prezzo di Ethereum è sceso di circa l'1,4% nelle ultime 24 ore, estendendo la sua debolezza più ampia. A prima vista, sembra un normale pullback all'interno di una fase di consolidamento. Ma questo calo non è casuale. È arrivato subito dopo un segnale di allarme apparso sul grafico giornaliero, suggerendo che la recente ripresa potrebbe già aver perso slancio.
Ciò che rende insolito questo momento è la reazione dei trader. Invece di ridurre il rischio, le posizioni lunghe con leva finanziaria hanno superato quota 1 miliardo di dollari. Questo crea una pericolosa contraddizione. Le stesse condizioni che preannunciano un calo più profondo stanno anche attirando aggressive scommesse rialziste. Questa disconnessione potrebbe ora decidere la prossima mossa importante di Ethereum.
La divergenza ribassista e il cluster di offerta ora indicano lo stesso rischio
Il primo segnale d'allarme è apparso attraverso una divergenza ribassista nascosta sul grafico giornaliero. Tra il 21 gennaio e il 25 febbraio, il prezzo di Ethereum ha formato un massimo decrescente. Ciò significa che la recente ripresa è stata più debole del rally precedente, confermando che il trend ribassista più ampio rimane intatto.
Allo stesso tempo, il Relative Strength Index (RSI), che misura la forza del momentum, ha formato un massimo crescente. Ciò crea una divergenza ribassista nascosta. Questo pattern si manifesta solitamente durante i trend ribassisti e segnala che la ripresa è solo temporanea, con un calo più ampio che probabilmente continuerà.
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Questo segnale diventa ancora più importante perché Ethereum è già in calo di circa il 32% negli ultimi 30 giorni. Ciò conferma che la struttura più ampia rimane ribassista. Ora, i dati on-chain mostrano dove questo pullback potrebbe accelerare.
La mappa di calore della base di costo di Ethereum rivela un importante cluster di supporto tra $ 1.870 e $ 1.890. Circa 1,40 milioni di ETH sono stati accumulati in questo intervallo. Questo livello è importante perché rappresenta la zona di acquisto media per un ampio gruppo di detentori.
Questi detentori sono ancora in profitto ai prezzi attuali. Ma se Ethereum dovesse scendere in questa zona mentre la paura aumenta, molti potrebbero vendere per proteggere i propri guadagni. Ciò potrebbe indebolire il supporto e consentire al pullback di aggravarsi.
Ciò rende l'avviso di divergenza ancora più pericoloso, poiché nelle vicinanze si trova un supporto chiave.
La vendita delle balene e l'esposizione a lungo termine da 1 miliardo di dollari creano un conflitto pericoloso
Allo stesso tempo, i grandi azionisti stanno iniziando a mostrare cautela.
L'offerta di Ethereum detenuta dalle balene è leggermente diminuita, passando da 113,41 milioni di ETH del 25 febbraio a 113,39 milioni di ETH attuali. Non si tratta di un calo significativo, attestandosi intorno ai 40 milioni di dollari, ma conferma che le balene non stanno più accumulando in modo aggressivo.
Questo è importante perché l'attività delle balene spesso segnala la futura direzione dei prezzi. Quando le balene smettono di acquistare o iniziano a vendere, la fiducia del mercato si indebolisce. Ma i trader di derivati reagiscono in modo opposto.
I dati di liquidazione di Binance mostrano che la leva finanziaria cumulativa long ha superato 1 miliardo di dollari. La leva finanziaria short, in confronto, si attesta intorno ai 382 milioni di dollari. Ciò significa che l'esposizione long è quasi tre volte superiore. Ancora più importante, quasi 697 milioni di dollari di leva finanziaria long sono concentrati intorno ai 1.870 dollari. Secondo la mappa, il rischio inizia a svilupparsi se il prezzo di ETH scende sotto i 2.015 dollari.
Questo livello si allinea quasi perfettamente con il cluster di base dei costi che parte da circa $ 1.870. Ciò crea una situazione ad alto rischio.
Se Ethereum dovesse scendere in questa zona, i possessori potrebbero iniziare a vendere, mentre le posizioni lunghe con leva finanziaria sarebbero costrette a chiudere. Queste liquidazioni forzate spingerebbero il prezzo ancora più in basso e accelererebbero la correzione. Questo rischio potrebbe essere il motivo per cui le balene si sono ritirate, per ora.
Ma nonostante questi rischi, i trader continuano a scommettere su un breakout. Il motivo è chiaro nella struttura stessa dei prezzi di Ethereum.
La struttura del prezzo di Ethereum spiega sia la speranza di 2.600 $ che il rischio di rottura
La recente struttura dei prezzi di Ethereum sta creando l'ottimismo su cui scommettono i trader di derivati. Sul grafico a 8 ore, Ethereum sta formando un pattern a tazza e manico. Si tratta di una struttura rialzista che spesso si manifesta prima dei breakout rialzisti.
Il livello si sta formando ora come fase di consolidamento, qualcosa che i trader potrebbero considerare come una pausa prima della rottura.
La neckline di questo pattern è inclinata verso l'alto. Una neckline inclinata verso l'alto rafforza le aspettative di breakout, a condizione che il prezzo riesca a superare i livelli di resistenza chiave. Quelli critici sono ora rivelati dalle proiezioni tecniche.
Se Ethereum superasse i 2.140 dollari, le speranze di breakout del pattern aumenterebbero. Sebbene la neckline sarà ancora lontana, emergerebbero le speranze di un rally del 17% verso i 2.600 dollari. Questo potenziale rialzista potrebbe spiegare perché i trader continuano ad aprire posizioni lunghe nonostante i crescenti segnali di allarme.
Ma questo ottimismo dipende interamente dal mantenimento dei livelli di supporto di Ethereum. Se Ethereum scende sotto i 1.990 dollari, la debolezza inizia ad aumentare, sebbene il pattern persista.
Un calo sotto i 1.890 dollari diventerebbe molto più grave. Questo livello si trova direttamente al vertice del cluster di base di costo tra 1.870 e 1.890 dollari. Perdere questa zona indebolirebbe la fiducia dei detentori ed esporrebbe Ethereum a un calo più profondo.
Sotto i 1.820 dollari, la struttura rialzista inizierebbe a cedere. Se Ethereum scendesse sotto i 1.790 dollari, il pattern "tazza e manico" verrebbe completamente invalidato. Ciò eliminerebbe la configurazione rialzista e potrebbe innescare liquidazioni lunghe su larga scala.
Ecco perché la stessa struttura di prezzo che ha attirato 1 miliardo di dollari in scommesse rialziste si trova anche direttamente sopra la zona di rottura più pericolosa. Il recupero è ancora possibile. Ma Ethereum deve prima superare i 2.140 dollari. Fino ad allora, Ethereum rimane intrappolato tra la speranza di un breakout e il rischio di rottura.
L'articolo Nuovo giorno, nuovo avviso sul prezzo di Ethereum: ma perché 1 miliardo di dollari continua a puntare al rialzo? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .