L'Ufficio di statistica del lavoro degli Stati Uniti (BLS) pubblicherà martedì i dati relativi all'indice dei prezzi al consumo (CPI) di aprile.
Si prevede che il rapporto mostrerà un altro significativo aumento dell'inflazione al consumo dopo il forte incremento di marzo, dovuto all'aumento dei prezzi del petrolio a causa del conflitto in corso tra Stati Uniti e Iran.
Si prevede che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) mensile aumenterà dello 0,6%, dopo l'incremento dello 0,9% registrato a marzo, mentre il dato annuale dovrebbe raggiungere il livello più alto da settembre 2023, attestandosi al 3,7%, rispetto al 3,3% di marzo.
Si prevede che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) al netto delle componenti volatili, come i prodotti alimentari e l'energia, aumenti dello 0,4% su base mensile e del 2,7% su base annua.
Dall'inizio del conflitto in Medio Oriente, il 28 febbraio, fino alla fine di aprile, il prezzo del petrolio West Texas Intermediate (WTI) è aumentato di oltre il 50%. Sebbene i prezzi del petrolio greggio abbiano subito una correzione al ribasso nella prima settimana di maggio, rimangono comunque circa il 40% superiori ai livelli precedenti la guerra tra Stati Uniti e Iran.
Anticipando i dati sull'inflazione, "i nostri economisti prevedono che l'inflazione complessiva aumenterà dello 0,58% su base mensile, in rallentamento rispetto allo 0,9% di marzo, ma rimanendo comunque relativamente sostenuta", ha affermato Jim Reid di Deutsche Bank.
"Al contrario, si prevede che l'indicatore principale acceleri a +0,39% su base mensile, rispetto al +0,2%, il che suggerisce che le pressioni sui prezzi sottostanti rimangono persistenti anche se gli effetti legati all'energia si attenuano. I tassi su base annua passerebbero dal 3,3% al 3,8% per il primo e dal 2,6% al 2,8% per il secondo", ha aggiunto Reid.
Cosa aspettarsi dal prossimo rapporto sui dati dell'indice dei prezzi al consumo?
I dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) di aprile rifletteranno l'impatto dei prezzi del petrolio persistentemente elevati sull'inflazione. Poiché questo è ampiamente previsto, i dati sull'inflazione di base aiuteranno i mercati a valutare se l'aumento dei costi energetici si sta ripercuotendo sull'economia in generale, spingendo al rialzo i prezzi di altri beni e servizi.
Un dato superiore alle aspettative del mercato, pari allo 0,4%, per l'indice dei prezzi al consumo (CPI) mensile al netto delle componenti volatili potrebbe alimentare i timori di un'inflazione elevata e radicata nell'economia. Al contrario, un dato inferiore alle previsioni degli analisti potrebbe attenuare i timori di un'impennata dei prezzi.
Tuttavia, anche in quest'ultimo scenario, è improbabile che gli investitori possano tirare un sospiro di sollievo, poiché la crisi tra Stati Uniti e Iran rimane irrisolta e la mancanza di attività navale nello Stretto di Hormuz continua a rappresentare un rischio significativo per le catene di approvvigionamento energetico globali.
Il presidente della Federal Reserve (Fed) di Minneapolis, Neel Kashkari, ha affermato che lo shock dei prezzi derivante da una prolungata chiusura dello stretto potrebbe mettere a rischio le aspettative di inflazione e richiede una forte risposta politica.
Analogamente, il presidente della Federal Reserve di St. Louis, Alberto Musalem, ha osservato che l'inflazione è significativamente superiore all'obiettivo della Fed e ha aggiunto che i responsabili delle politiche monetarie devono preoccuparsi dell'inflazione di fondo, oltre che degli shock tariffari e petroliferi.
In che modo la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo negli Stati Uniti potrebbe influenzare il cambio EUR/USD?
Secondo il CME FedWatch Tool, attualmente i mercati stimano una probabilità del 73% circa che la Fed mantenga il tasso di interesse di riferimento invariato al 3,5%-3,75% entro la fine dell'anno, e prezzano una probabilità di circa il 20% di un aumento di 25 punti base (bps).
Un dato mensile sull'inflazione di base (CPI core) di aprile superiore alle previsioni potrebbe indurre gli investitori a propendere per un rialzo dei tassi di interesse nel corso dell'anno. In questo scenario, il dollaro statunitense (USD) potrebbe rafforzarsi a seguito di tale reazione immediata.
D'altro canto, un dato debole sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) potrebbe avere l'effetto opposto sulla valutazione del dollaro USA. Tuttavia, a meno che non si verifichino sviluppi significativi che lascino presagire una prossima fine del conflitto tra Stati Uniti e Iran, qualsiasi impatto negativo sul dollaro USA potrebbe essere di breve durata.
"Gli investitori saranno in stato di massima allerta per la possibilità di ulteriori ritardi nel primo taglio dei tassi, o addirittura per l'impossibilità di attuare una politica monetaria più accomodante nella seconda metà del 2026, qualora i prezzi dell'energia dovessero aumentare in modo brusco e persistente a causa di un'escalation o di un prolungamento del conflitto in Medio Oriente", spiega Alvin Liew di UOB Group.
"Un effetto domino più ampio dei prezzi del petrolio sull'intero paniere dell'indice dei prezzi al consumo complicherebbe notevolmente le prospettive di inflazione, aumentando il rischio che il taglio previsto per fine anno venga posticipato al 2027", spiega Liew.
Eren Sengezer, analista principale della sessione europea di FXStreet, condivide una breve analisi tecnica per la coppia EUR/USD.
"Le prospettive tecniche a breve termine dell'EUR/USD indicano una tendenza rialzista, ma priva di forza. L'indicatore Relative Strength Index (RSI) sul grafico giornaliero si mantiene sopra quota 50, ma ritraccia dopo aver testato 60, e la coppia fatica a distaccarsi dalla media mobile semplice (SMA) a 20 giorni, nonostante abbia chiuso ben al di sopra di essa alla fine della settimana precedente."
"Al rialzo, la prima area di resistenza si allinea a 1,1800-1,1820, dove coincidono il limite superiore delle Bande di Bollinger e il ritracciamento di Fibonacci del 61,8% del trend ribassista di febbraio-aprile. Qualora l'EUR/USD riuscisse a stabilizzarsi al di sopra di questa zona, 1,1900-1,1910 (livello tondo, ritracciamento di Fibonacci del 78,6%) potrebbe essere considerato il prossimo ostacolo prima di 1,2000 (livello psicologico)."
Guardando verso sud, sembra essersi formata una forte area di supporto tra 1,1730 e 1,1680 (ritracciamento di Fibonacci del 50%, media mobile a 100 giorni, media mobile a 200 giorni). Se EUR/USD dovesse scendere al di sotto del limite inferiore di questo intervallo e iniziasse a utilizzarlo come resistenza, i venditori tecnici potrebbero intervenire. In tal caso, 1,1660 (linea di tendenza ascendente) potrebbe essere considerato un livello di supporto intermedio prima di 1,1560 (ritracciamento di Fibonacci del 23,6%).
L'articolo "L'inflazione negli Stati Uniti è destinata a un altro forte balzo a causa del conflitto tra Stati Uniti e Iran che fa aumentare i prezzi del petrolio" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .