I prezzi dell'oro hanno registrato un modesto calo a breve termine dopo un rally più ampio che ha spinto il metallo prezioso a massimi storici. Nel frattempo, Bitcoin ha registrato una performance inferiore alle aspettative durante quello che è stato storicamente il suo trimestre più positivo, riaccendendo i continui confronti tra i due asset.
Nonostante la debolezza di Bitcoin, gli analisti stanno evidenziando una serie di segnali macroeconomici, statistici e tecnici provenienti dal mercato dell'oro che suggeriscono che BTC potrebbe avvicinarsi al fondo e potrebbe preparare il terreno per la sua prossima mossa importante.
Il Playbook del 2020 torna con l'oro e l'argento in rialzo prima di Bitcoin
Da un punto di vista macroeconomico più ampio, gli analisti suggeriscono che oro e argento raggiungano tipicamente i loro massimi prima che Bitcoin li segua. Un analista ha illustrato questo andamento in dettaglio in un post condiviso su X (ex Twitter).
Dopo il crollo del marzo 2020, la Federal Reserve ha immesso una notevole quantità di liquidità nei mercati. L'iniezione di liquidità ha inizialmente riguardato i porti sicuri.
L'oro è balzato da circa 1.450 a 2.075 dollari entro agosto 2020. L'argento è balzato da 12 a 29 dollari. Nello stesso periodo, Bitcoin è rimasto tra i 9.000 e i 12.000 dollari per cinque mesi, come riportato da un'analisi di BullTheory.
"Ciò è avvenuto anche dopo un importante evento di liquidazione avvenuto nel marzo 2020 a causa del COVID", si legge nel post .
Quando i metalli preziosi hanno raggiunto il picco nell'agosto 2020, il capitale ha iniziato a spostarsi verso attività rischiose. Questa rotazione ha innescato l'impennata di Bitcoin da 12.000 a 64.800 dollari entro maggio 2021, con un guadagno di 5,5 volte. Inoltre, la capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute è aumentata di otto volte.
Attualmente, l'oro ha raggiunto livelli record vicino ai 4.550 dollari, e l'argento è salito a circa 80 dollari. Nel frattempo, Bitcoin ha avuto un andamento prevalentemente laterale, mostrando un andamento simile a quello osservato a metà del 2020. BullTheory ha aggiunto che:
"Abbiamo anche avuto un altro grande evento di liquidazione di recente, il 10 ottobre, simile a quello di marzo 2020. E ancora una volta, Bitcoin ha trascorso mesi a muoversi lentamente da allora."
L'analista sostiene che la liquidità della Federal Reserve è stata il fattore trainante principale nel 2020. In particolare, nel 2026 emergeranno molteplici catalizzatori.
Tra questi rientrano nuove iniezioni di liquidità, previsti tagli dei tassi, potenziali esenzioni SLR per le banche, normative più chiare sulle criptovalute, possibili controlli sui dividendi sotto l'amministrazione Trump, ETF spot sulle criptovalute ampliati, accesso più facile per i grandi gestori patrimoniali e una dirigenza della Fed più favorevole alle criptovalute.
"Nell'ultimo ciclo, Bitcoin ha registrato un rally principalmente grazie alla liquidità. Questa volta, liquidità e struttura si stanno unendo. Il quadro generale sembra molto simile, ma con più energia. Oro e argento che si muovono per primi non sono segnali ribassisti per le criptovalute. Storicamente, è stato il segnale iniziale. Se questo schema si ripete, Bitcoin e i mercati delle criptovalute non saranno i primi a muoversi. Si muoveranno dopo la pausa dei metalli. Ecco perché l'attuale andamento laterale di BTC non rappresenta l'inizio di un mercato ribassista, ma piuttosto una calma prima della tempesta", ha osservato BullTheory .
Segnali di disaccoppiamento statistico: rally delle criptovalute
Un altro segnale chiave proviene dalla correlazione di Bitcoin con l'oro e le azioni. L'analista PlanB ha osservato che Bitcoin si sta allontanando significativamente dalla sua correlazione storica sia con l'oro che con le azioni. Un disaccoppiamento simile si è verificato quando Bitcoin era scambiato sotto i 1.000 dollari, prima di aumentare di oltre dieci volte.
"Questo è già successo in passato, quando il BTC era sotto i 1.000 dollari, e ha portato a un aumento di 10 volte", ha scritto PlanB.
Tuttavia, l'analista ha avvertito che i mercati evolvono e che le relazioni tra gli asset possono interrompersi. Pertanto, questo ciclo potrebbe non ripetere gli esiti passati.
Rapporto ORO/BTC: un indicatore del minimo del mercato
Da un punto di vista tecnico, anche il rapporto BTC/ORO sta lanciando un segnale chiave. Il macro stratega Gert van Lagen ha evidenziato che l' RSI del rapporto sta toccando una linea di tendenza al ribasso chiave per la quinta volta nella storia.
Nei cicli passati, quando ciò si è verificato, ha coinciso con i principali minimi del mercato ribassista del 2011, 2015, 2018 e 2022, ognuno seguito da un Bitcoin che ha ripreso forza rispetto all'oro e ha formato minimi più alti. Se il pattern si ripete, l'attuale configurazione potrebbe indicare un punto di svolta simile.
Pertanto, se questi modelli storici, statistici e tecnici si mantengono, l'attuale divergenza potrebbe rappresentare una fase di transizione piuttosto che una debolezza sostenuta, preparando il terreno per un nuovo rialzo per Bitcoin una volta che i metalli preziosi si fermeranno e tornerà la propensione al rischio.
Il post 3 segnali del mercato dell'oro che suggeriscono che il prezzo di Bitcoin potrebbe essere vicino al minimo è apparso per la prima volta su BeInCrypto .