Il governatore della Banca nazionale ceca (CNB) Aleš Michl vuole convertire miliardi di euro delle riserve del paese in Bitcoin.
Come riportato dal Financial Times , questa sarebbe la prima volta che un’istituzione monetaria occidentale farebbe una cosa del genere. Il governatore Michl ha detto che presenterà al consiglio di amministrazione un piano per investire in Bitcoin per diversificare le riserve della Banca nazionale ceca durante una riunione di giovedì.
Se il consiglio dovesse approvarlo, ha affermato che la Banca nazionale ceca potrebbe eventualmente detenere fino al 5% dei suoi 140 miliardi di euro di riserve in Bitcoin.
Michl ha osservato che la domanda di BTC è aumentata negli ultimi anni dopo che la società di gestione degli investimenti BlackRock e altre società hanno iniziato a offrire fondi negoziati in borsa con Bitcoin lo scorso anno.
Ha anche fatto riferimento agli impegni del presidente degli Stati Uniti Donald Trump nei confronti della deregolamentazione e alla crescente influenza dei dirigenti delle criptovalute sulla sua amministrazione. La settimana scorsa, Trump ha emesso un ordine esecutivo che istituisce un gruppo di lavoro per valutare la potenziale creazione di una riserva nazionale di risorse digitali.
Michl spinge per la diversificazione di Bitcoin, sfidando le tradizionali opinioni delle banche centrali
Michl ha detto che Bitcoin sembra un buon asset per diversificare gli asset del ceco . Ha detto che mentre persone come Trump potrebbero causare una bolla speculativa su BTC, la tendenza rimarrebbe in aumento anche senza il loro supporto perché sempre più persone ora lo considerano un investimento alternativo.
A dicembre, il presidente della Federal Reserve Jay Powell ha dichiarato che la banca centrale americana non possiede Bitcoin. Storicamente, le banche centrali hanno mantenuto le loro riserve in asset conservativi come i titoli del Tesoro statunitense e altre obbligazioni con rating elevato. Alcuni detengono azioni, ma pochissimi hanno esplorato pubblicamente gli investimenti nella criptovaluta.
Michl afferma di avere "una filosofia completamente diversa" riguardo a Bitcoin rispetto ai suoi colleghi. Si descrive come qualcuno che si è avventurato dove nessun altro si è avventurato, soprattutto quando si tratta di altri banchieri. Come persona che ha gestito un fondo d'investimento, Michl si considera un tipico banchiere d'investimento, con la tipica preferenza di un banchiere d'investimento per la redditività.
Le banche centrali discutono degli investimenti in criptovalute, mettendo in guardia contro i rischi
Tra i banchieri centrali che mettono in guardia contro i rischi legati all'investimento in criptovalute c'è Joachim Nagel, governatore della Bundesbank. Questo mese ha paragonato Bitcoin ai “tulipani digitali”, alludendo alla bolla speculativa del XVII secolo e al successivo crollo dei prezzi dei bulbi dei tulipani.
L'anno scorso i funzionari della Banca Centrale Europea hanno dichiarato che "il valore equo del Bitcoin è ancora pari a zero" e hanno sostenuto che "non è adatto come mezzo di pagamento o come investimento". Anche l'ex funzionario della BCE Benoît Cœuré ha definito Bitcoin la "progenie malvagia della crisi finanziaria".
El Salvador, tuttavia, è stato un notevole sostenitore della criptovaluta, rendendo il Bitcoin moneta a corso legale nel 2021. Secondo il suo National Bitcoin Office, il governo detiene attualmente 6.048 Bitcoin, per un valore di circa 621 milioni di dollari. Tuttavia, alla fine dello scorso anno la nazione centroamericana ha ridimensionato le sue ambizioni legate alle criptovalute, cercando di ottenere un accordo di finanziamento con il FMI.
Inoltre, alcune banche centrali stanno sperimentando le valute digitali, in parte in risposta alla crescente influenza delle criptovalute.
Michl ritiene che altre banche centrali potrebbero adottare il suo approccio nei prossimi cinque anni, poiché diversi fondi e banche commerciali hanno cambiato opinione per includere le criptovalute nei loro portafogli di investimento.
La Banca nazionale ceca prevede di spostare il proprio portafoglio azionario verso azioni statunitensi
Secondo la Banca nazionale ceca, se negli ultimi dieci anni la banca centrale ceca avesse detenuto il 5% delle sue riserve estere in Bitcoin, i suoi rendimenti annuali sarebbero aumentati di 3,5 punti percentuali. Tuttavia, l’investimento avrebbe anche registrato una volatilità doppia.
Come riportato da Michl, qualsiasi investimento significativo da parte di una banca centrale in un ETF Bitcoin può spostare il prezzo della moneta. Ha detto che il 5% del loro patrimonio rappresenta un sacco di soldi, anche per il mercato dei Bitcoin.
La banca centrale dispone di 140 miliardi di euro di riserve valutarie, che rappresentano circa il 45% del PIL della Repubblica ceca. La Banca nazionale ceca si distingue già tra le banche centrali per avere il 22% del suo portafoglio in azioni, con l'obiettivo di detenerne la metà in azioni statunitensi nei prossimi tre anni, dall'attuale 30%. Michl ha detto che stanno acquistando gradualmente e a piccoli passi perché i prezzi delle azioni sono ai massimi storici.
Mentre la Repubblica Ceca rimane uno dei sette paesi dell’UE fuori dall’Eurozona, il presidente Petr Pavel ha riacceso il dibattito sull’adozione dell’euro nel suo discorso di Capodanno, suggerendo che pagare gli stipendi nella valuta europea, simile a quella tedesca, potrebbe favorire la prosperità futura.
Tuttavia, Michl ha rifiutato l'idea, affermando che non c'erano abbastanza convergenza dei prezzi e sostegno pubblico per raccomandare l'abbandono della corona ceca in tempi brevi. Michl ha sottolineato che il presidente è un militare e di formazione economista, dato che Pavel era un comandante della NATO.
Ha inoltre sostenuto che, sebbene l’adozione dell’euro sia vantaggiosa in caso di instabilità politica, l’indipendenza e la capacità di controllare la politica monetaria sono utili nella lotta contro l’inflazione.
Michl ha anche indicato che è “molto probabile” che la sua banca ridurrà i tassi di interesse di 25 punti base la prossima settimana, portandoli dal 4%, continuando il ciclo di taglio dei tassi iniziato nel dicembre 2023.
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