Il 28 gennaio, la piattaforma di trading OKX ha pubblicato il suo rapporto State of DEX 2025 , che offriva un'analisi del mercato degli scambi decentralizzati (DEX) dello scorso anno. Il rapporto parla ampiamente dell'ascesa di Solana contro Ethereum, del dominio del commercio di derivati in criptovaluta e della crescente influenza dei protocolli basati sull'intelligenza artificiale nel settore delle valute virtuali.
Nel primo capitolo, quello che il rapporto ha definito "Il potere delle persone nei mercati di previsione", OKX ha descritto l'ascesa di Polymarkets , una piattaforma di previsione decentralizzata in cui gli investitori scommettono in criptovalute su eventi futuri della vita reale.
La piattaforma di trading ha descritto come i Polymarkets siano stati “straordinariamente accurati” durante le elezioni presidenziali americane del 2024 rispetto ai media tradizionali come il Wall Street Journal. Mentre le notizie mainstream esitavano a chiamare gli stati oscillanti fino a più di 24 ore dopo la chiusura dei seggi, secondo quanto riferito Polymarket aveva valutato la probabilità di vittoria di Donald Trump al 97% entro le 20:00 EST del giorno delle elezioni, il 5 novembre.
“Ciò che distingueva Polymarket non era solo la sua velocità ma anche la sua precisione. Durante le elezioni, Polymarket ha costantemente offerto quote più sfumate rispetto ai sondaggisti, valutando Trump con una probabilità di vittoria del 62% mentre i modelli basati sui sondaggi dichiaravano che la corsa era pari a 50/50. affermava il rapporto.
Solana guida Ethereum nel volume DEX del 2024, la liquidità di Ethereum è ancora in vantaggio
Secondo il rapporto di OKX, Solana ora rappresenta il 48% del volume totale di DEX, con una quota che è salita a oltre il 50% alla fine del 2024. La tendenza è continuata nel primo mese del 2025, dove i massimi settimanali di Solana continuano a mettere in ombra i volumi di Ether.
La scorsa settimana, Ethereum (ETH) ha registrato un picco significativo nel volume degli scambi settimanali di scambi decentralizzati (DEX). Secondo i dati di DeFiLlama, Ether ha raggiunto i 24,7 miliardi di dollari, segnando un aumento del 47,58%.
Al contrario, il principale exchange decentralizzato (DEX) di Solana, Raydium (RAY), ha registrato un aumento del 236% su base settimanale, elaborando la scorsa settimana un volume di scambi di 52 miliardi di dollari.
OKX rileva che i picchi di volume degli scambi di Solana lo scorso anno sono stati in gran parte attribuiti al launchpad di memecoin Pump.fun, che da solo ha generato più traffico DEX su Solana rispetto al volume totale visto su molte altre blockchain.
Tuttavia, in un thread pubblicato a fine ottobre 2024, OKX ha menzionato un'analisi dell'utente X jpn_memelord, che ha rivelato che i pool di liquidità di Solana erano ancora inferiori a Ethereum in termini di qualità.
Ethereum ha mantenuto il suo dominio nelle classifiche dei pool di liquidità, assicurandosi la metà dei primi 20 posti. A tal fine, le soluzioni di livello 2 hanno conquistato altri sette posti nell'elenco.
Di seguito sono riportate le prime 20 classifiche in base a questa ponderazione in "Nuova Bontà".
La prima cosa che salta all'occhio è che Ethereum, Solana, Arbitrum e Base sono rappresentati nei primi 4 pool!
Ciascuno è il pool "principale" che scambia il token nativo per la catena contro USDC. pic.twitter.com/4P5oilIx6B
— jpn memelord ️ (@jpn_memelord) 25 ottobre 2024
Gli analisti della piattaforma di trading hanno notato che la liquidità di Solana era instabile rispetto ad altre reti perché i suoi pool "non mantengono i numeri Total Value Locked (TVL)".
Hanno spiegato che la maggior parte dei pool di liquidità è scesa in classifica a causa del rapido lancio e della circolazione dei memecoin all'interno della rete Solana.
Il trading di derivati in DEX potrebbe crescere nel 2025
Il rapporto fa luce anche su come i mercati dei derivati stiano superando i mercati spot delle criptovalute, una tendenza di lunga data nella finanza tradizionale (TradFi). Nel 2024, secondo quanto riferito, il trading di derivati di Bitcoin ha superato il suo volume spot, con un rapporto Spot-Derivati costantemente compreso tra 0,05 e 0,10.
Mentre gli scambi centralizzati (CEX) hanno già abbracciato questa tendenza, i DEX sono rimasti indietro. Sui DEX, il volume degli scambi spot rimane circa dieci volte superiore al volume dei derivati.
Questa differenza deriva da diversi fattori, tra cui la frammentazione della liquidità, la complessità operativa e la necessità di infrastrutture avanzate.
Inoltre, i DEX derivati devono affrontare una forte concorrenza da parte di entità centralizzate. Questi CEX offrono rampe di on/off fiat, prodotti di guadagno e la capacità di servire sia i mercati spot che quelli dei derivati contemporaneamente.
Per superare questi problemi, piattaforme come dYdX e Hyperliquid hanno lanciato le proprie appchain. Hanno impiegato modelli specializzati e meccanismi di consenso per migliorare le prestazioni.
Hyperliquid, ad esempio, prevede di passare a un processo di quotazione decentralizzato per i mercati dei derivati. Utilizzerà la sua prossima funzionalità “Hyperps” per creare contratti perpetui praticamente per qualsiasi asset.
Il rapporto prevede che i derivati on-chain alla fine supereranno i volumi degli scambi spot se i progressi tecnologici visti dalle piattaforme di trading decentralizzate come dYdX e Hyperliquid risolveranno problemi di liquidità e scalabilità.
"Queste catene devono essere altamente performanti per sostenere un carico simile ai CEX e devono mantenere un livello minimo di centralizzazione, in particolare per evitare che sorgano problemi di conformità", ha affermato OKX.
Emergono i protocolli AI Crypto X
L'intersezione tra criptovalute e intelligenza artificiale (AI) è stato uno dei temi principali nel 2024. Il successo di protocolli come Bittensor e la proliferazione di agenti IA hanno visto gli investitori ottenere rendimenti superiori al 200% nel giro di poche settimane.
Un esempio notevole è GOAT, un memecoin lanciato dall'agente AI Terminal of Truths. Secondo i dati Coingecko, la moneta ha raggiunto un picco di mercato di oltre 1,3 miliardi di dollari.
I protocolli AI Crypto X supportano un'ampia gamma di applicazioni, dall'infrastruttura fisica decentralizzata (DePIN) ai giochi. Virtuals ha visto il lancio di oltre 11.500 token basati su agenti AI, con oltre 340.000 possessori di token.
Questi token rappresentano la comproprietà degli agenti AI, consentendo agli utenti di generare entrate attraverso le loro attività sulla piattaforma.
Tuttavia, gli analisti di OKX avvertono che il cattivo comportamento degli agenti di intelligenza artificiale, come l'esecuzione di strategie di arbitraggio errate o la caduta vittima di truffe honeypot, potrebbe comportare enormi perdite finanziarie per gli investitori di token AI.
Anche la natura immutabile delle transazioni blockchain complica il problema. Le azioni sbagliate, anche a costo di perdite, non possono essere annullate.
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