In Brasile, il real ha registrato un aumento dello 0,1% rispetto al dollaro poiché l'inflazione è risultata inferiore alle attese ad agosto. Nel frattempo, le valute dell'America Latina hanno registrato un calo ai minimi di tre settimane questa settimana in una sessione di negoziazione volatile, influenzata principalmente dalle perdite del peso messicano. Allo stesso tempo, il dollaro ha mantenuto il suo picco di sei mesi, influenzato dalle preoccupazioni sulla Cina e sulla crescita economica globale.
Le valute dell’America Latina diminuiscono rispetto al dollaro
L'indice MSCI delle valute dell'America Latina ha registrato un calo dello 0,2% rispetto al dollaro. Il peso messicano, invece, ha affrontato la quinta sessione consecutiva di ribasso nei confronti del biglietto verde, in calo dello 0,7%. D'altro canto, la più grande economia del Sud America ha registrato un aumento dello 0,05%, rispetto all'aumento dello 0,4% di luglio.
I sondaggi degli economisti suggeriscono che l’inflazione in Messico dovrebbe rallentare ad agosto per il settimo mese consecutivo, con l’indice core attentamente monitorato che dovrebbe tornare ai livelli del 2021. Nel frattempo, il peso cileno ha registrato un calo dello 0,1% a seguito della revisione al ribasso da parte della banca centrale della stima della performance economica per il 2023. La banca ora non prevede alcuna crescita del prodotto interno lordo nello scenario più ottimistico dopo aver tagliato martedì il tasso di interesse di riferimento di 75 punti base al 9,5% con decisione unanime.
Goldman Sachs ha osservato di aspettarsi altri tagli di 75 punti base nelle due riunioni rimanenti (ottobre e dicembre) per un tasso di riferimento di fine anno dell'8,0%. Inoltre, il sol peruviano ha subito un calo di valore dello 0,4%.
Tra i titoli dell’America Latina si è registrato un calo dello 0,5%. Tuttavia, l'indice Bovespa del Brasile ha mostrato un aumento dello 0,4%. In particolare, Petrobras ha registrato un aumento dell’1,0% dopo che la compagnia petrolifera statale ha stipulato contratti con la società del gas Compagas per la fornitura di gas naturale , del valore di circa 6,4 miliardi di real (1,28 miliardi di dollari).
Vale, la società mineraria brasiliana, ha registrato un leggero rialzo dello 0,1% dopo aver annunciato un accordo con la svedese H2 Green Steel per esplorare il potenziale sviluppo di hub industriali in Brasile e Nord America.
Tra gli altri sviluppi significativi, martedì la Codelco cilena ha raccolto con successo 2 miliardi di dollari in un'offerta obbligazionaria a New York. In qualità di principale produttore di rame al mondo, Codelco mira a garantire i finanziamenti per un'iniziativa di investimento per rivitalizzare i propri livelli di produzione.
Per quanto riguarda gli altri mercati emergenti, lo Zolty polacco ha registrato un forte calo dell'1,4% ai minimi di quattro mesi in seguito alla decisione della banca centrale di ridurre il tasso di interesse principale di 75 punti base al 6,00%. Inoltre, vi erano indicazioni che un altro taglio dei tassi potrebbe essere all’orizzonte a settembre se l’inflazione fosse scesa a una sola cifra.
Crollo fiscale nell’economia brasiliana che ha sovraperformato
Nonostante il Brasile abbia registrato una crescita economica significativa, superiore alle proiezioni iniziali nella prima metà dell'anno, le entrate fiscali sono diminuite drasticamente. Questa discrepanza evidenzia le preoccupazioni circa i nuovi ambiziosi obiettivi fiscali del governo centrale e ha interrotto i piani per un’ampia riforma fiscale.
