Il Bitcoin entra nell'ultima settimana di febbraio su basi fragili, con le forze macroeconomiche (eventi economici statunitensi) che ancora una volta dettano la direzione a breve termine.
Dopo i segnali contrastanti della scorsa settimana, tra cui la moderazione dell'inflazione PCE, le resilienti richieste di sussidi di disoccupazione a 206.000 e i cauti verbali del FOMC, i mercati restano indecisi sul ritmo dei tagli dei tassi in vista della riunione della Federal Reserve del 17-18 marzo.
4 eventi economici statunitensi che i trader stanno osservando attentamente
Con le aspettative sui tassi in equilibrio, il calendario economico di questa settimana potrebbe iniettare nuova volatilità nei mercati delle criptovalute.
I funzionari della Fed salgono sul palco
Da lunedì a mercoledì si terrà una fitta serie di discorsi della Federal Reserve , con la partecipazione dei governatori Christopher Waller e Lisa Cook, del presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee, del presidente della Fed di Atlanta Raphael Bostic e di altri.
Poiché i mercati stanno attualmente scontando due o tre tagli nel 2026, qualsiasi deviazione di tono potrebbe rapidamente modificare le aspettative sui tassi.
Storicamente, Waller e Bostic hanno avuto un atteggiamento aggressivo, sottolineando la necessità di vigilare contro l'inflazione e la dipendenza dai dati.
Se dovessero ribadire le preoccupazioni sulla disinflazione "dell'ultimo miglio" o mostrare pazienza sui tagli, i rendimenti dei titoli del Tesoro potrebbero aumentare parallelamente al dollaro USA. Un simile esito potrebbe mettere sotto pressione Bitcoin e potenzialmente spingerlo al ribasso.
Al contrario, commenti accomodanti che evidenziano un rallentamento della crescita o un indebolimento del mercato del lavoro potrebbero indebolire il dollaro e innescare una ripresa delle attività rischiose.
Anche le apparizioni raggruppate aumentano il rischio di oscillazioni intraday, soprattutto se i messaggi mancano di coesione. Per i trader di Bitcoin, il tono, non le azioni politiche, potrebbe essere il principale fattore scatenante della volatilità questa settimana.
Fiducia dei consumatori
L'indice di fiducia dei consumatori di febbraio del Conference Board segue la debole lettura di gennaio pari a 84,5, ben al di sotto delle aspettative e storicamente in linea con i segnali di recessione .
Si prevede che febbraio migliorerà leggermente, attestandosi a 87,5, anche se il sentiment resta debole a causa dell'elevato costo della vita e della persistente inflazione.
I dati PCE della scorsa settimana hanno mostrato un'inflazione al 2,7% su base annua, con l'inflazione di fondo al 3,0%, a dimostrazione delle persistenti pressioni sui prezzi.
Un indice di fiducia più forte del previsto, in particolare superiore a 90, rafforzerebbe la narrazione resiliente dei consumatori e rafforzerebbe la tesi del “non-atterraggio”.
Ciò potrebbe ridurre le aspettative di un taglio dei tassi a breve termine, far salire il dollaro e pesare leggermente su Bitcoin.
D'altro canto, un ribasso inaspettato sotto quota 85 metterebbe in luce la fragilità economica. Tale risultato probabilmente aumenterebbe le probabilità di un taglio dei tassi, attualmente elevate per marzo, e fornirebbe un impulso positivo a BTC.
Storicamente, le sorprese legate alla fiducia hanno innescato movimenti dell'1-2% nel Bitcoin, in particolare se allineati con trend macroeconomici più ampi.
Richieste iniziali di sussidio di disoccupazione
Nel frattempo, le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione rimangono uno degli indicatori più tempestivi del mercato del lavoro . Il calo della scorsa settimana a 206.000 ha sorpreso al ribasso, rafforzando un contesto occupazionale teso che ha tenuto la Fed cauta sull'allentamento prematuro dei tassi. Il consenso ora prevede 215.000 richieste.
Se le richieste scendessero al di sotto di 210.000, ciò segnalerebbe una persistente forza del lavoro e potenzialmente rafforzerebbe le voci aggressive della Fed.
Questo scenario potrebbe aumentare i rendimenti e esercitare una lieve pressione su Bitcoin. I dati positivi sull'occupazione tendono a ritardare le aspettative di un taglio dei tassi, riducendo il supporto di liquidità per gli asset rischiosi.
Al contrario, un picco superiore a 225.000 solleverebbe preoccupazioni circa il raffreddamento del lavoro, soprattutto se abbinato a sondaggi aziendali più deboli.
Un simile sviluppo potrebbe alimentare i timori di recessione e aumentare la probabilità di tagli dei tassi, favorendo Bitcoin poiché i trader prevedono condizioni finanziarie più favorevoli.
Sebbene le richieste settimanali generino in genere una volatilità del BTC compresa tra lo 0,5 e l'1,5%, la reazione potrebbe essere amplificata se i dati fossero in netto contrasto con i precedenti commenti della Fed.
PPI (indice dei prezzi alla produzione)
L'indice dei prezzi alla produzione (PPI) di gennaio chiuderà la settimana, con dati principali e di base attesi intorno al 3,0% su base annua.
Dopo la pubblicazione del PCE della scorsa settimana, l'indice PPI offre una panoramica a monte delle pressioni inflazionistiche prima che raggiungano i consumatori.
Un dato core più elevato del previsto, superiore al 3,2%, probabilmente riaccenderebbe i timori sull'inflazione e ridurrebbe le possibilità di un taglio dei tassi. Questo scenario potrebbe rispecchiare la debolezza post-PCE osservata di recente, mettendo sotto pressione Bitcoin rafforzando il dollaro e aumentando i rendimenti reali.
Tuttavia, un calo al di sotto del 2,8% rafforzerebbe la spinta disinflazionistica. I mercati probabilmente sconterebbero un allentamento monetario più aggressivo, indebolendo il dollaro statunitense e potenzialmente spingendo Bitcoin verso i 70.000 dollari.
Come dato di fine mese, l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) spesso consolida le tendenze settimanali. In combinazione con le richieste di sussidi di disoccupazione, potrebbe produrre oscillazioni del 2-3% per Bitcoin se le aspettative fossero materialmente messe in discussione.
Con la correlazione di Bitcoin con il Nasdaq e il dollaro statunitense vicina ai massimi degli ultimi mesi, la macroeconomia rimane la narrazione dominante.
Se i dati di questa settimana dovessero rivelarsi accomodanti, BTC potrebbe registrare un rialzo del 3-5%. Tuttavia, un tono aggressivo unificato potrebbe innescare un calo di pari entità. Le aspettative di liquidità, non i fondamentali delle criptovalute, restano sotto controllo.
Il post 4 eventi economici statunitensi che potrebbero far muovere Bitcoin nell'ultima settimana di febbraio è apparso per la prima volta su BeInCrypto .