Bitcoin (BTC) sta vivendo un gennaio volatile. La moneta ha raggiunto il massimo delle ultime quattro settimane all'inizio di questa settimana, prima di scendere brevemente sotto i 90.000 dollari ieri.
In mezzo a queste fluttuazioni, gli analisti stanno evidenziando diversi segnali chiave che potrebbero indicare la possibilità di un'imminente short squeeze.
I dati sui derivati Bitcoin indicano un rischio crescente di short squeeze
Secondo i dati di BeInCrypto Markets, la principale criptovaluta ha continuato a registrare candele verdi per i primi cinque giorni di gennaio. Lunedì il prezzo ha superato i 95.000 dollari, un livello visto l'ultima volta a inizio dicembre, prima di invertire la rotta.
L'8 gennaio, BTC è sceso brevemente sotto i 90.000 dollari , toccando un minimo di 89.253 dollari su Binance. Al momento della stesura di questo articolo, Bitcoin era scambiato a 91.078 dollari, con un aumento dello 0,157% rispetto alla giornata precedente.
Guardando al futuro, tre segnali chiave suggeriscono che le condizioni di mercato potrebbero allinearsi per un potenziale short squeeze del prezzo di Bitcoin. Per contestualizzare, uno short squeeze si verifica quando i prezzi si muovono al rialzo contro posizioni ribassiste.
La leva finanziaria amplifica la pressione, poiché i trader si trovano ad affrontare liquidazioni forzate e sono costretti ad acquistare Bitcoin, il che spinge ulteriormente i prezzi verso l'alto. Questi acquisti possono rapidamente propagarsi a cascata sul mercato.
1. Il tasso di finanziamento negativo riflette un sentimento ribassista
Il primo segnale arriva dal tasso di finanziamento di Bitcoin su Binance. In una recente analisi, Burak Kesmeci ha evidenziato che i tassi di finanziamento sono diventati negativi sul grafico giornaliero per la prima volta dal 23 novembre 2025.
Questo dato tiene traccia del costo per mantenere posizioni future perpetue. Quando il tasso di finanziamento è negativo, prevalgono le posizioni corte e i venditori allo scoperto pagano commissioni di finanziamento ai detentori di posizioni lunghe per mantenere le loro posizioni.
L'attuale tasso di finanziamento si attesta a -0,002, un valore significativamente più basso rispetto al -0,0002 registrato durante il precedente periodo negativo di novembre. Tale variazione è avvenuta prima di un rally in cui Bitcoin è salito da $ 86.000 a $ 93.000. Il tasso negativo più pronunciato di gennaio segnala un sentiment ribassista ancora più forte tra i trader di derivati.
"I finanziamenti sono più profondamente negativi, mentre il prezzo rimane sotto pressione. Questa combinazione aumenta la probabilità di uno short squeeze molto più forte. Un brusco rimbalzo al rialzo di Bitcoin non sarebbe sorprendente in questo caso", ha scritto Kesmeci.
2. L'interesse aperto aumenta mentre il prezzo di Bitcoin scende
In secondo luogo, un altro analista ha osservato che il prezzo di Bitcoin ha registrato un andamento al ribasso. Allo stesso tempo, l'Open Interest continua a crescere, una combinazione che l'analista ha interpretato come un segnale di potenziale short squeeze.
"Questo è un chiaro segnale di una Short Squeeze in arrivo!", si leggeva nel post .
L'open interest riflette il numero di contratti derivati in essere. Quando aumenta con il calo dei prezzi, in genere suggerisce l'apertura di nuove posizioni nella direzione del movimento, spesso indicando una crescente esposizione short piuttosto che la chiusura di posizioni long.
Ciò può creare un rischio asimmetrico, poiché un posizionamento short affollato potrebbe rendere il mercato vulnerabile a rapide liquidazioni in caso di rimbalzo dei prezzi.
3. L'elevata leva finanziaria aumenta i rischi di liquidazione
Infine, il rapporto di leva finanziaria stimato di Bitcoin ha raggiunto il massimo mensile, secondo i parametri di CryptoQuant. Questa misura tiene traccia del livello di capitale preso in prestito nelle posizioni dei trader. Una leva finanziaria elevata amplifica sia i potenziali profitti che le perdite, quindi anche piccole variazioni di prezzo possono innescare ampie liquidazioni.
Ad esempio, i trader che utilizzano una leva finanziaria 10x possono essere liquidati se Bitcoin si muove anche solo del 10% nella direzione sbagliata. Il rapporto attuale indica che molti sul mercato hanno aumentato il rischio, scommettendo su un continuo slancio ribassista. Una leva finanziaria elevata è rischiosa se il prezzo di Bitcoin rimbalza improvvisamente.
Con la convergenza di questi tre indicatori, Bitcoin potrebbe essere sempre più vulnerabile a un brusco rialzo se i rimbalzi dei prezzi innescassero liquidazioni a cascata tra posizioni corte eccessivamente indebitate.
Tuttavia, l'effettiva concretizzazione di una short squeeze dipenderà da fattori più ampi del mercato, tra cui gli sviluppi macroeconomici, la domanda del mercato spot e il sentiment generale sul rischio. Senza un decisivo fattore rialzista, il posizionamento ribassista potrebbe persistere , ritardando o indebolendo qualsiasi potenziale squeeze.
Il post 3 segnali chiave suggeriscono che Bitcoin potrebbe essere pronto per una breve stretta è apparso per la prima volta su BeInCrypto .