Le criptovalute hanno introdotto numerosi modi per aumentare i propri guadagni. Uno di questi è il trading con leva finanziaria. Questa strategia di trading consente ai trader di prendere in prestito fondi per ottenere un'esposizione ai mercati delle criptovalute con un capitale ridotto. L'obiettivo? Aumentare potenzialmente i propri guadagni.
Nonostante il rischio intrinseco, il trading con leva finanziaria sulle criptovalute è diventato una delle strategie preferite dai trader odierni.
Non c'è da stupirsi che servizi come Hyperliquid e Aster siano rapidamente emersi come piattaforme leader nel settore delle criptovalute.
In questo articolo si parla di come funziona il trading con leva finanziaria, dei rischi connessi e di tutto ciò che c'è nel mezzo.
Punti principali:
- Il trading con leva finanziaria consente di prendere in prestito fondi e controllare posizioni più grandi, ma aumenta sia i profitti sia il potenziale rischio di perdite più elevate.
- La garanzia e il margine determinano la leva finanziaria: le posizioni possono essere liquidate se le perdite superano la copertura.
- I rischi principali includono costi di finanziamento, volatilità, richieste di margine e guasti della piattaforma.
- Una buona gestione del rischio è assolutamente fondamentale per evitare perdite ingenti.
Cos'è il trading con leva finanziaria e come funziona
Il trading con leva finanziaria è una strategia che consente ai trader di controllare una posizione superiore al loro deposito iniziale. Ciò è possibile perché il trader ha accesso a fondi presi in prestito per rafforzare la propria esposizione al mercato. Con questo importo di leva finanziaria, può realizzare maggiori guadagni o perdite grazie alla maggiore esposizione.
Quando si utilizza una piattaforma di derivati crittografici, un trader deve depositare un importo iniziale, chiamato collaterale, per accedere al trading con leva finanziaria. Questo asset depositato funge da garanzia quando si prendono in prestito fondi per amplificare la propria posizione di trading. Dal collaterale, il trader alloca una parte per aprire una posizione. Questa parte è chiamata margine. I trader possono aumentare il proprio margine per mantenere o proteggere una posizione esistente.
In particolare, il margine è sempre considerevolmente inferiore alla dimensione totale della posizione di trading. Questo perché, fornendo il margine, il trader può accedere alla funzione di leva finanziaria. Questa si riferisce al numero di volte in cui il capitale di un trader viene sfruttato. Ad esempio, una leva finanziaria 10x significa che il trader moltiplica il proprio margine per dieci. In altre parole, il trader può utilizzare 1 dollaro per controllare una posizione da 10 dollari.
Quando si fa trading con leva finanziaria, il mercato potrebbe muoversi a sfavore della posizione dell'utente. Di conseguenza, l'utente potrebbe perdere il margine iniziale se il collaterale non fosse sufficiente a coprire le perdite e a mantenere la posizione di margine. In tal caso, la piattaforma liquida automaticamente le posizioni del trader utilizzando il margine, garantendo al contempo che la parte presa in prestito non venga influenzata. Sebbene ciò comporti una perdita per il trader, contribuisce a prevenire ulteriori perdite.
I trader possono evitare la liquidazione depositando più garanzie per rafforzare la propria posizione esistente e rimanere al di sopra del livello di liquidazione. Al contrario, possono ridurre la dimensione della propria posizione per evitare la liquidazione.
Gli exchange di criptovalute centralizzati e decentralizzati offrono trading con leva finanziaria. La differenza principale è che le piattaforme decentralizzate offrono una leva finanziaria maggiore rispetto alle loro controparti centralizzate. Questo è il motivo per cui molti trader si sono rivolti a queste piattaforme decentralizzate per aumentare il loro potenziale di guadagno.
