La prossima mossa importante di Bitcoin potrebbe dipendere dal mercato obbligazionario statunitense. I rendimenti dei titoli del Tesoro hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi 24 anni, rendendo le obbligazioni governative più attraenti per gli investitori e esercitando nuova pressione sulle criptovalute.
Secondo l'analisi di mercato di Bitunix di ottobre, il rendimento del titolo di riferimento del Tesoro statunitense a 10 anni è salito sopra il 5,35%. Bitcoin è sceso sotto gli 82.000 dollari, mentre le vendite si sono diffuse in tutto il mercato delle criptovalute.
La piattaforma avverte che la continua pressione derivante dagli alti rendimenti obbligazionari potrebbe rendere difficile una ripresa sostenuta del mercato delle criptovalute.
Perché l'aumento dei rendimenti dei titoli di stato statunitensi minaccia Bitcoin
I titoli del Tesoro statunitensi offrono agli investitori pagamenti di interessi regolari garantiti dal governo. Quando i loro rendimenti aumentano, gli investitori possono ottenere profitti maggiori senza assumersi gli stessi rischi associati alle criptovalute.
Bitcoin non paga interessi fissi. Di conseguenza, rendimenti più elevati dei titoli di Stato possono incoraggiare gli investitori a spostare capitali verso obbligazioni governative o a detenere liquidità.
Bitunix sostiene che questo cambiamento nelle preferenze degli investitori stia creando ulteriore pressione su Bitcoin e altri asset speculativi.
Il rischio va oltre le criptovalute. Rendimenti più elevati aumentano anche i costi di finanziamento e possono ridurre l'attrattiva dei titoli tecnologici. Bitunix ha segnalato cali settimanali nei titoli azionari legati alle criptovalute, tra cui Strategy e Circle.
Tuttavia, l'andamento dei rendimenti obbligazionari rimane cruciale. Un calo prolungato potrebbe migliorare la propensione al rischio degli investitori e favorire la ripresa Bitcoin .
La debolezza del mercato delle criptovalute va oltre Bitcoin
Il mercato delle criptovalute nel suo complesso ha subito perdite ancora più ingenti tra il 3 e il 9 ottobre.
Bitcoin ha registrato un calo del 3,80%, mentre Ethereum ha perso l'8,39% e XRP è sceso del 7,09%.
Ancora più importante, solo circa il 20% delle 300 principali criptovalute monitorate da Bitunix ha registrato guadagni. Il loro rendimento settimanale mediano è stato del -5,18%.
Anche i token della finanza decentralizzata hanno incontrato difficoltà. UNI di Uniswap ha perso il 18,37%, mentre CAKE di PancakeSwap ha ceduto il 15,92%.
Tuttavia, le negoziazioni speculative continuano.
Il token SAND di The Sandbox ha registrato un rialzo del 57,71%, nonostante Bitunix abbia riscontrato scarse prove di un miglioramento dei fondamentali del progetto. La piattaforma di scambio ha attribuito il movimento principalmente al sentiment di mercato e ai flussi di capitale, pur non essendo in grado di individuarne le cause precise.
Nel frattempo, le materie prime hanno seguito un andamento diverso. L'oro è tornato a 4.200 dollari, mentre il petrolio Brent ha superato i 100 dollari al barile.
Il rapporto sull'inflazione del 14 ottobre potrebbe decidere la direzione del Bitcoin .
La prossima prova importante arriverà il 14 ottobre, quando gli Stati Uniti pubblicheranno l'indice dei prezzi al consumo (CPI) di settembre.
Bitunix prevede un tasso di inflazione annuo del 3,6%, in aumento rispetto al 3,4% precedente.
Un'inflazione superiore alle attese potrebbe rafforzare le aspettative che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse elevati. I rendimenti dei titoli del Tesoro potrebbero aumentare ulteriormente, creando un'ulteriore pressione di vendita su Bitcoin e altri asset rischiosi.
Al contrario, un'inflazione più contenuta potrebbe attenuare la pressione sui rendimenti obbligazionari e favorire una ripresa del mercato delle criptovalute.
Per gli operatori di mercato, il segnale chiave sarà la reazione dei rendimenti dei titoli del Tesoro ai dati sull'inflazione (CPI).
L'avvertimento principale di Bitunix è che Bitcoin potrebbe rimanere vulnerabile a ulteriori perdite finché i titoli di Stato statunitensi continueranno a offrire rendimenti insolitamente interessanti.
L'articolo "La prossima mossa di Bitcoin dipende dal mercato obbligazionario statunitense e dal rapporto sull'inflazione" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.