Il prezzo di PEPE è sceso di circa il 3% nelle ultime 24 ore, ma il quadro generale sembra ancora solido a prima vista. Il token è salito di quasi l'84% dal minimo di fine dicembre e di circa il 62% negli ultimi sette giorni, rendendolo una delle meme coin più performanti di questa settimana.
Tuttavia, allargare lo sguardo richiede cautela. Il titolo PEPE è ancora in calo di circa il 32% negli ultimi tre mesi, a dimostrazione del fatto che il trend ribassista più ampio non è ancora del tutto svanito. La recente impennata sembra potente, ma diversi segnali suggeriscono che questo rally potrebbe essere fragile piuttosto che stabile. Di seguito sono riportati tre motivi per cui il brusco rialzo del titolo PEPE potrebbe invertirsi altrettanto rapidamente.
La configurazione della bandiera e dell'EMA sembra rialzista a prima vista
Sul grafico a 12 ore, il prezzo del PEPE sta formando quella che sembra una classica struttura a palo e bandiera rialzista. Una bandiera rialzista si forma quando il prezzo sale bruscamente, per poi muoversi lateralmente o leggermente al ribasso per raffreddarsi prima di un'altra potenziale spinta al rialzo. Questo spesso attrae i momentum trader in cerca di una continuazione.
Le medie mobili contribuiscono a questo ottimismo. La media mobile esponenziale (EMA) a 50 periodi, che reagisce più rapidamente alle variazioni di prezzo, si sta avvicinando alla EMA a 100 periodi. Le EMA attenuano l'andamento dei prezzi e, quando le EMA più brevi si muovono al di sopra di quelle più lunghe, i trader spesso lo interpretano come un'inversione di tendenza in atto.
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Questa configurazione spiega perché i trader potrebbero essere interessati all'acquisto, aspettandosi che la correzione dei prezzi rappresenti un'opportunità di acquisto al ribasso. I trader considerano il consolidamento come un fenomeno positivo, non ribassista.
Ma questa struttura rimane valida solo se i livelli chiave resistono. Finché il prezzo del PEPE rimane sopra circa $ 0,0000060, la struttura a bandiera è tecnicamente intatta. Al di sotto di tale livello, il setup rialzista inizia a indebolirsi rapidamente.
Le balene PEPE stanno vendendo in forza mentre il movimento delle monete aumenta
Sebbene il grafico sembri costruttivo, il comportamento on-chain racconta una storia molto diversa.
Le balene del PEPE hanno ridotto costantemente la loro esposizione dalla fine di dicembre. Il 29 dicembre, i grandi detentori controllavano circa 136,71 trilioni di PEPE. Questa cifra è ora scesa a circa 133,85 trilioni di PEPE, con una riduzione di quasi 2,86 trilioni di token. Ai prezzi attuali, ciò rappresenta circa 20 milioni di dollari di offerta distribuita sul mercato.
Le vendite sono continuate nonostante il rialzo del prezzo del PEPE, il che è un segnale d'allarme. I rally forti e sostenibili sono solitamente sostenuti dall'accumulo di balene, non da vendite persistenti.
I dati sui movimenti delle monete rafforzano questo rischio. La metrica delle monete spese, che tiene traccia di quanti token vengono spostati on-chain tra le varie coorti, ha registrato un forte aumento dopo il 30 dicembre. L'attività è passata da circa 419 miliardi di PEPE a quasi 1,88 trilioni di PEPE, nonostante un calo marginale tra il 3 e il 4 gennaio.
Quando il movimento delle monete aumenta durante un rally, spesso segnala una distribuzione e una contabilizzazione dei profitti piuttosto che una detenzione a lungo termine.
In parole povere, l'offerta sta diventando più attiva (due motivi per cui il rally appare fragile), non più bloccata. Questo indebolisce le basi del rally. Inoltre, questo solleva una domanda: nonostante le vendite spot, come ha fatto il prezzo del PEPE a salire così tanto?
I derivati spiegano il rialzo del prezzo del PEPE e perché è possibile un forte calo
Se le balene vendevano, perché il prezzo del PEPE è comunque aumentato in modo così aggressivo?
La risposta risiede probabilmente nel mercato dei derivati, la terza ragione. Sulla mappa di liquidazione a 30 giorni per i future perpetui PEPE, le posizioni lunghe sono fortemente affollate. La leva finanziaria cumulativa per le liquidazioni lunghe si attesta intorno ai 218 milioni di dollari, mentre quella per le liquidazioni corte si avvicina ai 106 milioni di dollari. Ciò significa che l'esposizione lunga è circa il doppio dell'esposizione corta.
Questo squilibrio suggerisce che il rally sia stato presumibilmente alimentato in parte da liquidazioni allo scoperto e da un aggressivo posizionamento lungo, piuttosto che da una forte domanda spot. Poiché molte posizioni allo scoperto sono state costrette a chiudere, il prezzo del PEPE è rapidamente salito.
Ma la stessa dinamica ora crea un rischio di ribasso. Quando le posizioni lunghe diventano sovraffollate, anche un modesto pullback può innescare vendite forzate. Se il prezzo del PEPE scende al di sotto del supporto chiave, le liquidazioni delle posizioni lunghe possono moltiplicarsi a cascata, accelerando le perdite.
Questo rischio diventa critico in prossimità dei livelli attuali. Il prezzo di PEPE fatica a mantenersi sopra i 0,0000060 dollari. Se questo livello dovesse cedere, la successiva zona di ribasso si collocherebbe intorno ai 0,0000046 dollari, il che implicherebbe un calo di circa il 30% rispetto ai massimi recenti. Con le vendite di whale in corso e l'elevato movimento delle monete, un simile movimento potrebbe verificarsi più rapidamente di quanto molti si aspettino.
Tuttavia, una chiusura a 12 ore superiore a $ 0,0000072 invaliderebbe l'angolo ribassista.
Il rally dell'84% di PEPE sembra impressionante, ma i segnali sottostanti sono contrastanti. La struttura del grafico appare rialzista, ma la distribuzione delle whale, il crescente movimento delle monete e l'affollato posizionamento long indicano fragilità piuttosto che forza.
Il post 3 motivi per cui il rally del prezzo dell'84% di PEPE potrebbe invertirsi così rapidamente è apparso per la prima volta su BeInCrypto .