Tipi di prodotti con leva finanziaria
Gli utenti possono fare trading con leva finanziaria attraverso vari servizi. Ecco una panoramica dei prodotti che consentono il trading con leva finanziaria:
Futuri perpetui
I futures perpetui sono un tipo di contratto derivato che consente ai trader di speculare sul prezzo di una criptovaluta senza detenere effettivamente l'asset. A differenza dei futures standard, i futures perpetui non hanno date di scadenza. Ciò implica che gli utenti possono mantenere una posizione di trading a tempo indeterminato, purché riescano a soddisfare il margine richiesto (livello di liquidazione). Gli utenti possono assumere una posizione lunga o corta durante il trading.
Futures standard
I futures sulle criptovalute sono contratti finanziari che stabiliscono un accordo per acquistare o vendere criptovalute a un prezzo predeterminato in una data specifica. A parte la data di scadenza, i futures standard hanno le stesse proprietà dei futures perpetui. Ciò significa che i trader possono eseguire operazioni long o short utilizzando la leva finanziaria.
Coppie di trading a margine
Il trading a margine prevede l'utilizzo di fondi presi in prestito per negoziare criptovalute. Essenzialmente, aumenta il potere d'acquisto del trader. In particolare, il trading a margine è una forma di trading con leva finanziaria. Le coppie di trading a margine sono coppie di valute, come ETH/USDC e BTC/USDT, che i trader utilizzano per esplorare il trading a margine.
Opzioni con leva finanziaria incorporata
Il trading di opzioni è una forma di trading in cui i trader hanno il diritto (opzione), ma non l'obbligo, di acquistare (call) o vendere (put) una criptovaluta a un prezzo specifico (prezzo di esercizio) entro un periodo di tempo stabilito. Come altre forme di trading di derivati, gli utenti possono negoziare opzioni con leva finanziaria, il che consente loro di ottenere esposizione a posizioni più ampie con un capitale ridotto.
Rischi chiave nel trading con leva finanziaria
Il trading con leva finanziaria è senza dubbio un modo rischioso per guadagnare con le criptovalute. A causa della sua estrema volatilità, i trader si trovano in posizioni che possono generare profitti esorbitanti o perdite sostanziali. Tuttavia, identificare i rischi più comuni è fondamentale per evitarli. Ecco i principali rischi del trading con leva finanziaria:
Liquidazione e richieste di margine
I trader devono affrontare una margin call quando i prezzi di mercato vanno contro le loro posizioni con leva finanziaria. Di conseguenza, la borsa su cui operano chiede loro di aggiungere più fondi o di chiudere la/le posizione/i, poiché il loro patrimonio netto è al di sotto del livello di margine di mantenimento richiesto. Pertanto, i trader devono monitorare attentamente la margin call per ridurre il rischio di liquidazione.
Rischio di volatilità
Le criptovalute sono note per essere asset volatili, con forti oscillazioni di prezzo. Questa volatilità consente ai trader di ottenere profitti ingenti o subire perdite in un breve lasso di tempo. Di conseguenza, i trader devono assumersi i rischi associati alla frequente volatilità dei prezzi.
Impatto del tasso di finanziamento
Il tasso di finanziamento si riferisce alla percentuale di pagamenti periodici effettuati tra i trader per garantire che i prezzi dei futures si allineino a quelli spot per ciascuna criptovaluta. Per far sì che ciò accada, i trader con posizioni lunghe devono pagare quelli con posizioni corte se il tasso di finanziamento è positivo (rialzista). Questo accade quando i prezzi dei futures sono superiori ai prezzi spot. Al contrario, i trader con posizioni corte devono pagare quelli con posizioni lunghe quando i prezzi dei futures sono inferiori ai prezzi spot (ribassista).
Come influisce questo sui trader? I pagamenti di finanziamento aumentano il costo di mantenimento di una posizione, e questi costi si sommano nel tempo, spingendo i trader verso la liquidazione se i prezzi si muovono a loro sfavore.
Fattori di rischio specifici della piattaforma
Quando si fa trading di criptovalute, è fondamentale ricordare che ogni piattaforma di trading presenta il rischio di riscontrare discrepanze che possono avere ripercussioni sui trader. Ad esempio, potrebbero essere vittime di violazioni della sicurezza, riscontrare bug critici nell'interfaccia di trading o addirittura fallire.
