L'amministratore delegato della società di criptovalute Terraform Labs ha citato in giudizio Jane Street presso il tribunale federale di Manhattan, sostenendo che la società di trading ha utilizzato informazioni riservate rilevanti provenienti da addetti ai lavori di Terraform per negoziare in prossimità del crollo di TerraUSD (UST) e Luna del maggio 2022.
La denuncia è stata presentata da Todd R. Snyder, l'amministratore delegato che sovrintende ai recuperi legati alla liquidazione fallimentare di Terraform . Cita entità di Jane Street e diversi individui, tra cui Bryce Pratt, e accusa gli imputati di insider trading, frode e manipolazione del mercato in relazione alle negoziazioni durante la crisi del Depeg. La causa chiede il risarcimento dei danni e la restituzione dei proventi, con l'obiettivo di sostenere le distribuzioni ai creditori.
Jane Street è stata la causa del crollo delle criptovalute da 40 miliardi di dollari?
Un aspetto centrale del caso riguarda il ruolo di Pratt, che avrebbe lasciato uno stage presso Terraform per trasferirsi in Jane Street, mantenendo comunque i contatti con il personale di Terraform. La denuncia sostiene che Pratt avrebbe mantenuto un canale riservato con il responsabile della ricerca di Terraform e gli avrebbe trasmesso informazioni riservate.
Il documento cita messaggi che, secondo il ricorrente, dimostrano sia l'esistenza di comunicazioni riservate sia l'intesa sul fatto che le informazioni non debbano essere condivise. Un messaggio conterrebbe presumibilmente la frase "non condividere, per favore". La denuncia afferma inoltre che il personale di Terraform ha chiesto a Pratt di cosa stesse discutendo internamente Jane Street.
Questo punto è fondamentale per la teoria dell'attore. Il caso non è inquadrato come un'aggressiva negoziazione da parte di Jane Street durante un evento di mercato volatile. È inquadrato come un'affermazione secondo cui Jane Street aveva un vantaggio informativo privato in un momento in cui il mercato si affidava ai segnali pubblici e alla liquidità in calo.
La narrazione di mercato della causa si concentra sulla fase iniziale del depeg degli UST e sui movimenti di liquidità su Curve. Snyder sostiene che, dopo che Terraform ha modificato la liquidità nel 3pool di Curve, un'operazione di UST da 85 milioni di dollari collegata a Jane Street è arrivata sul pool, diventando "il più grande swap singolo sul 3pool di Curve".
La denuncia va oltre, sostenendo che questa operazione "ha provocato una forte svendita di UST" e ha contribuito a innescare il collasso più ampio dell'ecosistema Terra. Descrive anche come le condizioni siano peggiorate tra l'8 e il 9 maggio, con il volume degli scambi di UST in forte aumento e il token sceso sotto $ 0,80 mentre Terraform cercava di difendere il peg.
Questa sequenza è importante perché il ricorrente sta cercando di collegare il presunto accesso a informazioni non pubbliche con una specifica azione commerciale e poi collegare tale azione ai danni subiti durante la liquidazione.
La causa cita anche comunicazioni dirette durante il crollo. In un messaggio del 9 maggio citato nella denuncia, Pratt avrebbe scritto a Do Kwon: "Ehi Do Kwon , volevamo solo esprimere il nostro interesse a fare offerte su BTC o LUNA".
Secondo quanto riportato nel documento, Kwon ha risposto che "Bill di Jump" avrebbe dovuto contattare Jane Street in merito a una raccolta fondi per Terraform. L'attore utilizza tale scambio per sostenere che Jane Street non era semplicemente una società di trading esterna che reagiva ai prezzi di mercato, ma era in contatto diretto con la dirigenza di Terraform mentre venivano discusse le opzioni di emergenza.
Jane Street ha respinto le accuse e si prevede che le contesterà con decisione. Come in altri contenziosi successivi al caso Terra, le questioni chiave includeranno probabilmente la questione se le informazioni fossero effettivamente rilevanti e non pubbliche, se le transazioni fossero causalmente collegate al crollo e se l'attore possa dimostrare l'intenzionalità.
Al momento della stampa, la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute era di 2,17 trilioni di dollari.
