Mercoledì Nvidia ha annunciato un primo trimestre da urlo, totalizzando 44,06 miliardi di dollari di fatturato, ovvero il 72% in più rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso, secondo i dati riportati da LSEG.
Il dato ha superato di gran lunga le aspettative e ha immediatamente spinto il titolo Nvidia in rialzo di circa il 6% nelle contrattazioni after-hours. L'azienda ha superato anche gli utili, registrando 96 centesimi per azione rettificati, rispetto ai 93 centesimi previsti dagli analisti.
Nonostante le nuove restrizioni imposte da Washington che hanno bloccato le spedizioni dei suoi chip di intelligenza artificiale H2O in Cina, Nvidia ha comunque registrato uno dei trimestri più solidi di sempre. L'azienda avrebbe dovuto registrare un fatturato di quasi 8 miliardi di dollari in più se non fosse stato per il cambio di politica monetaria.
Nel corso del trimestre, il governo statunitense ha informato l'azienda che il chip H20, precedentemente autorizzato, avrebbe ora richiesto una licenza di esportazione. Tale decisione ha costretto Nvidia a subire un danno di 4,5 miliardi di dollari a causa dell'eccesso di scorte e ha vanificato 2,5 miliardi di dollari di potenziali vendite.
Il divieto cinese colpisce i ricavi, Jensen Huang afferma che il mercato dell'intelligenza artificiale è chiuso agli Stati Uniti
L'amministratore delegato Jensen Huang ha dichiarato agli investitori durante la conference call sui risultati finanziari che i nuovi controlli sulle esportazioni hanno di fatto impedito alle aziende statunitensi di competere nell'enorme mercato cinese dei chip per l'intelligenza artificiale. "Il divieto di esportazione di H2O ha posto fine alla nostra attività nel data center Hopper in Cina", ha dichiarato Jensen.
Ha aggiunto che l'opportunità di produrre chip di intelligenza artificiale in Cina, pari a 50 miliardi di dollari, è ora "di fatto preclusa all'industria statunitense". Il margine lordo dell'azienda si è attestato al 61%, ma sarebbe stato del 71,3% se non fosse stato per le perdite legate alla Cina.
Tuttavia, l'utile netto di Nvidia per il trimestre è aumentato del 26%, raggiungendo i 18,8 miliardi di dollari, ovvero 76 centesimi per azione, rispetto ai 14,9 miliardi di dollari, ovvero 60 centesimi per azione, dell'anno precedente. Il fatturato è balzato dai 26 miliardi di dollari dell'anno precedente, trainato principalmente dalla divisione data center dell'azienda. Questa divisione, che include l'hardware che alimenta strumenti di intelligenza artificiale come ChatGPT, è cresciuta del 73%, raggiungendo i 39,1 miliardi di dollari, rappresentando l'88% del fatturato totale.
Nvidia ha affermato che quasi la metà del business dei data center proviene da grandi fornitori di cloud. Le vendite di prodotti di rete, che collegano migliaia di GPU per l'addestramento dell'intelligenza artificiale, hanno raggiunto i 5 miliardi di dollari. Il direttore finanziario Colette Kress ha dichiarato agli investitori che Microsoft ha "installato decine di migliaia di GPU Blackwell e si prevede che passerà a centinaia di migliaia" di chip GB200 dell'azienda, principalmente grazie alla collaborazione con OpenAI.
Le unità di gioco, auto e visualizzazione registrano solidi guadagni
La divisione gaming, un tempo l'attività principale dell'azienda, ha incassato 3,8 miliardi di dollari, con un aumento del 42% rispetto all'anno precedente. Nvidia continua a sviluppare il processore per il prossimo Nintendo Switch 2, ma molti di questi chip ora raddoppiano anche per scopi di intelligenza artificiale.
La divisione automotive e robotica ha incassato 567 milioni di dollari, in crescita del 72%, trainata dalla crescente domanda di chip e software utilizzati nella tecnologia di guida autonoma.
Il segmento della visualizzazione professionale, che include hardware come DGX Spark e DGX Station, ha registrato un fatturato di 509 milioni di dollari, in crescita del 19% rispetto allo scorso anno. Queste macchine vengono utilizzate per carichi di lavoro di intelligenza artificiale e progettazione 3D.
L'azienda ha anche restituito liquidità agli azionisti in modo significativo. Ha speso 14,1 miliardi di dollari in riacquisti di azioni e distribuito dividendi per 244 milioni di dollari durante il trimestre. Nonostante le difficoltà normative e la morsa della Cina, Nvidia è a meno del 5% dal suo massimo storico di gennaio e attualmente si attesta al livello più alto degli ultimi quattro mesi.
Oltre al rapporto dell'azienda, i mercati finanziari hanno subito un'altra scossa mercoledì sera, quando la Corte per il Commercio Internazionale degli Stati Uniti si è pronunciata contro i dazi "reciproci" imposti dal presidente Donald Trump. La corte ha affermato che Trump aveva esagerato e ha ordinato la revoca dei dazi.
I future sull'S&P 500 sono saliti dell'1,6%, i future sul Nasdaq 100 del 2% e i future sul Dow Jones sono saliti di 511 punti, pari all'1,2%. Questo dopo una sessione fiacca in cui l'S&P 500 è sceso dello 0,6%, il Nasdaq Composite dello 0,5% e il Dow Jones ha perso 245 punti. Ma alla fine della settimana, la situazione sembrava diversa.
I principali indici sono ora sulla buona strada per chiudere sia la settimana che il mese in rialzo. L'S&P 500 è in rialzo dell'1,5%, il Dow Jones dell'1,2% e il Nasdaq del 2%. Il solo settore tecnologico ha registrato un'impennata di oltre il 10% a maggio, trainato dall'ondata di intelligenza artificiale e dagli annunci di aziende come Alphabet.
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