Potenziali ricompense e quando si verificano
Sebbene i rischi del trading di criptovalute con leva finanziaria rendano i trader esposti a potenziali perdite, il grafico di mercato potrebbe muoversi a loro favore, consentendo loro di ottenere profitti ingenti. Ecco i potenziali vantaggi che i trader possono ottenere:
Esposizione amplificata
Il trading con leva finanziaria offre ai trader il lusso di amplificare la propria esposizione alle criptovalute desiderate. In questo modo, quando i prezzi salgono, ottengono profitti significativi, rimborsano il capitale preso in prestito e intascano il resto. Tuttavia, vale la pena notare che l'esposizione amplificata paga il trader quando i prezzi si muovono in linea con le sue posizioni con leva finanziaria.
Usi di copertura
La copertura nel trading di criptovalute consiste nell'aprire una posizione per contrastare una posizione esistente. Per illustrare questo concetto, immaginiamo che un trader apra una posizione primaria su Bitcoin (BTC). Preoccupato che il valore di BTC possa scendere, influenzando l'operazione, l'utente decide di aprire un'altra posizione che genererà un profitto in caso di calo di BTC. In questo modo, riduce o elimina il rischio di perdere denaro durante il trading. Offre inoltre un'opportunità di guadagno sia in caso di rialzo che di ribasso dei prezzi.
Benefici dell'efficienza del capitale
I trader applicano l'efficienza del capitale quando impiegano il minimo del loro capitale per ottenere un'esposizione massima alla posizione di trading. In questo modo, possono beneficiare di potenziali profitti in caso di aumento del prezzo dell'asset.
Costi di trading con leva finanziaria
Durante il trading con leva finanziaria, i trader devono sostenere alcune spese. Ecco una ripartizione di questi costi:
Pagamenti di finanziamento
I pagamenti di finanziamento sono commissioni periodiche trasferite tra trader che detengono posizioni lunghe o corte. Ricordiamo che abbiamo parlato dei tassi di finanziamento, affermando che si tratta della percentuale degli importi periodici che i trader si pagano a vicenda per garantire l'allineamento dei prezzi dei futures e degli spot. Il pagamento di finanziamento è l'importo effettivamente pagato.
Commissioni di negoziazione
Le commissioni di trading sono commissioni che gli exchange e i broker di criptovalute impongono ai trader ogni volta che acquistano, vendono o scambiano criptovalute. La commissione di trading viene solitamente calcolata utilizzando un modello maker-taker. I maker sono coloro che immettono liquidità sul mercato. Spesso pagano una commissione inferiore. I taker, invece, sono coloro che rimuovono liquidità dal mercato. Di solito pagano commissioni più elevate. Diverse piattaforme di trading di criptovalute implementano anche una struttura tariffaria a livelli, in cui le commissioni diminuiscono all'aumentare del volume di trading in un arco di tempo specificato.
Costi nascosti nei mercati dei derivati
Diverse piattaforme di trading di derivati addebitano ai trader commissioni nascoste che non sono immediatamente visibili. In alcuni casi, la piattaforma non avvisa gli utenti di queste spese, motivo per cui vengono chiamate costi nascosti. Queste commissioni nascoste includono il costo dello spread, gli eventi di deleverage automatico (ADL), gli interessi sui prestiti (prestiti a margine spot sui CEX), le commissioni di rete, lo slippage, le commissioni di inattività e diverse commissioni di piattaforma.
Strategie fondamentali per un utilizzo responsabile della leva finanziaria
Pur essendo un metodo estremamente volatile per fare trading di criptovalute, il trading con leva finanziaria può essere utilizzato in modo responsabile. Ecco diverse strategie che possono essere adottate per garantirne un utilizzo efficiente:
Dimensionamento della posizione
Il dimensionamento della posizione è una misura di gestione del rischio che i trader utilizzano per determinare la quota del loro capitale da utilizzare per aprire una posizione. Il trader prenderà in considerazione diversi fattori, come la propria tolleranza al rischio e la volatilità dell'asset, quando decide il dimensionamento della posizione. In questo modo, nessuna singola operazione può causare perdite significative al trader.
