L'oro (XAU/USD) è rimasto sotto pressione ribassista e ha toccato il livello più debole dall'inizio di ottobre, sotto i 4.000 $, sotto la pressione delle caute dichiarazioni del presidente della Federal Reserve (Fed) Jerome Powell sull'allentamento delle politiche e sulla de-escalation del conflitto commerciale tra Stati Uniti e Cina.
I prossimi dati macroeconomici pubblicati dagli Stati Uniti e i commenti dei funzionari della Fed potrebbero influenzare la valutazione dell'oro nel breve termine.
L'oro estende la correzione dal massimo storico
L'oro ha iniziato la settimana sotto una forte pressione ribassista e ha perso oltre il 3% lunedì. Il crescente ottimismo riguardo al raggiungimento di una tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina ha permesso ai flussi di rischio di dominare i mercati, rendendo difficile per l'oro trovare domanda come bene rifugio.
Dopo un incontro ad alto livello con funzionari cinesi, il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha dichiarato nel fine settimana che la Cina era pronta a raggiungere un accordo commerciale per evitare una nuova tariffa del 100% sulle importazioni cinesi e ha aggiunto che era stato predisposto un quadro per l'incontro tra il Presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il Presidente cinese Xi Jinping.
Mentre Trump firmava accordi commerciali quadro con diverse nazioni, tra cui la Corea del Sud, durante il suo tour in Asia, l'oro è rimasto sulla difensiva ed è sceso martedì al livello più basso dall'inizio di ottobre, sotto i 3.900 dollari.
Dopo un tentativo di recupero nella prima metà della giornata di mercoledì, l'oro ha virato verso il basso nella sessione americana e ha chiuso il quarto giorno consecutivo in territorio negativo.
Come previsto, la Fed ha deciso di tagliare il tasso di riferimento di 25 punti base (bps) a un intervallo compreso tra il 3,75% e il 4% dopo la riunione di ottobre. La banca centrale statunitense ha inoltre annunciato che concluderà la riduzione del bilancio aggregato il 1° dicembre.
Rispondendo alle domande nella conferenza stampa post-riunione, il Presidente della Fed Jerome Powell ha osservato che un altro taglio dei tassi a dicembre è "tutt'altro che certo" e ha spiegato che le prospettive per l'occupazione e l'inflazione non sono cambiate molto dalla riunione di settembre. Powell ha inoltre ribadito che la banca centrale deve gestire il rischio di un'inflazione più persistente. Il rendimento del titolo di Stato statunitense di riferimento a 10 anni è salito oltre il 4% a seguito delle caute dichiarazioni di Powell sull'allentamento della politica monetaria, e il dollaro statunitense (USD) si è rafforzato, pesando sul cambio XAU/USD.
Giovedì, il cambiamento negativo registrato nel sentiment di rischio ha favorito il rimbalzo dell'oro. Dopo aver superato i 4.000 dollari, venerdì il metallo prezioso è entrato in una fase di consolidamento.
Gli investitori in oro attendono i dati USA e il commento della Fed
Il calendario economico degli Stati Uniti prevede la pubblicazione di numerosi dati macroeconomici che potrebbero fornire preziose informazioni sulle condizioni del mercato del lavoro e sulla situazione economica generale, visti i ritardi o l'annullamento dei dati a causa dell'attuale chiusura delle attività governative.
Lunedì, l'Institute for Supply Management (ISM) pubblicherà i dati dell'indice PMI (Purchasing Managers' Index) del settore manifatturiero per ottobre. Un miglioramento significativo dell'indice PMI principale e/o della componente Occupazione dell'indagine potrebbe sostenere il dollaro statunitense con una reazione immediata e causare un calo del cambio XAU/USD.
Mercoledì, l'Automatic Data Processing (ADP) pubblicherà i dati sulle retribuzioni del settore privato per ottobre. All'inizio della settimana, l'ADP ha riferito martedì che le retribuzioni del settore privato sono aumentate in media di 14.250 unità nelle quattro settimane terminate l'11 ottobre, e ha annunciato che inizierà a pubblicare una stima preliminare settimanale, che presenterà una media mobile a quattro settimane della variazione totale dell'occupazione nel settore privato.
Pertanto, la reazione del mercato ai prossimi dati ADP potrebbe essere di breve durata. Più avanti, i dati ISM Services PMI di ottobre potrebbero innescare una reazione immediata, con un indice PMI superiore alle previsioni e una notevole ripresa della componente Occupazione che sosterrebbero il dollaro statunitense, pesando sul cambio XAU/USD e viceversa.
Gli investitori presteranno molta attenzione anche ai commenti dei funzionari della Fed . Secondo il FedWatch Tool del CME, la probabilità di un ulteriore taglio dei tassi da parte della Fed a dicembre è scesa al di sotto del 70% venerdì, dal 90% registrato prima della riunione della Fed.
Nel caso in cui i policymaker seguissero il tono di Powell astenendosi dall'impegnarsi in un'ulteriore riduzione dei tassi di interesse prima della fine dell'anno, il dollaro statunitense potrebbe continuare a rafforzarsi parallelamente all'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro, aprendo la strada a un'ulteriore flessione dell'oro. Al contrario, il cambio XAU/USD potrebbe mantenere la sua posizione se i funzionari della Fed lasciassero intendere di essere sulla buona strada per un ulteriore allentamento del tasso di riferimento, a meno che non vedano un segnale convincente che i dazi stiano aumentando l'inflazione.
Analisi tecnica dell'oro
L'indicatore dell'indice di forza relativa (RSI) sul grafico giornaliero rimane vicino a 50 e l'oro continua a essere scambiato al di sotto della media mobile semplice (SMA) a 20 giorni, pur mantenendosi nella metà superiore di un canale di regressione ascendente iniziato all'inizio dell'anno.
Al ribasso, $ 3.970 (ritracciamento di Fibonacci del 38,2% del rally di agosto-ottobre) si allinea come livello di supporto provvisorio prima di $ 3.900 (punto medio del canale ascendente, livello tondo) e $ 3.850-$ 3.820 (ritracciamento di Fibonacci del 50%, SMA a 50 giorni).
Nel caso in cui l'oro superi i 4.090 $ (SMA a 20 giorni) e si stabilizzi lì, i 4.130 $ (ritracciamento di Fibonacci del 23,6%) potrebbero essere considerati il prossimo livello di resistenza prima dei 4.200 $ (livello tondo).
Il post Previsioni settimanali sull'oro: la correzione si aggrava a causa del tono aggressivo della Fed e della tregua commerciale tra Stati Uniti e Cina è apparso per la prima volta su BeInCrypto .