Le nuove norme del GENIUS Act dell'OCC consentono a piattaforme di scambio come Coinbase e Robinhood di continuare a pagare ricompense in stablecoin simili a interessi, nonostante gli avvertimenti delle banche sulla fuga di depositi.
In breve
- Le autorità di regolamentazione federali hanno confermato che gli exchange di criptovalute possono continuare a corrispondere ricompense simili agli interessi sui saldi in stablecoin.
- In base alle nuove norme del GENIUS Act dell'OCC, gli emittenti di stablecoin come Circle non possono ancora pagare interessi direttamente ai detentori.
- Piattaforme di scambio come Coinbase e Robinhood possono trasferire i guadagni derivanti dalle riserve a supporto delle criptovalute, caso per caso.
- Le banche e le associazioni a tutela dei consumatori hanno criticato la decisione, avvertendo del rischio di fuga dei depositi e della mancanza di tutele per i consumatori.
Secondo le autorità di vigilanza bancaria federali, le società di criptovalute possono continuare a corrispondere ai clienti ricompense simili a interessi. La decisione arriva nonostante gli avvertimenti delle banche, secondo le quali tali programmi potrebbero sottrarre migliaia di miliardi di dollari al sistema bancario.
La decisione rientra nell'ambito dell'attuazione del GENIUS Act, la legge firmata lo scorso anno per stabilire le regole per gli emittenti di stablecoin. L'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ha pubblicato le nuove regole mercoledì.
Cosa consentono le nuove regole
Secondo il quadro normativo dell'OCC, gli emittenti di stablecoin come Circle non possono ancora corrispondere interessi a chi detiene le loro monete. Gli exchange che scambiano e detengono queste stablecoin, tra cui Coinbase e Robinhood, possono invece distribuire ai clienti i guadagni derivanti dalle monete sotto forma di ricompense simili agli interessi. Le autorità di regolamentazione hanno affermato che gli exchange possono farlo caso per caso. Le banche avrebbero voluto che questa pratica fosse vietata del tutto.
Le stablecoin sono token crittografici progettati per mantenere un valore stabile, in genere 1 dollaro per moneta. Sono garantite da depositi bancari e titoli del Tesoro statunitensi, che generano interessi, e proprio questi interessi sono al centro della disputa tra banche e società di criptovalute. Il settore punta a trasformare i proventi derivanti da tali riserve in un rendimento per i clienti.
Perché le banche sono preoccupate per la fuga dei depositi
Gli istituti bancari hanno spinto per limiti più stringenti perché le società di criptovalute spesso offrono rendimenti più elevati rispetto ai tradizionali conti di risparmio. Coinbase, ad esempio, offre fino al 3,5% sui saldi in USDC. Gli ultimi dati della FDIC indicano che il rendimento medio dei conti di risparmio è dello 0,38%.
Se le stablecoin e gli exchange dovessero superare la concorrenza delle banche in termini di rendimento, i clienti potrebbero spostare i propri risparmi verso le criptovalute, un fenomeno noto come fuga dei depositi. Il settore bancario sostiene che ciò ridurrebbe la capacità delle banche di erogare prestiti e, nel peggiore dei casi, potrebbe causarne il fallimento. La stessa questione ha suscitato un acceso dibattito durante la stesura del CLARITY Act.
Le banche e le associazioni dei consumatori reagiscono con forza.
L'American Bankers Association ha affermato che la decisione minaccia i fondi che le banche utilizzano per concedere prestiti che alimentano l'economia statunitense. Ha sostenuto che la norma preserva lo status quo per le piattaforme di criptovalute, nonostante la chiara intenzione del Congresso di proteggere i prestiti a livello locale.
Su questo tema, le associazioni a tutela dei consumatori si sono unite alle banche, il che è insolito. Temono che i clienti possano considerare i premi in criptovalute come equivalenti agli interessi sui conti bancari, nonostante il mondo delle criptovalute non disponga di un sistema di garanzia dei depositi simile a quello della FDIC. Phillip Basil di Better Markets ha affermato che l'OCC ha concesso agli emittenti di stablecoin una sorta di via libera per svolgere il lavoro delle banche, senza le tutele che garantiscono la sicurezza del sistema bancario.