Posizionamento stop-loss
Lo stop-loss (SL) è un altro strumento di gestione del rischio utilizzato dai trader per limitare le perdite. Consiste nell'impostare un ordine sulla piattaforma di trading per vendere automaticamente una criptovaluta o chiudere una posizione quando la criptovaluta scende a un prezzo predeterminato. In questo modo, il trader subisce solo piccole perdite anziché ingenti, grazie al posizionamento dello stop-loss.
Pianificazione rischio-rendimento
Il rapporto rischio-rendimento (RRR) è un parametro che aiuta i trader a confrontare il profitto atteso con le potenziali perdite associate a un'operazione. Per raggiungere questo obiettivo, il trader imposta un prezzo di ingresso, un prezzo di stop-loss e un prezzo obiettivo per il take profit. Successivamente, calcola il rapporto rischio-rendimento per determinare se il potenziale guadagno vale il rischio.
Utilizzo del margine isolato vs. incrociato
I trader implementano un margine isolato quando utilizzano solo una frazione del loro collaterale per aprire posizioni. Al contrario, il margine incrociato prevede l'utilizzo dell'intero collaterale per creare posizioni di trading. I trader principianti e gli utenti con un rischio controllato optano per il margine isolato in modo che, anche in caso di liquidazione, solo una parte del loro capitale ne risenta. Il margine incrociato è preferito dai trader esperti che desiderano utilizzare l'intero saldo per la leva finanziaria o esplorare strategie di copertura.
Errori comuni commessi dai trader
Per quanto redditizio sia il trading con leva finanziaria sulle criptovalute, resta il fatto che alcuni trader hanno perso parte o tutto il loro capitale di trading a causa della strategia di trading. Ecco gli errori più comuni che la maggior parte dei trader commette e che causano queste perdite:
Sovraindebitamento
L'eccesso di leva finanziaria si verifica quando un trader utilizza una leva finanziaria significativamente superiore al proprio capitale. Se da un lato ciò offre l'opportunità di ottenere profitti considerevoli, dall'altro comporta il rischio di subire perdite catastrofiche in caso di andamento sfavorevole del mercato. I fattori psicologici che spingono i trader a ricorrere all'eccesso di leva finanziaria includono l'eccessiva sicurezza di sé e la voglia di recuperare le perdite derivanti da operazioni precedenti. Per mitigare questo problema, i trader dovrebbero adottare un approccio autodisciplinato e attenersi a un livello di sicurezza quando operano con la leva finanziaria.
Interpretazione errata delle tendenze di finanziamento
Le piattaforme di analisi delle criptovalute aiutano i trader a monitorare le ultime tendenze sui tassi di finanziamento del mercato dei derivati. Tassi di finanziamento positivi indicano che il mercato è rialzista, segnalando un buon momento per acquistare, e viceversa. Tuttavia, una lettura inadeguata dei trend di finanziamento potrebbe indurre i trader a prendere decisioni finanziarie in contrasto con le tendenze di mercato prevalenti in quel momento.
Ignorare le condizioni di liquidità
Mentre la maggior parte dei trader si immerge nelle proprie attività di trading, tende a dimenticare di monitorare le proprie condizioni di liquidità. Una bassa liquidità porta a un maggiore slippage. Ciò significa che gli ordini possono essere eseguiti a prezzi peggiori del previsto, il che potrebbe spingere una posizione verso la liquidazione. Questo potrebbe accadere anche quando i trader abbandonano le schermate di trading per dedicarsi ad altro. Per risolvere questo problema, i trader dovrebbero sempre monitorare i grafici di mercato per evitare liquidazioni improvvise. Se non sono sicuri di essere disponibili a monitorare i grafici, dovrebbero chiudere l'operazione o utilizzare bot di trading che monitorano le loro posizioni di mercato.