La divergenza tra una crescita economica robusta e entrate pubbliche deludenti può essere attribuita alle forze trainanti della recente ripresa economica del Brasile. Un forte inizio del 2023, caratterizzato da un raccolto eccezionale abbinato a una robusta produzione petrolifera e mineraria, ha consentito all’economia di crescere di oltre il 3% quest’anno. Ciò contrasta nettamente con la crescita inferiore all’1% prevista dalla maggior parte degli economisti all’inizio dell’anno.
Tuttavia, gli esportatori brasiliani di materie prime sopportano un carico fiscale inferiore rispetto ai rivenditori al dettaglio e alle industrie pesanti. Ciò di fatto rafforza il prodotto interno lordo (PIL) più delle entrate pubbliche. Secondo Rafaela Vitoria, capo economista del Banco Inter, questa dinamica dovrebbe rimanere la stessa. Lei prevede che la riscossione delle imposte nella seconda metà del 2023 rimarrà stagnante, in particolare nei settori manifatturiero e della vendita al dettaglio.
Un funzionario del Ministero delle Finanze brasiliano ha confermato che una parte sostanziale della crescita inaspettata di quest'anno dovrebbe provenire dal settore agricolo relativamente sottotassato, sebbene questa informazione sia stata condivisa in condizione di anonimato a causa della sua natura interna.
A giugno, le entrate del governo centrale hanno subito un calo del 5% in termini reali rispetto all'anno precedente. Ciò ha portato il Ministero delle Finanze a rivedere la stima del deficit primario di quest'anno a 145 miliardi di reais, pari all'1,4% del PIL. Di conseguenza, il ministero sta rapidamente implementando misure di emergenza per rafforzare le entrate fiscali entro l’anno successivo, a seguito delle nuove norme fiscali che impongono al governo di eliminare questo deficit.
Tuttavia, questo approccio ha sollevato preoccupazioni tra alcuni esponenti del Ministero delle Finanze, come riportato da altri due funzionari del Ministero. Temono che la corsa verso entrate aggiuntive possa minare l’iniziativa più ampia di rinnovare il codice fiscale nella più grande economia dell’America Latina. Il Ministro delle Finanze Fernando Haddad aveva inizialmente fatto passi avanti al Congresso verso il consolidamento delle imposte sui consumi e si era impegnato ad avviare una riforma dell’imposta sul reddito nella seconda metà dell’anno.
Tuttavia, il presidente Luiz Inacio Lula da Silva ha aumentato le tasse sui fondi di investimento chiusi attraverso un ordine esecutivo e ha proposto di colmare una scappatoia fiscale relativa ai pagamenti degli azionisti. Queste misure erano state originariamente previste per essere discusse come parte della riforma globale dell’imposta sul reddito al Congresso, ma ora hanno avuto la precedenza nel dibattito.
Emirati Arabi Uniti e Brasile entrano in partnership
Gli Emirati Arabi Uniti e il Brasile hanno stretto una partnership per facilitare lo scambio di conoscenze e competenze in economia come parte del programma di scambio di esperienze del governo degli Emirati. Questa collaborazione è stata annunciata durante una visita di una delegazione di funzionari brasiliani negli Emirati Arabi Uniti , come confermato da una dichiarazione del Ministero degli Affari di Gabinetto degli Emirati Arabi Uniti.
Il ministro dell'Economia, Abdulla Bin Touq, ha sottolineato che questa partnership fornirebbe ai team sia negli Emirati Arabi Uniti che in Brasile approfondimenti sulle migliori pratiche e competenze governative. Inoltre, mira a evidenziare le opportunità di investimento per gli imprenditori di entrambe le nazioni per catalizzare una crescita significativa nella cooperazione economica e commerciale. Inoltre, l’iniziativa cerca di esplorare strade per la condivisione delle conoscenze relative alle iniziative governative e allo sviluppo economico sostenibile. Le delegazioni degli Emirati Arabi Uniti e del Brasile si sono scambiate le migliori pratiche in aree critiche della politica e della strategia economica, che comprendono il commercio estero, gli investimenti, lo sviluppo economico, la proprietà intellettuale, l'antiriciclaggio e la concorrenza.