Alla fine di giugno, il fondo hedge di punta di Lone Pine Capital aveva registrato un aumento del 44% dall'inizio dell'anno. Tre mesi dopo, quasi tutto era svanito in seguito al crollo delle sue scommesse sui titoli azionari legati all'intelligenza artificiale.
Il fondo, denominato Cypress, ha chiuso settembre con un rialzo di appena lo 0,6%, secondo quanto riportato da Bloomberg. Lone Pine gestisce circa 19 miliardi di dollari e aveva registrato guadagni a doppia cifra per tre anni consecutivi.
La bolla dell'IA sta colpendo i più grandi trader di Wall Street
Storicamente, Lone Pine Capital è considerato uno degli hedge fund di maggior successo e più importanti di Wall Street. Tuttavia, le sue performance recenti hanno subito forti oscillazioni.
Luglio è stato il mese più dannoso. Cypress ha perso quasi il 25% in quel mese, a causa del crollo dei titoli tecnologici e dell'intelligenza artificiale. Le tensioni con l'Iran e l' impennata dei prezzi del petrolio hanno aggravato ulteriormente la situazione.
La tempistica è stata disastrosa. Secondo i dati citati da Hedgeweek, Lone Pine ha acquistato cinque delle sue sette maggiori posizioni azionarie statunitensi nel secondo trimestre. Insieme, queste rappresentavano circa il 40% del suo portafoglio statunitense.
La più grande era Nebius Group, una società olandese che affitta potenza di calcolo per l'intelligenza artificiale. Lone Pine ne deteneva circa 1,18 miliardi di dollari. Il titolo è crollato di quasi un terzo a luglio.
Applied Materials, produttrice di macchine per la produzione di chip, ha perso il 29%. Anche ASML, AppLovin, Corning e Home Depot hanno registrato cali.
Cypress scommette anche sul ribasso di alcuni titoli azionari, una tattica chiamata vendita allo scoperto. Anche queste scommesse si sono rivelate in perdita.
"Lone Pine ha perso tutto dopo essere salita del 44% nella prima metà dell'anno. Dev'essere davvero difficile da spiegare agli investitori", ha commentato la società di trading Negligible Capital.
I grandi investitori sono divisi sul tema dell'intelligenza artificiale.
Lone Pine non è l'unico nome di spicco ad essere stato scottato dall'intelligenza artificiale. A luglio, le scommesse sull'IA hanno quasi mandato in rovina l'hedge fund di Leopold Aschenbrenner, ex ricercatore OpenAI. Da allora, Aschenbrenner ha reinvestito in azioni di società che operano nel settore dell'IA.
Michael Burry, l'investitore reso famoso da "La grande scommessa", sta puntando nella direzione opposta. Detiene opzioni put su Nebius, contratti che pagano se il titolo scende.
Ha spiegato il cambiamento in un post del 28 settembre.
"Fondamentalmente, sto anticipando le scadenze", ha osservato Burry.
La più grande scommessa di Lone Pine sull'intelligenza artificiale è ora uno degli obiettivi di Burry.
L'articolo Uno dei migliori hedge fund di Wall Street ha appena perso un guadagno del 44% a causa di scommesse sull'IA è apparso per la prima volta su BeInCrypto.