Decisioni emotive
Ogni volta che i prezzi delle criptovalute oscillano, le emozioni possono spingere i trader a passare da una decisione di trading ben pianificata ad azioni impulsive basate sulla paura, l'avidità o l'eccitazione. In molti casi, i trader spesso si pentono quando i prezzi crollano. Pertanto, è fondamentale che i trader esercitino l'autodisciplina e si attengano ai propri piani di trading, riducendo l'esecuzione di decisioni guidate dalle emozioni. I trader di maggior successo sono individui che hanno imparato a domare le proprie emozioni durante il trading.
Differenze tra exchange e piattaforme
I trader possono accedere al trading con leva finanziaria tramite exchange centralizzati (CEX), come Binance, OKX, Bybit e Coinbase, o tramite piattaforme decentralizzate, come Hyperliquid, Aster, dYdX e Lighter. Entrambe le piattaforme presentano vantaggi e svantaggi. Ecco un confronto:
Strutture tariffarie
Gli exchange decentralizzati (DEX) come Hyperliquid hanno commissioni più economiche rispetto alle loro controparti centralizzate. Ad esempio, Hyperliquid offre una commissione maker dello 0,01% e una commissione taker dello 0,035%, senza commissioni di trading. La commissione si riduce quando un trader detiene e punta su HYPE, la criptovaluta di punta del progetto.
D'altro canto, il principale CEX, Binance, offre una commissione di trading spot fissa dello 0,1%. Implementa anche una commissione di trading sui futures a partire dallo 0,02% per i maker e dallo 0,05% per i taker. BingX, d'altro canto, applica commissioni simili , ma con una struttura diversa. Lo stesso vale per exchange come Coinbase, Bybit e molti altri.
Motori di liquidazione
I motori di liquidazione sono meccanismi di gestione del rischio che gli exchange e le piattaforme di criptovalute implementano per evitare che i trader perdano troppo denaro con operazioni ad alta leva finanziaria. I DEX sono ampiamente noti per offrire una leva finanziaria significativamente più elevata rispetto ai CEX. Aster, ad esempio, offre fino a 1.001x. Al contrario, CEX come OKX e Binance offrono una leva finanziaria massima di 125x.
Ricordiamo che una leva finanziaria più elevata espone i trader a un rischio maggiore di perdere il capitale investito. I DEX tendono inoltre a liquidare i trader più rapidamente perché non dispongono di funzionalità su cui fanno affidamento i CEX, come fondi assicurativi, meccanismi di liquidazione parziale e buffer ADL. Pertanto, operare sui DEX con la loro leva finanziaria massima espone i trader a un motore di liquidazione che li liquida più rapidamente di quanto farebbero i CEX. Di conseguenza, i CEX rappresentano un'opzione migliore per i trader che non desiderano essere liquidati rapidamente.
Disponibilità delle risorse
La maggior parte dei CEX applica una rigorosa procedura di quotazione delle criptovalute, che gli asset digitali devono soddisfare prima di poter essere quotati per il trading spot o futures. Per questo motivo, potrebbe essere necessario del tempo prima che alcuni asset diventino disponibili per i trader sui CEX. In alcuni casi, le criptovalute che non soddisfano i criteri vengono rimosse dagli exchange.
Nel caso dei DEX, il processo di quotazione è semplice, rendendo le criptovalute rapidamente disponibili ai trader. Tuttavia, i proprietari di progetti crypto quotati sui DEX devono possedere le competenze tecniche necessarie per fornire i contratti dei token, creare pool di liquidità e garantire che tutti i dettagli necessari siano soddisfatti.
Scelte collaterali
Quando si deposita capitale da utilizzare come garanzia per il trading con leva finanziaria, i CEX offrono agli utenti diverse opzioni. Ad esempio, i trader possono scegliere tra BTC, ETH, SOL, USDT, USDC e altre criptovalute da utilizzare come garanzia. Alcuni, come Binance, consentono persino agli utenti di utilizzare asset tokenizzati, come BUIDL di BlackRock, come garanzia per il trading.
D'altro canto, le piattaforme decentralizzate offrono meno opzioni di garanzia. La maggior parte di esse consente agli utenti di utilizzare stablecoin o il loro token nativo come garanzia.
Strumenti e metriche per i trader con leva finanziaria
Che siate principianti o esperti nel trading con leva finanziaria, esistono diversi indicatori e metriche da tenere d'occhio, poiché il loro stato attuale può aiutare i trader a prendere decisioni consapevoli. Questi indicatori, accessibili sulle piattaforme di analisi delle criptovalute, includono:
Interesse aperto
L'Open Interest (OI) è il numero totale di posizioni aperte in uno specifico contratto future. Un Open Interest più elevato indica che nuovi capitali (liquidità) stanno entrando nel mercato, il che indica che i trader possono aprire o chiudere posizioni a prezzi di mercato equi. Al contrario, un OI in calo indica che i capitali stanno uscendo dal mercato.
Tassi di finanziamento
I tassi di finanziamento sono una metrica che mostra la percentuale di pagamenti di finanziamento. Per contestualizzare, i pagamenti di finanziamento sono pagamenti periodici (in genere ogni 8 ore) che i trader si scambiano tra loro per garantire che i prezzi dei futures siano in linea con i prezzi spot. Quando il tasso di finanziamento è positivo, i trader long pagano i trader short e viceversa. I trader possono utilizzare il tasso di finanziamento come indicatore di sentiment per verificare quando i partecipanti al mercato sono fortemente interessati alle operazioni long e viceversa.
Profondità del portafoglio ordini
Un order book è una raccolta di ordini di acquisto e vendita visualizzati in tempo reale. La profondità dell'order book si riferisce al numero di ordini di acquisto e vendita a diversi livelli di prezzo all'interno dell'order book. Possono essere profondi o superficiali. Un order book profondo con un volume elevato di ordini di acquisto e vendita indica che il mercato è altamente liquido. In questo modo, le transazioni di grandi dimensioni possono essere eseguite facilmente senza influenzare significativamente il prezzo della criptovaluta. Al contrario, un order book superficiale, accompagnato da un volume di ordini inferiore, indica un mercato meno liquido. Di conseguenza, le transazioni di grandi dimensioni possono innescare importanti oscillazioni di prezzo.
Indicatori di volatilità
Un indicatore di volatilità è uno strumento utilizzato per determinare quanto e quanto velocemente una criptovaluta precipita nel tempo. I grafici di mercato ad alta volatilità sono rappresentati da bande in ampliamento, mentre quelli a bassa volatilità sono definiti da bande in restringimento. I trader monitorano questo indicatore per determinare le oscillazioni di prezzo prevalenti, stabilire obiettivi di prezzo realistici e impostare opportunamente lo stop-loss, insieme ad altri parametri di trading.
Conclusione
Il trading con leva finanziaria è senza dubbio uno dei metodi più redditizi per guadagnare nel settore delle criptovalute. È anche uno dei modi più rapidi per perdere l'intero capitale. Dati i rischi intrinseci, è essenziale che i trader comprendano come funziona la strategia di trading e come sfruttarla al meglio. È inoltre essenziale conoscere le diverse strategie da seguire per garantire un trading responsabile. Questo articolo ha evidenziato tutte queste strategie, insieme agli errori più comuni commessi dai trader. Con queste informazioni, un trader principiante o esperto può effettuare operazioni con leva finanziaria in modo efficiente. Allo stesso tempo, è consigliabile condurre ulteriori ricerche per prendere decisioni finanziarie consapevoli.
L'articolo Spiegazione del trading con leva finanziaria sulle criptovalute: rischi, ricompense e strategia è apparso per la prima volta su CryptoPotato .